أبريل، 2021
وضع هونغ كونغ كمرجع دولي لإدارة الأصول والثروة وعروض صناديق الاستثمار أصبح أكثر شمولاً مع التحسينات الأخيرة لشركة الصندوق المفتوح (OFC) وصندوق الشراكة المحدودة (LPF) التي تتحدى ولايات الصناديق الخارجية المفضلة مثل جزر كايمان. وتخطط الحكومة أيضاً لتقديم مقترح تشريعي في الربع الثاني من هذا العام للسماح لصناديق الاستثمار الأجنبية بإعادة توطينها إلى هونغ كونغ للتسجيل كـ OFCs أو LPFs.
نظام OFC و LPF يناسب أنواعاً مختلفة من صناديق الاستثمار، وتم تقديم مشروع قانون تعديل لتقديم إعفاءات ضريبية على الفائدة المتداولة (carried interest) الصادرة عن صناديق الأسهم الخاصة العاملة في هونغ كونغ لتبدأ سريانها اعتباراً من 2020-21.
يهدف هدف آخر للحكومة الهونغ كونغية إلى تعزيز جاذبية المدينة كمركز للمكاتب العائلية (اقرأ المزيد هنا)
دليلنا لنظام LPF في هونغ كونغ متاح للتحميل على موقعنا الإلكتروني أو من مقالتنا هنا: https://zetland.biz/blogs/?title=&id=33
| نظرة عامة على الفوائد الرئيسية |
|---|
| تسهيل التوزيع الدولي للصناديق – هيكل شركة مألوف للمستثمرين الأجانب |
| حوافز ضريبية – تستفيد OFCs من إعفاءات ضريبة أرباح هونغ كونغ |
| توفير في التكاليف مقارنة بالهيكل الخارجي – لا تكرار لمقدمي الخدمات أو الرسوم |
| إعداد سريع – طلب "من نقطة واحدة" إلى هيئة الخدمات المالية (SFC) |
| تلبية احتياجات الصناديق العامة والخاصة – بما في ذلك الصناديق المدرجة وغير المدرجة، وصناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة |
| إدارة سهلة – لا توجد تقارير سنوية ولا اجتماعات عامة سنوية إلزامية |
| راحة إدارية للصناديق الخاصة OFCs – مرونة في تحديد شروط الاشتراك والاسترداد - لا رسوم سنوية - الموافقة مطلوبة فقط للتغييرات في الاسم، تعيين المشغل الرئيسي، إنشاء صندوق فرعي، وإنهاء |
في عام 2018 تم إدخال نظام OFC بموجب مرسوم الأوراق المالية والأسهم لتوفير هيكل صندوق للشركات لصناديق الاستثمار المقيمة في هونغ كونغ. قد يُؤسس OFC كصندوق واحد أو صندوق مظلة. غالباً ما يفضل المدراء المقيمون في هونغ كونغ شركة خارجية، مقرها على سبيل المثال في جزر كايمان. كان هذا جزئياً بسبب السبب الذي تتمتع فيه الصناديق الخارجية بمعاملة ضريبية تفضيلية في هونغ كونغ. حتى التحسينات الأخيرة لنظام الإعفاء الضريبي للصناديق في هونغ كونغ.
الإعفاء الضريبي الموحد للصناديق
يهدف الإعفاء الضريبي الموحد للصناديق إلى إعفاء الصناديق، بما في ذلك OFCs و LPFs، من ضريبة أرباح هونغ كونغ شريطة استيفاء الشروط المحددة. يوفر الإعفاء الضريبي الموحد الجديد إعفاءً من ضريبة الأرباح على الأرباح المستمدة من معاملات معينة للصناديق. قد تُعفى صناديق هونغ كونغ OFCs من ضريبة أرباح هونغ كونغ في ظروف قد لا تنطبق فيها الهياكل التقليدية لـ SPC في جزر كايمان.
التطبيق على الصناديق غير OFC
بالنسبة للصناديق التي ليست OFCs، يعفي الإعفاء الضريبي الموحد للصناديق من ضريبة الأرباح الأرباح المكتسبة من المعاملات في الأوراق المالية، بما في ذلك الأسهم وسندات القروض للشركات الخاصة، وعقود العقود الآجلة، والسلع المتداولة في البورصة، وعقود المشتقات خارج البورصة، وعقود صرف العملات الأجنبية وفئات الأصول الأخرى المحددة في الجدول 16C من قانون الإيرادات الداخلية (IRO) وكذلك المعاملات العرضية المرتبطة بهذه المعاملات المؤهلة (مقيدة بحد أقصى 5%). قد تشمل المعاملات العرضية حفظ الأوراق المالية، واستقبال الفوائد أو الأرباح على الأوراق المالية المكتسبة من خلال المعاملات المؤهلة.
التطبيق على صناديق OFC
بالنسبة لـ OFCs، يعفي الإعفاء الضريبي الموحد للصناديق من ضريبة الأرباح الأرباح المكتسبة من المعاملات في جميع فئات الأصول دون تمييز سواء كانت هذه معاملات في أوراق مالية أو معاملات عرضية.
المتطلبات والشروط
يتطلب الإعفاء الضريبي الموحد للصناديق أن يتم تنفيذ المعاملات أو ترتيبها في هونغ كونغ من قبل شركة مرخصة من هيئة الخدمات المالية (SFC) أو مؤسسة مالية معتمدة. ستقوم صناديق OFCs عادة بتنفيذ أو ترتيب المعاملات من خلال مدير أصول يحمل ترخيص نوع 9 من هيئة الخدمات المالية لإدارة الأصول.
ومع ذلك، إذا لم يتم تنفيذ المعاملات من قبل شخص محدد، فقد يستفيد الصندوق من الإعفاء بموجب الإعفاء الضريبي الموحد للصناديق إذا كان صندوق استثمار مؤهلاً. على الرغم من عدم وجود شرط لتعيين مدير استثمار مرخص من هيئة الخدمات المالية لـ LPFs، يبدو أن نظام LPF يفترض أن الشريك العام أو مدير الاستثمار سيكون كياناً مرخصاً وبالتالي يؤهل LPF للإعفاء بموجب الإعفاء الضريبي الموحد للصناديق.
قيود على الاستثمار في الشركات الخاصة
إذا استثمر صندوق أو كيان مخصص تابع لصندوق في أسهم، أسهم، سندات قروض، أسهم قروض، صناديق، سندات أو أوراق مالية صادرة عن شركة خاصة، يجب استيفاء شروط إضافية لتطبيق الإعفاء الضريبي الموحد للصناديق.
- اختبار العقار غير المنقول (أقل من 10%)؛ و
- أحد الشروط التالية:
- اختبار فترة الاحتفاظ (تصفية الأصول لا تقل عن سنتين بعد شرائها)،
- اختبار السيطرة (لا سيطرة على الشركة الخاصة التي أصدرت الأوراق المالية؛ أو
- اختبار الأصول قصيرة الأجل (تملك الشركة الخاصة أصولاً قصيرة الأجل لا يتجاوز مجموع قيمتها 50% من قيمة أصول الشركة الخاصة).
هذه الشروط الإضافية هي أحكام لمنع التهرب الضريبي من خلال استخدام الصناديق.
الفائدة المتداولة (Carried Interest)
نشرت الحكومة مشروع قانون الإيرادات الداخلية (تعديل) (إعفاءات ضريبية للفائدة المتداولة) لعام 2021 في الجريدة الرسمية نهاية يناير 2021. يهدف إلى تعديل قانون الإيرادات الداخلية لتقديم إعفاءات ضريبية على الفائدة المتداولة الموزعة من صناديق الأسهم الخاصة المؤهلة العاملة في هونغ كونغ.
قال متحدث باسم دائرة الخدمات المالية والخزينة: "في السنوات الأخيرة، أصبحت صناديق الأسهم الخاصة (PE) محركاً رئيسياً لنمو أعمال إدارة الأصول والثروة. تلعب صناديق الأسهم الخاصة دوراً محورياً في توجيه رأس المال والمواهب والخبرات إلى الشركات، وخاصة الشركات الناشئة في قطاع الابتكار والتكنولوجيا. ستجذب الإعفاءات الضريبية المقترحة للفائدة المتداولة المزيد من صناديق الأسهم الخاصة للعمل والإدارة في هونغ كونغ، وتعزيز المزيد من أنشطة إدارة الاستثمار والأنشطة ذات الصلة التي ستخلق فرص عمل في الخدمات المهنية ذات الصلة وتقدم فوائد اقتصادية لهونغ كونغ."
يقترح مشروع القانون التعديلي أن تُفرض الفائدة المتداولة المؤهلة بمعدل صفر (NIL) لضريبة الأرباح، وأن يُستبعد 100% من الفائدة المتداولة المؤهلة من دخل العمل لحساب ضريبة الرواتب. وبالتالي، فإن إعفاء دخل الفائدة المتداولة المرتبط بأداء الاستثمار لكل من الصناديق والمديرين.
سيطبق المعاملة الضريبية التفضيلية على الفائدة المتداولة المؤهلة المستلمة أو المستحقة للمستفيدين المؤهلين من الفائدة المتداولة في 1 أبريل 2020 أو بعده.
