Апрель, 2021
Статус Гонконга как международного центра управления активами и капиталом и предложения по инвестиционным фондам стали более комплексными благодаря недавним улучшениям в области Открытого паевого фонда (OFC) и Фонда ограниченного партнерства (LPF), что бросает вызов предпочтительным оффшорным юрисдикциям для размещения фондов, таким как Каймановы острова. Правительство также планирует подать законодательное предложение во втором квартале этого года, чтобы позволить иностранным инвестиционным фондам перерегистрироваться в Гонконге для регистрации в качестве OFC или LPF.
Режим OFC и LPF подходит для различных типов инвестиционных фондов, и поправка к законопроекту о предоставлении налоговых льгот на carried interest, выпускаемого частными акционерными фондами, работающими в Гонконге, была внесена для применения начиная с 2020-21 года.
Еще одним ключевым направлением правительства Гонконга является повышение привлекательности города как хаба для семейных офисов (читать подробнее здесь)
Наше руководство по режиму LPF в Гонконге доступно для скачивания на нашем сайте или из нашей статьи здесь: https://zetland.biz/blogs/?title=&id=33
| Ключевые преимущества вкратце |
|---|
| Содействие международному распространению фондов – корпоративная структура, знакомая иностранным инвесторам |
| Налоговые стимулы – OFC пользуются освобождением от налога на прибыль Гонконга |
| Экономия затрат по сравнению с оффшорной структурой – отсутствие дублирования услуг провайдеров или комиссий |
| Быстрое создание – «единое окно» для подачи заявки в SFC |
| Удовлетворение потребностей публичных и частных фондов – включая листинговые и нелистинговые фонды, хедж-фонды и частные акционерные фонды |
| Легкое управление – отсутствие ежегодной отчетности или обязательных годовых общих собраний |
| Административное удобство для частных OFC – гибкость в установлении условий подписки и выкупа – отсутствие ежегодных сборов – одобрение требуется только для изменений названия, назначения ключевого оператора, создания субфонда и прекращения деятельности |
В 2018 году OFC был введен в соответствии с Законом о ценных бумагах и фьючерсах (Securities and Futures Ordinance) для предоставления корпоративной структуры фонда для инвестиционных фондов, размещенных в Гонконге. OFC может быть учрежден как единый фонд или зонтичный фонд. Гонконгские управляющие часто предпочитали оффшорную компанию, зарегистрированную, например, на Каймановых островах. Это было отчасти связано с тем, что оффшорные фонды пользовались льготным налоговым режимом в Гонконге. До недавних улучшений в режиме освобождения от налогов для фондов Гонконга.
Единое освобождение от налога на прибыль для фондов
Единое освобождение от налога на прибыль для фондов (The Unified Funds Tax Exemption) стремится освободить фонды, включая OFC и LPF, от налога на прибыль Гонконга при соблюдении предписанных условий. Новое Единое освобождение от налога на прибыль для фондов предоставляет освобождение от налога на прибыль для прибыли, полученной от определенных сделок с фондами. Гонконгские OFC могут быть освобождены от налога на прибыль Гонконга в обстоятельствах, когда традиционные структуры Cayman SPC могут не иметь такого права.
Применение к фондам, не являющимся OFC
Для фондов, которые не являются OFC, Единое освобождение от налога на прибыль для фондов освобождает от налога на прибыль прибыль, полученную от сделок с ценными бумагами, включая акции и облигации частных компаний, фьючерсные контракты, биржевые товары, внебиржевые деривативные контракты, валютные контракты и другие классы активов, указанные в Приложении 16C Закона о внутренних доходах (IRO), а также сделки, которые являются сопутствующими таким квалифицированным сделкам (ограничено максимумом 5%). Сопутствующие сделки могут включать хранение ценных бумаг и получение процентов или дивидендов по ценным бумагам, приобретенным в результате квалифицированных сделок.
Применение к фондам OFC
Для OFC Единое освобождение от налога на прибыль для фондов освобождает от налога на прибыль прибыль, полученную от сделок со всеми классами активов без различия, являются ли эти сделки сделками с ценными бумагами или сопутствующими сделками.
Требования и условия
Единое освобождение от налога на прибыль для фондов требует, чтобы сделки осуществлялись или организовывались в Гонконге лицензированной корпорацией SFC или уполномоченным финансовым учреждением. OFC обычно осуществляют или организуют сделки через управляющего активами, который имеет лицензию SFC Типа 9 для управления активами.
Однако, если сделки не осуществляются указанным лицом, фонд все же может иметь право на освобождение в соответствии с Единым освобождением от налога на прибыль для фондов, если он является квалифицированным инвестиционным фондом. Хотя для LPF нет требования назначать управляющего инвестициями, имеющего лицензию SFC, режим LPF, по-видимому, предполагает, что генеральный партнер или управляющий инвестициями будет лицензированной организацией и, следовательно, квалифицирует LPF для освобождения в соответствии с Единым освобождением от налога на прибыль для фондов.
Ограничения на инвестиции в частные компании
Если фонд или специальное целевое предприятие, принадлежащее фонду, инвестирует в акции, акции, облигации, долговые расписки, фонды, облигации или ноты, выпущенные частной компанией, должны быть выполнены дополнительные условия для применения Единого освобождения от налога на прибыль для фондов.
- тест на недвижимое имущество (менее 10%); и
- одно из следующего:
- тест срока владения (отчуждение активов не менее чем через 2 года после их приобретения),
- тест контроля (отсутствие контроля над частной компанией, выпустившей ценные бумаги; или
- тест краткосрочных активов (частная компания владеет краткосрочными активами, совокупная стоимость которых не превышает 50% от стоимости активов частной компании).
Эти дополнительные условия являются положениями против уклонения от уплаты налогов через использование фондов.
Carried Interest
Правительство опубликовало Закон о внутренних доходах (поправка) (Налоговые льготы для carried interest) 2021 года в Gazette в конце января 2021 года. Он направлен на внесение поправок в Закон о внутренних доходах для предоставления налоговых льгот для carried interest, распределяемого квалифицированными частными акционерными фондами, работающими в Гонконге.
«В последние годы частные акционерные фонды (PE funds) стали ключевым стимулом роста бизнеса по управлению активами и капиталом. Частные акционерные фонды играют ключевую роль в направлении капитала, талантов и экспертизы в корпорации, особенно стартапы в секторе инноваций и технологий. Предлагаемые налоговые льготы для carried interest привлекут больше частных акционерных фондов к работе и управлению в Гонконге, усилят инвестиционное управление и связанные с ним виды деятельности, что создаст деловые возможности в смежных профессиональных услугах и принесет экономические выгоды Гонконгу», — сказал представитель Бюро финансовых услуг и казначейства.
Законопроект о поправках предлагает, чтобы квалифицированный carried interest облагался по ставке 0% для налога на прибыль, и 100% квалифицированного carried interest будет исключено из дохода от занятости для расчета налога на заработную плату. Таким образом, освобождается доход от carried interest, связанный с эффективностью инвестиций, как для фондов, так и для управляющих.
Льготный налоговый режим будет применяться к квалифицированному carried interest, полученному или начисленному квалифицированным получателям carried interest 1 апреля 2020 года или после этой даты.
