Abril, 2021
El estatus de Hong Kong como centro internacional de gestión de activos y patrimonio y las ofertas para fondos de inversión se han vuelto más integrales con los recientes avances de la Compañía de Fondos Abiertos (OFC) y el Fondo de Sociedad Limitada (LPF), desafiando a jurisdicciones de fondos offshore preferidas como las Islas Caimán. El gobierno planea además presentar una propuesta legislativa en el segundo trimestre de este año para permitir que los fondos de inversión extranjeros se re-domicilien en Hong Kong para registrarse como OFCs o LPFs.
El régimen de OFC y LPF se adapta a varios tipos de fondos de inversión y se presentó un proyecto de ley de enmienda para proporcionar concesiones fiscales para el interés de participación (carried interest) emitido por fondos de capital privado que operan en Hong Kong, aplicable a partir de 2020-21.
Otro enfoque clave del gobierno de Hong Kong es mejorar el atractivo de la ciudad como centro para oficinas familiares (leer más aquí)
Nuestra guía sobre el régimen LPF de Hong Kong está disponible para descargar en nuestro sitio web o en nuestro artículo aquí: https://zetland.biz/blogs/?title=&id=33
| Beneficios clave a un vistazo |
|---|
| Facilitar la distribución internacional de fondos – estructura corporativa familiar para inversores extranjeros |
| Incentivos fiscales – las OFCs se benefician de exenciones del impuesto sobre beneficios de Hong Kong |
| Ahorros de costos sobre estructuras offshore – sin duplicación de proveedores de servicios o tarifas |
| Configuración rápida – solicitud "todo en uno" a la SFC |
| Atender fondos públicos y privados – incluidos fondos cotizados y no cotizados, fondos de cobertura y fondos de capital privado |
| Gestión fácil – sin declaraciones anuales ni reuniones generales anuales obligatorias |
| Comodidad administrativa para OFCs privadas – flexibilidad en la configuración de términos y condiciones de suscripción y rescate – sin tarifas anuales – solo se requiere aprobación para cambios de nombre, designación del operador clave, creación de subfondos y terminación |
En 2018 se introdujo la OFC bajo el Ordenamiento de Valores y Futuros (Securities and Futures Ordinance) para proporcionar una estructura corporativa de fondos para fondos de inversión domiciliados en Hong Kong. Una OFC puede constituirse como un fondo único o un fondo paraguas. Los gestores basados en Hong Kong a menudo preferían una compañía offshore, domiciliada por ejemplo en las Islas Caimán. Esto se debió en parte al hecho de que los fondos offshore disfrutaban de un tratamiento fiscal preferencial en Hong Kong. Hasta los recientes avances en el régimen de exención fiscal de fondos de Hong Kong.
La Exención Unificada de Impuestos sobre Fondos
La Exención Unificada de Impuestos sobre Fondos busca eximir a los fondos, incluidas las OFCs y LPFs, del impuesto sobre beneficios de Hong Kong siempre que se cumplan las condiciones prescritas. La nueva Exención Unificada de Impuestos sobre Fondos proporciona una exención del impuesto sobre beneficios para los beneficios derivados de ciertas transacciones a fondos. Las OFCs de Hong Kong pueden estar exentas del impuesto sobre beneficios de Hong Kong en circunstancias donde las estructuras tradicionales de SPC de las Islas Caimán podrían no estarlo.
Aplicación a Fondos No-OFC
Para los fondos que no son OFCs, la Exención Unificada de Impuestos sobre Fondos exime del impuesto sobre beneficios los beneficios obtenidos de transacciones en valores, incluidas acciones y bonos de sociedades privadas, contratos futuros, commodities negociados en bolsa, contratos derivados OTC, contratos de divisas extranjeras y otras clases de activos especificadas en el Anexo 16C del Ordenamiento de Ingresos Internos (IRO), así como transacciones incidentales a dichas transacciones calificadas (con un límite máximo del 5%). Las transacciones incidentales pueden incluir la custodia de valores, y el recibo de intereses o dividendos sobre valores adquiridos a través de las transacciones calificadas.
Aplicación a Fondos OFC
Para las OFCs, la Exención Unificada de Impuestos sobre Fondos exime del impuesto sobre beneficios los beneficios obtenidos de transacciones en todas las clases de activos sin distinción de si son transacciones en valores o transacciones incidentales.
Requisitos y Condiciones
La Exención Unificada de Impuestos sobre Fondos requiere que las transacciones se lleven a cabo o se organicen en Hong Kong por una corporación autorizada con licencia de la SFC o una institución financiera autorizada. Las OFCs normalmente llevarán a cabo o organizarán transacciones a través de un gestor de activos que posea una licencia Tipo 9 de la SFC para gestión de activos.
Sin embargo, si las transacciones no son llevadas a cabo por una persona especificada, el fondo puede calificar igualmente para alivio bajo la Exención Unificada de Impuestos sobre Fondos si es un fondo de inversión calificado. Aunque no hay requisito para que las LPFs designen un gestor de inversiones con licencia de la SFC, el régimen LPF parece asumir que el socio general o el gestor de inversiones será una entidad licenciada y por lo tanto calificará a la LPF para exención bajo la Exención Unificada de Impuestos sobre Fondos.
Restricciones sobre Inversiones en Empresas Privadas
Si un fondo o una entidad de propósito especial propiedad de un fondo invierte en acciones, valores, bonos, bonos prestados, fondos, obligaciones o notas emitidas por una empresa privada, deben cumplirse condiciones adicionales para que se aplique la Exención Unificada de Impuestos sobre Fondos.
- prueba de propiedad inmobiliaria (menos del 10%); y
- una de las siguientes:
- prueba de período de tenencia (enajenación de activos no menos de 2 años después de su adquisición),
- prueba de control (sin control sobre la empresa privada que emitió los valores; o
- prueba de activo a corto plazo (la empresa privada posee activos a corto plazo cuyo valor agregado no excede el 50% del valor de los activos de la empresa privada).
Estas condiciones adicionales son disposiciones contra elusión para evasión fiscal mediante el uso de fondos.
Interés de Participación (Carried Interest)
El gobierno publicó la Ley de Enmienda del Ordenamiento de Ingresos Internos (Concesiones Fiscales para Interés de Participación) 2021 en la Gaceta a finales de enero de 2021. Tiene como objetivo enmendar el Ordenamiento de Ingresos Internos para proporcionar concesiones fiscales para el interés de participación distribuido por fondos de capital privado elegibles que operan en Hong Kong.
"En los últimos años, los fondos de PE se han convertido en un impulso clave para el crecimiento del negocio de gestión de activos y patrimonio. Los fondos de PE desempeñan un papel fundamental en canalizar capital, talentos y experiencia hacia las corporaciones, en particular las startups en el sector de innovación y tecnología. Las concesiones fiscales propuestas para el interés de participación atraerán a más fondos de PE a operar y gestionarse en Hong Kong, impulsarán más actividades de gestión de inversiones y relacionadas que crearán oportunidades comerciales en servicios profesionales relacionados y traerán beneficios económicos a Hong Kong", dijo un portavoz del Departamento de Servicios Financieros y Tesorería.
El proyecto de ley de enmienda propone que el interés de participación elegible estaría sujeto a una tasa NULA para el impuesto sobre beneficios y el 100% del interés de participación elegible sería excluido de los ingresos laborales para el cálculo del impuesto sobre la renta. Así, eximiendo el ingreso por interés de participación vinculado al rendimiento de una inversión tanto para fondos como para gestores.
El tratamiento fiscal concesionario se aplicará al interés de participación elegible recibido o devengado a los receptores de interés de participación calificados el 1 de abril de 2020 o después.
