シンガポールは、世界中の金融センターが最も成長が著しい金融分野の一つを処理する方法に取り組む中、暗号資産関連ビジネスにおける主要プレイヤーとしての地位を確固たるものにしようとしています。シンガポールの金融セクターにおいて、これらのデジタル資産が規制されるのであれば、暗号資産の位置づけがあるべきだと、シンガポール金融管理局 (MAS) の議長であるサーマナン・シャムナラトナム氏は述べています。
MAS は、技術とイノベーションが発展し、取引、上場、トークン化、保管などの活動に対する枠組みを構築することを望んでいるため、暗号資産に対して「開かれた姿勢」を保っています。
シンガポールは最近、MAS がデジタル資産の取引リスクについて一般に警告しているにもかかわらず、DBS バンクのブローカー部門とオーストラリアの暗号資産取引所に対し、デジタル決済トークンサービスの提供を許可するライセンスを付与しました。したがって、マネーロンダリングやテロ資金供与（「ML/TF」）リスクを対象とした規制が満たされていることを確認するために、各申請には相当な時間をかけて審査されます。
暗号資産に関連する ML/TF リスクに対処するため、MAS は 3 つの側面で措置を講じています。
- デジタル決済トークンサービスプロバイダー（暗号資産関連サービスの提供に関与するエンティティ）は、MAS のライセンスを取得する必要があります。AML/CFT 要件、例えば顧客確認や取引監視の実施義務などに準拠しなければなりません。また、商業事務部 (CAD) に不審取引報告書を提出することも義務付けられています。
- MAS は、不審なネットワークやさらに監督審査の対象となる高リスクの活動を特定するため、暗号資産セクターの監視を強化しています。
- MAS と CAD は、助言や公衆教育活動を通じて、デジタル決済トークンへの投資リスクに関する一般の認識を高め続けます。これらの助言は、消費者が詐欺に遭ったり、無意識のうちにマネーロンダリング活動を行うためのムール（中継人）として利用されたりしないようにする方法についての情報を提供します。
暗号資産の領域は絶えず進化しています。MAS は開発を注視し続けており、規制が効果的であり、提示されるリスクに見合ったものであることを確保するために、必要に応じて規則を適応させていきます。投資家自身も、暗号資産を取引する際には極めて注意を払うべきです。シンガポールでは、暗号資産ファンドは小口投資家への販売のために認可されていません。
暗号資産投資ファンド
暗号資産分野に参入するファンドマネージャーは、暗号資産に投資し、投資家がファンドの持分を所有することで暗号資産を所有する機会を提供する「暗号資産特化型」ファンド（「ファンド」）を設立することを検討しています。ファンド構造は、投資家にとってメリットがあります。なぜなら、ファンドは投資家の代理として機能し、自己保管の課題なしに投資家が暗号資産に間接的にエクスポージャーを得て投資することを可能にするからです。
ファンドが暗号資産およびデジタルトークン/フィアット交換関連サービス（暗号資産および暗号トークンに固有のもの）も提供する場合、MAS はそれを「デジタル決済トークンサービス」とみなす可能性があり、これは決済サービス法における「決済サービス」を構成します。
ファンドの法的形態は、変動資本会社（「VCC」）、ユニット信託、有限合資会社、または有限責任会社とすることができます。現在人気のある構造は VCC です。
所得税
シンガポール国内税务局 (IRAS) が 2020 年 4 月 17 日に発表した「デジタルトークンの所得税処理」によると、人がデジタルトークンを取引し、収益性の性質を持つ利益を得た場合、その利益はシンガポールの所得税の対象となります。一方、そのような利益が資本の性質である場合は、シンガポールの所得税の対象となりません。利益が資本または収益性の性質であるかの決定は、「取引の徴候」の評価に基づいて行われます。
にもかかわらず、デジタルトークンは複雑であり、異なる形態へと急速に進化しています。納税者は、デジタルトークンを扱う際に引き続き課題や潜在的なリスクに直面し、トークン資産の取得および売却価値を追跡して立証する際のコンプライアンスの増加に対処することを期待できます。
シンガポールは、資本利得税がなく、ファンド業界に対する租税免除の可能性というメリットを持つ競争力があり透明性の高い税制を提供していますが、暗号資産自体はファンド税インセンティブのための「指定投資」ではないことに注意してください。
規制とビジネス、技術、金融コミュニティにとって魅力的な管轄区域としてのバランスの確立
シンガポールの暗号資産に対するアプローチおよび規制扱いは、シンガポールにおける暗号資産関連ビジネスを受け入れ認識することに開放的でした。しかしながら、シンガポールの金融センターおよびフィンテックハブとしての評判は明確性、透明性、安定性に基づいて築かれているため、シンガポールで事業を行う企業およびファンドマネージャーは、MAS の厳格な不正資金洗浄防止およびテロ資金供与防止規制に従わなければなりません。したがって、マネーロンダリングおよびテロ資金供与に対する規制と、暗号資産ファンドマネージャーにとって魅力的な管轄区域へシンガポールを変革し、暗号資産投資家にとって比較的安全な管轄区域とするという目標との間でバランスを取る必要があります。
