Novembre 2020
Le Conseil des affaires de l'État lance de nouvelles exigences pour la création de sociétés holding financières
La Chine intensifie son contrôle réglementaire des entreprises financières non bancaires, notamment Ant Group, HNA Group et Fosun International. La Banque populaire de Chine et d'autres régulateurs financiers ont annoncé une nouvelle décision renforçant les exigences dans le but de réduire les risques financiers (la « Décision »). Le report de l'IPO d'Ant Group pourrait avoir été influencé par les nouvelles réglementations, car l'offre proposée par l'entreprise ne répondrait plus nécessairement aux exigences de cotation.
À compter du 1er novembre 2020, les entreprises qui détiennent ou contrôlent deux types ou plus d'institutions financières, gèrent leurs propres investissements en actions et n'ont pas d'engagement direct dans des activités commerciales devront s'enregistrer en tant que société holding financière.
Les « Institutions financières » comprennent :
- Banques commerciales (à l'exclusion de celles au niveau du village et de la ville), sociétés de location-financement ;
- Sociétés de fiducie ;
- Sociétés de gestion d'actifs financiers ;
- Sociétés de valeurs mobilières, sociétés de gestion de fonds publics ;
- Sociétés d'assurance-vie, sociétés d'assurance dommages, sociétés de réassurance, sociétés de gestion d'actifs d'assurance ;
- Autres institutions désignées par les autorités financières sous le Conseil des affaires de l'État.
La Décision précise les conditions et exigences pour l'enregistrement des sociétés holding financières en Chine, stipulant que dans les circonstances suivantes, une demande doit être déposée pour la création d'une société holding financière :
- Institutions financières contrôlées par action ou effectivement contrôlées, y compris les banques commerciales, avec un total d'actifs de 500 milliards de yuans ou plus, ou un total d'actifs inférieur à 500 milliards de yuans mais où le total des actifs des institutions financières autres que les banques commerciales est de 100 milliards de yuans ou plus, ou dont le total des actifs sous gestion est de 500 milliards de yuans ou plus.
- Institutions financières contrôlées par action ou effectivement contrôlées qui n'incluent pas de banques commerciales, et dont le total des actifs de ces institutions financières est de 100 milliards de yuans ou plus, ou dont le total des actifs sous gestion est de 500 milliards de yuans ou plus.
- Le total des actifs ou des actifs sous gestion des institutions financières contrôlées par action ou effectivement contrôlées ne satisfait pas aux critères des points 1 et 2, mais la banque centrale chinoise estime nécessaire d'établir une société holding financière pour des raisons de nécessité macro-prudentielle.
Le Conseil des affaires de l'État a également publié les « Mesures provisoires de supervision et de réglementation des sociétés holding financières » pour compléter les réglementations. Les Mesures contiennent des exigences supplémentaires concernant la participation au capital, notamment en clarifiant les qualifications des actionnaires des sociétés holding financières en termes d'activité principale, de gouvernance d'entreprise, de situation financière, de structure du capital et de gestion des risques, et imposent des exigences aux actionnaires principaux, aux actionnaires contrôlants et aux contrôleurs effectifs.
La nouvelle réglementation aura un impact positif sur le marché financier, facilitant une concurrence ordonnée entre toutes sortes d'institutions et prévenant les risques systémiques, a déclaré la Banque populaire de Chine dans un communiqué.
Sources : China Banking News et la Banque populaire de Chine
