2020 年 11 月
以下是对 ATU 公司董事、拥有丰富资产管理经验的罗杰·弗里奇（Roger Frick）先生的采访内容。
ATU (Allgemeines Treuunternehmen) 公司是列支敦士登首家成立的信托公司，作为先驱已运营超过 90 年。该公司在全球各地拥有富裕阶层客户，提供量身定制的资产管理和商业解决方案。ATU 公司提供关于资产架构和保全的建议，以及继承和资产传承规划。
我们请 ATU 公司董事罗杰·弗里奇先生谈谈目前影响列支敦士登金融服务状况的最新动态。
问：高净值人士为何选择列支敦士登进行资产保全？
弗里奇先生： 许多选择列支敦士登作为资产保护国的富裕阶层，正面临本国政治不稳定、复杂的家庭结构、经济动荡、高风险商业环境等问题。
通过将资产转移至财团或信托，可以减轻对个人生活状况变化影响资产的担忧。富裕阶层在全球范围内开展资产管理和业务活动，且家庭成员往往分散在世界各地。因此，法律环境和经济状况通常较为复杂，但我们认为这不应对其资产产生负面影响。
对于这样的全球性富裕家庭而言，像列支敦士登这样政治稳定、高水平的国家具有吸引力。此外，列支敦士登可以接触欧盟（EU）和欧洲经济区（EEA）市场。其他列支敦士登适合资产管理的理由包括：
- 适合业务多元化
- 经济自由主义国家
- 低企业税和简单的财政系统
- 基于自由主义的商法
- 稳健的财政政策
- AAA 评级
- 瑞士法郎为法定货币
- 基础设施完善
- 非官僚化且灵活，决策迅速
- 存在财务健全的公共机构
- 大力支持研发（R&D）
为全球富裕家庭提供服务也面临一定挑战。文化差异、处理家庭不和以及全球投资中复杂的法律问题始终伴随其中。因此，作为受托人，我们需要与家族成员保持密切沟通，确保所有交易透明化，并将问题控制在可解决范围内。
问：在列支敦士登设立的任意信托（Discretionary Trust）中，受益人（Beneficiaries）如何得到保护？
弗里奇先生： 设立信托的人称为委托人，对于像我们这样的受托人来说即为客户。委托人有权预见其作为委托人的权利和义务，并在信托契约（Trust Deed）中纳入条款。委托人在设立信托时可决定以下事项：
- 信托契约（Trust deed）是否可撤销（Revocable）或不可撤销（Irrevocable）
- 赋予保护人（Protector）的权利
- 赋予委托人（Settlor）的权利
- 受托人需咨询或接受指示的条件
- 受益人（Beneficiaries）是否有受益请求权，受益人是任意受益人还是拥有回归权（Reversionary Rights）
- 关于这些信托事项的报告要求或条件
- 信托期限
- 信托资产以及受托人对托管资产的管理范围（是否为 STAR 信托/VISTA 信托等）
- 若受托人为法人时的受托公司内部管理法规。（受托人通常为法人，需就其内部法规及报告义务作出规定）
- 义务、权利、保密义务、CRS 报告、税务效果等的整体平衡
列支敦士登信托作为一种资产保护工具具有灵活性。关于受益人的权限和保护级别向富裕家族客户传达多少细节，由委托人及像我们这样持牌的专业受托人决定。
问：监管和合规在全球范围内日益严格，这对贵公司的客户有何影响？
弗里奇先生： 监管和合规主要对跨境业务产生重大影响。因此，作为受托人，加强监督角色的必要性变得更大。这不是服务驱动的需求，而是基于合规的需求。近几年的趋势是所谓的“第三方证据提交”变得必要。代理行、受益人开户行、受托人、资产管理人等不能从客户的顾问律师事务所或会计师事务所获取必要的身份确认文件，而必须从“第三方”获取，因此花费了更多的费用和时间。信息透明化及税务等信息交换使全球富裕阶层受到重大影响。
问：目前贵公司哪些服务或架构最受欢迎？需求来自哪里，未来将如何变化？
弗里奇先生： 最近较多的是住所（＊）或护照变更的需求。这一需求今后将继续增加。随着跨境化推进，法律复杂性将进一步增加。许多客户虽然不如以前积极，但已接受监管加强及随之而来的成本增加。当然，他们期望获得与成本增加相匹配的更有效解决方案。未来的趋势将由那些不希望将纳税和个人信息处理交给本国政府的富裕阶层推动。这一趋势对我们行业来说是受欢迎的，并将成为业务扩展的机会。
（＊）住所：英语为“Domicile”，意为永居地。指有在居住国定居意愿的概念，属于以英国为代表的普通法体系概念。详细信息将在本月号的通讯中介绍，请点击此处查看文章。
当今世界的趋势令人感到强烈不适。政治家们声称要更开放国境和国家间活动，但管理这些活动的监管却日益严格。我个人感觉世界经济正倒退到 40 年前的重商主义（Mercantilism）。
问：G20、FATF（金融行动特别工作组）、OECD（经济合作与发展组织）正在推进法人受益人注册信息公开，并预计 2023 年将成为全球标准，您怎么看？
弗里奇先生： 我认为这是对保密权这一个人权利的战争。公开受益人注册是为了打击逃税、洗钱和恐怖主义活动，但这就像为了杀死森林里的蚊子而烧毁整片森林！
EEA（欧洲经济区）国家今后必将实施欧盟主导的反洗钱措施，因为没有其他选择。许多客户已将资产置于 EEA 国家。问题在于这些措施实际效果如何。我们可以预测客户的反应，他们可能会更换护照移居他国。受欢迎的移居国包括马耳他、希腊、塞浦路斯、摩纳哥、意大利、葡萄牙、瑞士、香港和英国。
问：列支敦士登是否有新的架构或新产品/服务？国家层面有未来计划吗？
弗里奇先生： 列支敦士登通过支持初创企业和中小企业（SME）对技术创新有强大的支持基础。例如，当地语言称为 Ideenkanal 的商业策划竞赛、针对研发的机会创造以及当地投资市场等。详细信息仅以德语提供，请访问网站 www.innovation-standort.li。此外，列支敦士登于 2020 年 1 月开始实施独特的代币法（Token law），类似于区块链服务。
作为 EEA（欧洲经济区）成员国，列支敦士登可为全球企业家提供欧盟护照、基于列支敦士登的商业活动以及与欧盟国家的贸易机会。
问：最后，您认为列支敦士登是世界上最适合财富保护的国家之一吗？
弗里奇先生： 列支敦士登提供的财富保护系统非常专业。在富裕阶层资产保护方面拥有悠久历史，并在此过程中建立了作为资产保护国的品牌。
信托法和财团法分别制定于 1926 年和 1928 年，税法遵守欧盟/OECD 标准。
列支敦士登因国家规模较小，并非全球大型服务提供商。因此，我们致力于提供精品服务，根据客户需求定制服务，并遵守国际标准。基于此，我认为列支敦士登作为资产保护国将继续成长。
