Novembre 2020
Voici le contenu d'une interview avec M. Roger Frick, membre du conseil d'administration de la société ATU et expert en gestion d'actifs.
La société ATU (Allgemeines Treuunternehmen) est une pionnière qui mène ses activités depuis plus de 90 ans en tant que première société de fiducie créée au Liechtenstein. Elle possède des clients fortunés dans le monde entier et a fourni des solutions de gestion de patrimoine sur mesure ainsi que des solutions commerciales. Au sein de la société ATU, outre les conseils concernant la structuration et la protection des actifs, elle traite également de la planification successorale et de la transmission d'actifs.
M. Roger Frick, membre du conseil d'administration de la société ATU, nous a parlé de la situation récente qui influence les services financiers au Liechtenstein.
QUESTION : Pourquoi les clients fortunés choisissent-ils le Liechtenstein pour la protection des actifs ?
Roger Frick : De nombreux clients fortunés choisissent le Liechtenstein comme pays de protection des actifs car ils sont confrontés à des problèmes tels que l'instabilité politique dans leur propre pays, une structure familiale complexe, une économie instable ou un environnement commercial à haut risque.
Le transfert d'actifs vers une fondation ou une fiducie permet de se libérer un peu des inquiétudes concernant l'impact des changements de situation personnelle sur les actifs. Les clients fortunés déploient leurs activités de gestion d'actifs et commerciales dans le monde entier, et il est fréquent que leurs familles soient dispersées à travers le monde. Par conséquent, les situations juridiques et économiques sont souvent complexes, mais nous estimons qu'elles ne devraient pas avoir d'impact négatif sur les actifs.
Pour ces grandes familles fortunées mondiales, un pays stable politiquement et de haut niveau comme le Liechtenstein est attrayant. De plus, le Liechtenstein peut intervenir sur des marchés adjacents à l'UE (Union européenne) ou à l'EEE (Espace économique européen). D'autres raisons pour lesquelles le Liechtenstein convient à la gestion d'actifs incluent :
- Adapté à la diversification des activités
- Pays de libre-économie
- Faible fiscalité des sociétés et système fiscal simple
- Droit des sociétés libéral
- Politique budgétaire solide
- Cote triple A
- Le franc suisse est monnaie légale
- Infrastructure complète
- Non bureaucratique et flexible, permettant des décisions rapides
- Existence d'institutions publiques financièrement saines
- Soutien important à la R&D (recherche et développement)
Fournir des services aux grandes familles fortunées mondiales présente ses propres défis. Il est important que les fiduciaires maintiennent une communication étroite avec les membres de la famille en tant que fiduciaires, que toutes les transactions soient transparentes et que les problèmes soient gérés sans dépasser le cadre de résolution possible, car cela implique des différences culturelles, des conflits familiaux et des questions juridiques complexes dans les investissements mondiaux.
QUESTION : Comment les bénéficiaires d'une fiducie discrétionnaire constituée au Liechtenstein sont-ils protégés ?
Roger Frick : La personne qui constitue la fiducie est appelée le constituant dans la terminologie des fiducies, et pour nous en tant que fiduciaires, c'est notre client. Le constituant a le droit d'anticiper les droits et obligations en tant que constituant et d'inclure des clauses dans l'acte de fiducie (Trust Deed). Les points suivants peuvent être déterminés par le constituant lors de la constitution de la fiducie :
- Si l'acte de fiducie est révocable ou irrévocable
- Droits accordés au protecteur
- Droits accordés au constituant
- Conditions dans lesquelles le fiduciaire doit recevoir des conseils ou des instructions
- Existence du droit de réclamation des bénéficiaires, si les bénéficiaires sont des bénéficiaires discrétionnaires ou s'ils ont un droit de retour (Reversionary Rights)
- Exigences de rapport et conditions concernant ces questions de fiducie
- Durée de la fiducie
- Concernant les actifs de la fiducie, ainsi que l'étendue de la gestion des actifs déposés par le fiduciaire (s'agit-il d'une fiducie STAR/VISTA ?)
- Règlements internes de gestion de la société fiduciaire si le fiduciaire est une personne morale. (Le fiduciaire est souvent une personne morale, il est donc nécessaire de convenir des réglementations internes et des obligations de rapport au sein de cette entité juridique)
- Équilibre global des obligations, droits, obligation de confidentialité, rapports CRS, effets fiscaux, etc.
La fiducie liechtensteinoise peut être conçue comme un outil flexible de protection des actifs. La décision de transmettre ou non les détails sur les droits et le niveau de protection des bénéficiaires aux familles fortunées clientes est confiée au constituant et à des fiduciaires professionnels qualifiés comme le nôtre.
QUESTION : Les réglementations et la conformité deviennent-elles plus strictes à l'échelle mondiale, et cela a-t-il un impact sur vos clients ?
Roger Frick : Les réglementations et la conformité ont principalement un impact important sur les affaires transfrontalières. En tant que fiduciaires, il est donc devenu nécessaire de renforcer notre rôle de surveillance. Ce n'est pas une exigence basée sur le service, mais sur la conformité. Une tendance récente ces dernières années est la nécessité de fournir des preuves par des « tiers ». Les banques correspondantes, les banques détenant les comptes des bénéficiaires, les fiduciaires et les gestionnaires d'actifs doivent obtenir les documents d'identification nécessaires non pas à partir du cabinet d'avocats ou du cabinet comptable du client, mais auprès de « tiers », ce qui entraîne des coûts et un temps considérables. La transparence de l'information et l'échange d'informations fiscales, par exemple, affectent grandement les clients fortunés du monde entier.
QUESTION : Quels services et structures sont actuellement les plus populaires dans votre société ? D'où provient cette demande et comment pensez-vous qu'elle évoluera à l'avenir ?
Roger Frick : Récemment, il y a eu une demande croissante de changement de domicile (*) ou de passeport. Cette demande continuera d'augmenter. L'évolution vers le transfrontalier rendra les choses juridiquement plus complexes. La plupart des clients acceptent désormais le renforcement des réglementations et l'augmentation des coûts qui en découle, bien qu'ils soient moins enthousiastes qu'auparavant. Bien sûr, ils s'attendent à des solutions plus efficaces correspondant aux coûts accrus. Nous pensons que la tendance future sera façonnée par les clients fortunés qui ne souhaitent pas confier à leur gouvernement ce qu'ils paient en impôts et comment leurs informations personnelles sont traitées. Cette tendance est bienvenue pour notre secteur et constituera une opportunité de croissance supplémentaire.
(*) Domicile : En anglais « Domicile », lieu de résidence permanente. Cela signifie l'intention de s'établir dans un pays de résidence, c'est un concept du système de common law, notamment au Royaume-Uni. Nous traiterons des détails dans la newsletter de ce mois-ci, veuillez consulter l'article ici.
Nous ne pouvons pas nous empêcher de ressentir une grande incongruité face aux tendances mondiales actuelles. Alors que les politiciens disent qu'ils ouvriront davantage les frontières et les activités entre pays, les réglementations pour les gérer deviennent de plus en plus strictes. Personnellement, je sens que l'économie mondiale revient au mercantilisme d'il y a 40 ans.
QUESTION : Le G20, le FATF (Groupe d'action financière) et l'OCDE (Organisation de coopération et de développement économiques) promeuvent la publication des informations sur les bénéficiaires effectifs des sociétés et il est dit que cela deviendra une norme mondiale en 2023. Que pensez-vous de cela ?
Roger Frick : Je pense que c'est une guerre contre le droit à la confidentialité individuelle. La publication du registre des bénéficiaires effectifs est une mesure pour empêcher l'évasion fiscale, le blanchiment d'argent et les activités terroristes, mais c'est comme vouloir brûler toute la forêt pour tuer les moustiques dans les bois !
Les pays de l'EEE (Espace économique européen) appliqueront inévitablement les mesures anti-blanchiment d'argent sous la direction de l'UE à l'avenir, car ils n'ont pas d'autre choix. La plupart des clients ont placé leurs actifs dans les pays de l'EEE. Le problème est de savoir si ces mesures seront réellement efficaces. Nous pouvons prédire comment les clients réagiront : ils changeront probablement de passeport et déménageront dans un autre pays. Les pays de destination populaires sont Malte, la Grèce, Chypre, Monaco, l'Italie, le Portugal, la Suisse, Hong Kong et le Royaume-Uni.
QUESTION : Y a-t-il de nouveaux produits ou services au Liechtenstein, comme de nouvelles structures ? Le pays a-t-il des plans pour l'avenir ?
Roger Frick : Le Liechtenstein dispose d'une base solide de soutien à l'innovation grâce à son soutien aux entreprises en démarrage et aux PME (Petites et Moyennes Entreprises). Par exemple, il y a des concours de projets commerciaux appelés « Ideenkanal » en langue locale, ainsi que la création d'opportunités pour la R&D et le marché d'investissement local. Bien que les détails ne soient disponibles qu'en allemand, veuillez consulter le site web : www.innovation-standort.li. De plus, le Liechtenstein a commencé à introduire sa propre loi sur les tokens (Token law) similaire aux services blockchain en janvier 2020.
En tant que membre de l'EEE, le Liechtenstein peut offrir aux entrepreneurs du monde entier un passeport européen, des activités commerciales basées au Liechtenstein et le commerce avec les pays de l'UE.
QUESTION : Enfin, peut-on dire que le Liechtenstein est l'un des pays les plus adaptés à la protection de la richesse dans le monde ?
Roger Frick : Le système de protection de la richesse offert par le Liechtenstein est très spécialisé. Il existe une longue histoire de protection des actifs des clients fortunés, au cours de laquelle une marque de pays de protection des actifs a été construite.
La loi sur les fiducies et la loi sur les fondations ont été créées respectivement en 1926 et 1928, et la loi fiscale respecte les normes de l'UE/OCDE.
Le Liechtenstein ne peut pas être considéré comme un grand fournisseur de services à l'échelle mondiale en raison de sa taille. Par conséquent, nous visons à fournir des services de boutique et des services personnalisés adaptés aux besoins des clients, tout en respectant les normes internationales. C'est pourquoi je pense que le Liechtenstein continuera de croître en tant que pays de protection des actifs.
