2020 年 11 月
以下係 ATU 公司嘅董事，亦係擁有豐富資產運用經驗嘅 Rodger Frick 先生（羅傑·弗里克先生）接受訪問嘅內容。
ATU (Allgemeines Treuunternehmen) 公司係列支敦士登首間成立嘅信託公司，作為先驅者已經經營咗 90 多年。佢哋喺世界各地擁有富裕層客戶，一直提供量身定制嘅資產管理同商業解決方案。ATU 公司除咗就資產結構化同保全提供建議外，亦處理遺產同資產承繼規劃。
我哋請到 ATU 公司嘅董事 Rodger Frick 先生，講下影響列支敦士登金融服務嘅最新情況。
提問：富豪點解會揀選列支敦士登做資產保全？
**弗里克先生：**好多揀選列支敦士登做資產保護嘅富豪，都面對住本國政治不安、家族結構複雜、經濟不穩定、商業環境風險高等問題。
將資產轉移至財團或信託，可以令佢哋少啲擔心個人生活狀況變化對資產造成影響。富豪通常喺全球各地展開資產運用同事業活動，家族成員亦分散喺世界各地。因此法律環境同經濟情況往往好複雜，但我哋認為呢啲唔應該對資產造成負面影響。
對於呢類全球化嘅富裕家庭嚟講，像列支敦士登咁高水準同政治穩定嘅國家好有吸引力。另外，列支敦士登亦可以接觸歐盟（EU）同 EEA（歐洲經濟區）嘅市場介入。其他列支敦士登適合資產運用嘅理由包括：
- 適合事業多元化
- 係經濟自由主義國家
- 企業稅低同財政系統簡單
- 基於自由主義嘅公司法
- 穩健嘅財政政策
- AAA 評級
- 瑞士法郎為法定貨幣
- 基礎設施完善
- 非官僚化同靈活，決策迅速
- 有財務健全嘅公共機構
- 大力支持 R＆D（研究開發）
為全球化嘅富裕家庭提供服務係有一定挑戰嘅。文化差異、處理家族不和、全球投資嘅複雜法律問題等始終伴隨住。我哋公司作為信託受託人，同家族成員保持緊密溝通，所有交易透明化，確保問題喺可控範圍內解決，呢啲好重要。
提問：喺列支敦士登組成嘅任意信託（Discretionary Trust）入面，受益人（Beneficiaries）點樣得到保障？
**弗里克先生：**組成信託嘅人物係委託人，對我哋呢類受託人嚟講就係客戶。委託人有權預見作為委託人嘅權利同義務，並將條款納入信託設定書（Trust Deed）。委託人喺設定信託時可以決定以下事項：
- 信託設定書（Trust deed）係可撤銷（Revocable）定不可撤銷（Irrevocable）
- 授予保護人（Protector）嘅權利
- 授予委託人（Settlor）嘅權利
- 受託人需要諮詢或接收指示嘅條件
- 受益人（Beneficiaries）有無受益請求權，受益人係任意受益人定有歸屬權（Reversionary Rights）
- 關於信託事項嘅報告要求同條件
- 信託期間
- 信託資產，以及受託人管理預託資產嘅範圍（STAR 信託／VISTA 信託等）
- 受託人係法人時嘅受託法人內部監管規定。（受託人多為法人，需訂立該法人內部規制同報告義務）
- 義務、權利、保密義務、CRS 報告、稅務效果等嘅整體平衡
列支敦士登信託作為資產保護工具係靈活嘅。對於富豪客戶家族，受益人權力同保障水平嘅詳細程度，由委託人及我哋呢類持牌專業受託人決定。
提問：監管同合規喺全球範圍內變嚴厲，對閣下嘅客戶有影響嗎？
**弗里克先生：**監管同合規主要對跨境案件影響大。因此，受託人加強監督角色嘅必要性增加咗。呢個唔係服務驅動，而係合規驅動。近幾年趨勢係需要所謂「第三方證據」。代理銀行、受益人賬戶所在銀行、受託人、資產管理人都不能依賴客戶顧問律師事務所或會計師事務所提供嘅資料，必須從「第三方」獲取必要身份確認文件，因此費用同時間都增加咗。資訊透明化同稅務等資訊交換，全球富豪都受到大影響。
提問：而家貴公司邊種服務或結構最熱門？需求來源係邊度？將來會點變化？
**弗里克先生：**最近多嘅係居所地（＊）同護照變更嘅需求。呢個需求未來亦會增加。跨境化進展令法律更複雜。客戶比以前少咗熱情，但接受咗監管加強同成本增加。當然，期望有更有效嘅解決對策。將來趨勢係由唔想將稅款同個人資料處理交給本國政府嘅富豪推動。呢個趨勢對我哋行業係歡迎嘅，亦會帶嚟業務擴大機會。
（＊）居所地：英文「Domicile」，永居地。指有喺居住國定居嘅意思，係英國等普通法體系嘅概念。詳情見本期新聞通訊，文章請睇度：
今日世界趨勢令人感覺好矛盾。政治家講開放邊境同國家間活動，但管理規制卻越嚟越嚴。個人覺得世界經濟好似返咗 40 年前嘅重商主義。
提問：G20、FATF（金融活動作業部會）、OECD（經濟合作發展組織）推動企業受益人登記資訊公開，預計 2023 年成為全球標準，點睇？
**弗里克先生：**我認為係對個人保密權嘅戰爭。受益人登記公開係為咗打擊逃稅、洗錢同恐怖主義活動，但好似為咗殺死林入面嘅蚊而燒晒成個森林！
EEA（歐洲經濟區）國家未來肯定會實施歐盟主導嘅反洗錢措施，無其他選擇。好多客戶將資產放喺 EEA 國家。問題係呢啲措施實際效果幾多？客戶點反應可以預計，可能會換護照移居他國。熱門移居國包括馬爾他、希臘、塞浦路斯、摩納哥、意大利、葡萄牙、瑞士、香港同英國。
提問：列支敦士登有新嘅結構或產品服務嗎？國家有未來計劃嗎？
**弗里克先生：**列支敦士登透過支持初創企業同 SME（中小企業），對技術革新有強大支持基礎。例如本地語「Ideenkanal」商業企劃競賽、R＆D 機會同本地投資市場。詳情雖然只有德文，但請睇網站：www.innovation-standort.li。列支敦士登喺 2020 年 1 月開始引入類似區塊鏈服務嘅獨特代幣法（Token law）。
作為 EEA（歐洲經濟區）成員國，列支敦士登可以為全球創業者提供歐盟護照、以列支敦士登為基地嘅商業活動同與歐盟國家貿易。
提問：最後，列支敦士登可話係世界最適合財富保護嘅國家之一嗎？
**弗里克先生：**列支敦士登提供嘅財富保護系統好專業。喺富豪資產保護方面有長久歷史，建立咗資產保護國嘅品牌。
信託法同財團法分別於 1926 年同 1928 年制定，稅法遵守 EU/OECD 標準。
列支敦士登因國家規模細，唔係全球大服務供應商。因此，目標係提供精品服務、按客戶需求定制服務，並遵守國際標準。正因如此，我相信列支敦士登作為資產保護國會繼續成長。
