أبريل، 2021
شهد نمو المكاتب العائلية قوياً على مستوى العالم، ولا سيما في آسيا حيث تمتلك نسبة كبيرة من الشركات الخاصة ملكية عائلية. لا تزال العديد من الأعمال الناجحة تُدار بواسطة مؤسسي الجيل الأول، وغالباً ما يكونون رب العائلة. ومع نضوج هذه الأعمال ونموها، تزايدت الحاجة إلى حماية أصول العمل الأساسية كجزء من ثروة العائلات.
تتمتع هونغ كونغ بالخصائص الرئيسية التي تجعلها مركزاً جذاباً للعائلات في المنطقة: أسواقها المالية عميقة وناضجة ومتطورة؛ وقربها وروابطها الوثيقة مع البر الرئيسي للصين يوفر بوابة للدخول والخروج منه.
تستوعب هونغ كونغ بشكل جيد الإدارة التقليدية للثروة الخاصة بالمكاتب العائلية. وفي الوقت نفسه، تكيفت هونغ كونغ مع الاتجاهات الحالية للمكاتب العائلية ذات الأموال الجديدة ورأت تحولاً مرتبطاً في السلوك والعقلية وتقبل المخاطر إلى:
- استثمارات أكثر تنوعاً ومباشرة، والأسهم الخاصة، ورأس المال الاستثماري، واستثمارات بديلة أخرى؛
- التركيز على نمو الثروة بدلاً من الحفاظ عليها؛
- أنشطة الاستثمار المشترك بين المكاتب العائلية وشبكاتهم؛
- زيادة الاستثمار في قطاعات مثل التكنولوجيا والعملات الرقمية؛ و
- التركيز على قضايا الاستدامة والاستثمار المؤثر.
تمثل المكتب العائلي بشكل عام منصة سواء ككيان منفصل، أو وحدة داخل عمل عائلي، للتعامل مع الأمور المالية وغيرها من الأمور الخاصة بعائلة ذات صافي ثروة فائق. اعتماداً على الاحتياجات الفعلية للعائلة، يمكن هيكلة المكتب العائلي باستخدام مركبات مختلفة. كانت الثقة واحدة من المركبات التقليدية للمكاتب العائلية. يعتمد الاختيار بين استخدام شركة خدمات أو شركة ثقة خاصة كمركب للمكتب العائلي على العديد من العوامل. لكل شكل من أشكال المركبة مزاياه الخاصة، ولا يعتبر أحدهما أفضل من الآخر.
قد تستفيد المكاتب العائلية التي تركز على الاستثمار من وجود شركة خدمات أو استشارية. وظيفتها الأساسية هي تقديم خدمات إدارة أو استشارة للعائلة فيما يتعلق باستثماراتها من خلال البنوك الخاصة ومديري الأصول وصناديق الصناديق. لا تركز شركة الثقة الخاصة، بصفتها وصية على ثقة واحدة أو أكثر مخصصة للعائلة، فقط على وظائف الاستثمار. وباعتبار شركة الثقة الخاصة مركباً للمكتب العائلي، بدلاً من شركة خدمات، تتمتع العائلة بمزيد من التحكم والمرونة في نوع الأصول التي سيتم الاحتفاظ بها تحت الثقة العائلية، وإدارتها وإدارتها.
ومع ذلك، فإن شركة الثقة الخاصة تعمل بشكل أفضل عندما تتلقى التوجيه والدعم وتستخدم الخدمات المقدمة من قبل وصاة محترفين. يمكن للوصي المستقل أن يضيف قيمة إلى تشغيل شركة الثقة الخاصة وبالتالي المكتب العائلي من خلال المساعدة في تجميع حسابات الثقة وأنواع مختلفة من التقارير وغيرها من المهام الإدارية العامة للمكتب العائلي. ستستفيد المكاتب العائلية ذات علاقة العمل الوثيقة مع الوصي المستقل من التوفر المستمر للسوق، واللوائح، والقانون، ومعلومات الضرائب، وتحديثات متطلبات الإفصاح، وإحالة شبكة جاهزة ومختبرة من الممارسين المحترفين.
استثناء ترخيص هيئة الأوراق المالية (SFC) للمكاتب العائلية
في دورتها الصادرة في يناير 2020، أوضحت هيئة الأوراق المالية موقفها بشأن ترخيص المكاتب العائلية فيما يتعلق بالمكاتب العائلية المنشأة كصناديق: "[…] في الحالات التي يعين فيها الوصي وصياً لاحتفاظ بأصول صندوق عائلي، ويقوم الوصي بتشغيل مكتب عائلي كوحدة داخلية لإدارة أصول الصندوق، فلن يحتاج المكتب العائلي إلى ترخيص لأنه لن يقدم خدمات إدارة الأصول لطرف ثالث.
وبالمثل، إذا تم إنشاء المكتب العائلي ككيان قانوني منفصل يملكه الوصي بالكامل أو شركة تملك أصول العائلة، فلن يحتاج إلى ترخيص حيث سيؤهل لاستثناء المجموعة الداخلية كمدير استثمار كامل الصلاحية لمحفظة الأوراق المالية أو عقود المستقبل. لا يلزم ترخيص المكتب العائلي للنشاط الخاضع للتنظيم من النوع 9 إذا قدم خدمات إدارة الأصول فقط للكيانات ذات الصلة، والتي تُعرف بأنها فروعها المملوكة بالكامل، وشركة الأم التي تحمل جميع أسهمه المصدرة أو الفروع الأخرى المملوكة بالكامل لتلك الشركة الأم. […]"
