Апрель, 2021
Рост числа семейных офисов был сильным глобально и особенно в Азии, где значительный процент предприятий частного сектора принадлежит семьям. Многие успешные предприятия все еще управляются основателями первого поколения, часто патриархом семьи. По мере созревания и роста этих предприятий возникает все большая необходимость защищать основные активы бизнеса как семейное богатство.
Гонконг обладает ключевыми характеристиками, чтобы служить привлекательным хабом для семей в регионе: его финансовые рынки глубоки, зрелы и сложны; а его близость и тесные связи с материковым Китаем обеспечивают ворота внутрь и наружу материка.
Гонконг хорошо подходит для традиционного управления капиталом семейных офисов. В то же время Гонконг адаптировался к текущим тенденциям новых семейных офисов с новым капиталом и увидел соответствующий сдвиг в поведении, менталитете и аппетите к риску:
- Более диверсифицированные и прямые инвестиции, частный капитал, венчурный капитал и другие альтернативные инвестиции;
- Фокус на росте богатства вместо его сохранения;
- Совместные инвестиционные действия внутри семейных офисов и их сетей;
- Увеличение инвестиций в такие сектора, как технологии и криптовалюта; и
- Фокус на вопросах устойчивости и инвестирования с учетом воздействия.
Семейный офис обычно представляет собой платформу, будь то отдельная организация или подразделение внутри семейного бизнеса, для решения финансовых и других вопросов ультра-состоятельной семьи. В зависимости от фактических потребностей семьи, семейный офис может быть структурирован с использованием различных инструментов. Траст был одним из традиционных инструментов семейного офиса. Выбор между использованием сервисной компании или частной доверительной компании в качестве инструмента семейного офиса зависит от множества факторов. Обе формы имеют свои преимущества, и одна не лучше другой.
Инвестиционно-ориентированные семейные офисы могут выиграть от наличия сервисной или консультационной компании. Её основная функция — предоставлять управление или консультационные услуги семье в отношении её инвестиций через частные банки, управляющие активами и фонды фондов. Частная доверительная компания, как трастодержатель одного или нескольких семейных трастов, посвященных семье, не фокусируется только на инвестиционных функциях. При использовании частной доверительной компании в качестве инструмента семейного офиса, в отличие от сервисной компании, семья имеет больше контроля и гибкости относительно типа активов, которые будут удерживаться под семейным трастом, их управления и администрирования.
Однако частная доверительная компания все же лучше всего работает, когда она получает руководство и поддержку и использует услуги, предоставляемые профессиональными трастодержателями. Независимый трастодержатель может добавить ценность работе частной доверительной компании и, следовательно, семейного офиса, помогая с составлением счетов траста и различных видов отчетов и других общих административных обязанностей семейного офиса. Семейный офис с тесными рабочими отношениями с независимым трастодержателем получит выгоду от стабильной доступности рыночной, регуляторной, правовой, налоговой информации, обновлений о требованиях к раскрытию информации и направления в готовую и проверенную сеть профессиональных практиков.
Исключение из требований лицензирования SFC для семейных офисов
В своем циркуляре от января 2020 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) разъяснила свою позицию относительно лицензирования семейных офисов в отношении семейных офисов, созданных как трасты: «[...] в случаях, когда семья назначает трастодержателя для удержания активов своего семейного траста, и трастодержатель управляет семейным офисом как внутренним подразделением для управления активами траста, семейному офису не потребуется лицензия, поскольку он не будет предоставлять услуги по управлению активами третьей стороне.
Аналогично, если семейный офис создан как отдельное юридическое лицо, которое полностью принадлежит трастодержателю или компании, владеющей активами семьи, ему не потребуется лицензия, так как оно будет соответствовать исключению для внутригрупповых операций в качестве полного дискреционного управляющего портфелем ценных бумаг или фьючерсных контрактов. Семейному офису не требуется лицензирование для регулируемой деятельности типа 9, если он предоставляет услуги по управлению активами исключительно связанным лицам, которые определяются как его полностью принадлежащие дочерние компании, его холдинговая компания, которая владеет всеми ее выпущенными акциями, или другие полностью принадлежащие дочерние компании этой холдинговой компании. [...]»
