2021 年 4 月
ファミリーオフィスの成長は世界的に強く、特にアジアでは民間部門企業の大部分が家族経営であるためです。多くの成功した企業は依然として第 1 世代の創業者によって管理されており、しばしば家長です。これらの企業が成熟し成長するにつれ、家族の富としてのコアビジネス資産を保護する必要性が高まっています。
香港は、地域における家族にとって魅力的なハブとなるための重要な属性を備えています：金融市場は深く、成熟しており、洗練されており、本土中国との近接性と緊密な結びつきは、本土への入り口および出口のゲートウェイを提供します。
香港はファミリーオフィスの伝統的な資産管理に良く対応しています。同時に、香港は新しいマネーを持つファミリーオフィスの現在のトレンドに適応し、以下のような行動、マインドセット、リスク許容度の変化が見られています：
- より多様化された直接投資、プライベート・エクイティ、ベンチャーキャピタルおよびその他の代替投資；
- 資産の保全ではなく資産の成長に焦点を当てること；
- ファミリーオフィス間およびそのネットワーク内での共同投資活動；
- テクノロジーや暗号通貨などのセクターへの投資増加；
- 持続可能性とインパクト投資の問題への焦点。
ファミリーオフィスは通常、超高額資産家家族の財務およびその他の事項に対処するためのプラットフォームを表します。これは別個のエンティティとして、または家族企業のユニットとしてです。家族の実際のニーズに応じて、ファミリーオフィスは異なる形態で構成することができます。トラストは伝統的なファミリーオフィス形態の一つでした。サービス会社を使用するかプライベート・トラスト・カンパニーをファミリーオフィス形態とするかの選択は、多数の要因に依存します。両方の形態にはそれぞれ長所があり、どちらかが他方より優れているわけではありません。
投資中心型のファミリーオフィスは、サービス会社またはアドバイザリー会社を持つことで利益を得る可能性があります。その主な機能は、プライベート・バンク、資産運用会社、ファンド・オブ・ファンズを通じて家族の投資について管理またはアドバイスサービスを提供することです。1 つ以上の家族トラストの受託者として特定の家族に専念するプライベート・トラスト・カンパニーは、投資機能にのみ焦点を当てるわけではありません。サービス会社ではなくプライベート・トラスト・カンパニーをファミリーオフィス形態とする場合、家族は家族トラストの下で保有される資産の種類、その管理および管理についてより多くのコントロールと柔軟性を有します。
しかし、プライベート・トラスト・カンパニーは、専門的な受託者からのガイダンスとサポートを受け、提供されるサービスを使用する場合に最もよく機能します。独立した受託者は、ファミリーオフィスの一般的な管理職務および各種の報告書の作成を支援することにより、プライベート・トラスト・カンパニーおよびしたがってファミリーオフィスの運営に価値を追加できます。独立した受託者と密接な協力関係を築くファミリーオフィスは、市場、規制、法務、税務情報、開示要件の更新、および準備されテストされた専門実務家のネットワークへの紹介の安定した利用可能性から利益を得ます。
SFC のファミリーオフィスに関するライセンス免除
2020 年 1 月の通達において、SFC はトラストとして設立されたファミリーオフィスに関するライセンスの位置づけについて明確にしました： “[…] ファミリーが家族トラストの資産を保有する受託者を任命し、受託者が内部ユニットとしてファミリーオフィスを運営してトラスト資産を管理する場合、ファミリーオフィスは第三者に対して資産管理サービスを提供しないため、ライセンスは不要です。
同様に、ファミリーオフィスが家族の資産を保有する受託者または会社によって完全に所有される別個の法人として設立されている場合、証券または先物契約ポートフォリオの完全裁量投資家としてグループ内免除の対象となるため、ライセンスは不要です。ファミリーオフィスが関連企業にのみ資産管理サービスを提供する場合、Type 9 規制活動のライセンスは必要ありません。関連企業とは、完全に所有される子会社、発行済み株式をすべて保有する持株会社、またはその持株会社の他の完全に所有される子会社として定義されます。[…]”
