Avril, 2021
La croissance des bureaux familiaux a été forte au niveau mondial et particulièrement en Asie où un grand pourcentage d'entreprises du secteur privé appartient à des familles. De nombreuses entreprises prospères sont encore gérées par les fondateurs de la première génération, souvent le patriarche de la famille. À mesure que ces entreprises ont mûri et grandi, il y a eu un besoin croissant de protéger les actifs commerciaux essentiels en tant que richesse familiale.
Hong Kong détient les attributs clés pour servir de hub attrayant pour les familles dans la région : ses marchés financiers sont profonds, matures et sophistiqués ; et sa proximité et ses liens étroits avec la Chine continentale offrent une porte d'entrée et de sortie vers celle-ci.
Hong Kong répond bien à la gestion traditionnelle du patrimoine des bureaux familiaux. En même temps, Hong Kong s'est adaptée aux tendances actuelles des nouveaux bureaux familiaux et a vu un changement de comportement, de mentalité et d'appétit pour le risque lié à :
- Investissements plus diversifiés et directs, capital privé, capital-risque et autres investissements alternatifs ;
- Accent mis sur la croissance du patrimoine plutôt que sur sa préservation ;
- Activités de co-investissement entre les bureaux familiaux et leurs réseaux ;
- Augmentation des investissements dans des secteurs tels que la technologie et les cryptomonnaies ; et
- Un accent mis sur les questions de durabilité et d'investissement à impact.
Un bureau familial représente généralement une plateforme, qu'il s'agisse d'une entité distincte ou d'une unité au sein d'une entreprise familiale, pour traiter des questions financières et autres d'une famille ultra-riche. En fonction des besoins réels de la famille, un bureau familial peut être structuré avec différents véhicules. Une fiducie a été l'un des véhicules traditionnels de bureau familial. Le choix entre utiliser une société de services ou une société fiduciaire privée comme véhicule de bureau familial dépend de nombreux facteurs. Les deux formes de véhicule ont leurs propres mérites, et l'une n'est pas meilleure que l'autre.
Les bureaux familiaux axés sur l'investissement peuvent bénéficier d'avoir une société de services ou de conseil. Sa fonction principale est de fournir des services de gestion ou de conseil à la famille concernant ses investissements via des banques privées, des gestionnaires d'actifs et des fonds de fonds. Une société fiduciaire privée, en tant que fiduciaire d'une ou plusieurs fiducies familiales dédiées à la famille, ne se concentre pas uniquement sur les fonctions d'investissement. Avec une société fiduciaire privée comme véhicule de bureau familial, par opposition à une société de services, la famille a plus de contrôle et de flexibilité sur le type d'actifs à détenir sous la fiducie familiale, sa gestion et son administration.
Une société fiduciaire privée fonctionne cependant mieux lorsqu'elle reçoit des conseils et un soutien et utilise les services fournis par des fiduciaires professionnels. Un fiduciaire indépendant peut ajouter de la valeur au fonctionnement de la société fiduciaire privée et donc du bureau familial en aidant à la compilation des comptes de fiducie et de divers types de rapports et autres tâches administratives générales du bureau familial. Un bureau familial ayant une relation de travail étroite avec un fiduciaire indépendant bénéficiera de la disponibilité constante de marchés, de réglementation, de droit, d'intelligence fiscale, de mises à jour sur les exigences de divulgation, et de la référence d'un réseau prêt et testé de praticiens professionnels.
Exonération de licence SFC pour les bureaux familiaux
Dans sa circulaire de janvier 2020, la SFC a clarifié sa position sur l'octroi de licences aux bureaux familiaux en ce qui concerne les bureaux familiaux établis sous forme de fiducies : « [...] dans les cas où une famille nomme un fiduciaire pour détenir ses actifs d'une fiducie familiale, et que le fiduciaire exploite un bureau familial comme unité interne pour gérer les actifs de la fiducie, le bureau familial n'aura pas besoin d'une licence car il ne fournira pas de services de gestion d'actifs à un tiers.
De même, si le bureau familial est établi en tant qu'entité juridique distincte qui est entièrement détenue par un fiduciaire ou une société qui détient les actifs de la famille, il n'aura pas besoin d'une licence car il sera éligible à l'exonération intra-groupe en tant que gestionnaire d'investissement discrétionnaire complet du portefeuille de titres ou de contrats à terme. Le bureau familial n'est pas tenu d'être agréé pour l'activité réglementée de type 9 s'il fournit des services de gestion d'actifs uniquement aux entités liées, qui sont définies comme ses filiales entièrement détenues, sa société mère qui détient toutes ses actions émises ou les autres filiales entièrement détenues de cette société mère. [...] »
