Abril, 2021
El crecimiento de las oficinas familiares ha sido fuerte a nivel global y particularmente en Asia, donde un gran porcentaje de los negocios del sector privado son propiedad de familias. Muchas de las empresas exitosas siguen siendo gestionadas por fundadores de la primera generación, a menudo el patriarca de la familia. A medida que estas empresas han madurado y crecido, ha habido una necesidad creciente de proteger los activos centrales del negocio como patrimonio familiar.
Hong Kong posee los atributos clave para servir como un centro atractivo para las familias en la región: sus mercados financieros son profundos, maduros y sofisticados; y su proximidad y estrechos vínculos con China continental proporcionan una puerta de entrada y salida hacia el interior del territorio continental.
Hong Kong atiende bien a la gestión patrimonial tradicional de las oficinas familiares. Al mismo tiempo, Hong Kong se ha adaptado a las tendencias actuales de las nuevas oficinas familiares de "dinero nuevo" y ha visto un cambio relacionado en el comportamiento, la mentalidad y la tolerancia al riesgo hacia:
- Inversiones más diversificadas y directas, capital privado, capital de riesgo y otras inversiones alternativas;
- Enfoque en el crecimiento del patrimonio en lugar de la preservación del patrimonio;
- Actividades de co-inversión por parte de las oficinas familiares y entre ellas y sus redes;
- Mayor inversión en sectores como la tecnología y las criptomonedas; y
- Un enfoque en temas de sostenibilidad e inversión de impacto.
Una oficina familiar generalmente representa una plataforma, ya sea como entidad separada o como unidad dentro de un negocio familiar, para tratar los asuntos financieros y otros de una familia de alto patrimonio neto. Dependiendo de las necesidades reales de la familia, una oficina familiar puede estructurarse con diferentes vehículos. Un fideicomiso ha sido uno de los vehículos tradicionales de oficina familiar. La elección entre utilizar una empresa de servicios o una empresa privada de fideicomiso como vehículo de oficina familiar depende de numerosos factores. Ambas formas de vehículo tienen sus propios méritos, y ninguna es mejor que la otra.
Las oficinas familiares centradas en la inversión pueden beneficiarse de tener una empresa de servicios o asesora. Su función principal es proporcionar servicios de gestión o asesoramiento a la familia con respecto a sus inversiones a través de bancos privados, gestores de activos y fondos de fondos. Una empresa privada de fideicomiso, como fideicomisario de uno o más fideicomisos familiares dedicados a la familia, no solo se centra en las funciones de inversión. Con una empresa privada de fideicomiso como vehículo de oficina familiar, en lugar de una empresa de servicios, la familia tiene más control y flexibilidad sobre el tipo de activos que se mantendrán bajo el fideicomiso familiar, su gestión y administración.
Una empresa privada de fideicomiso, sin embargo, funciona mejor cuando recibe orientación y apoyo y utiliza los servicios proporcionados por fideicomisarios profesionales. Un fideicomisario independiente puede agregar valor a la operación de la empresa privada de fideicomiso y, por lo tanto, a la oficina familiar, al ayudar con la compilación de cuentas de fideicomiso y varios tipos de informes y otras tareas administrativas generales de la oficina familiar. Una oficina familiar con una estrecha relación de trabajo con un fideicomisario independiente se beneficiará de la disponibilidad constante de información de mercado, regulatoria, legal y fiscal, actualizaciones sobre los requisitos de divulgación y la referencia de una red lista y probada de profesionales.
Exención de licencia de la SFC para oficinas familiares
En su circular de enero de 2020, la SFC aclaró su posición sobre el otorgamiento de licencias a las oficinas familiares en relación con las oficinas familiares establecidas como fideicomisos: "[...] en los casos en que una familia designa a un fideicomisario para mantener sus activos de un fideicomiso familiar, y el fideicomisario opera una oficina familiar como una unidad interna para gestionar los activos del fideicomiso, la oficina familiar no necesitará una licencia porque no prestará servicios de gestión de activos a un tercero.
De manera similar, si la oficina familiar se establece como una entidad legal separada que es propiedad total de un fideicomisario o de una empresa que posee los activos de la familia, no necesitará una licencia ya que calificará para la exención intra-grupo como gestor de inversiones discrecional completo del portafolio de valores o contratos futuros. La oficina familiar no está obligada a estar licenciada para la actividad regulada de Tipo 9 si proporciona servicios de gestión de activos únicamente a entidades relacionadas, que se definen como sus subsidiarias totalmente propiedad, su empresa holding que posee todas sus acciones emitidas o las otras subsidiarias totalmente propiedad de esa empresa holding. [...]"
