نوفمبر، 2020
اكتسبت المكاتب العائلية ظهورًا أكبر في آسيا ليس فقط في مجال إدارة الثروات الخاصة. لقد أصبحت مهمة بشكل متزايد لصناعة الخدمات المالية بأكملها. باعتبارها مركزًا ماليًا في آسيا، فإن هونغ كونغ في وضع جيد لجذب المكاتب العائلية. الأسواق المالية في هونغ كونغ ناضجة ومتطورة وتوفر وصولاً غير مقيد يتجاوز حدودها. الروابط الوثيقة مع الصين القارية وإطلاق برامج تجريبية مع البورصات في الصين جعلت من هونغ كونغ بوابة الاستثمار الرئيسية إلى الصين وخارجها. يجعل التميز والمزايا الفريدة لهونغ كونغ منها خيارًا طبيعيًا للمكاتب العائلية التي تبحث عن إنشاء وجود في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.
ما هي المكاتب العائلية؟
بأبسط صوره، المكتب العائلي هو مكتب خاص لعائلة واحدة. بينما يختلف تعريف "العائلة" عبر الولايات القضائية، يُعرّف أفراد العائلة عمومًا بأنهم أحفاد سلف مشترك، وأزواج الأحفاد، بالإضافة إلى أبناء الزوج من زيجات سابقة والأطفال المتبنون. مع توسع شجرة العائلة، يمكن أن تصبح هيكلية العائلة معقدة للغاية، وغالبًا ما ينعكس هذا التعقيد أيضًا في هيكلية المكتب العائلي.
للمكاتب العائلية تقاليد أقوى في أوروبا وأمريكا الشمالية، بينما في آسيا لا يزال هذا مفهومًا جديدًا نسبيًا. مع نمو الثروة في آسيا، وجدت خدمات المكاتب العائلية قبولاً كبيرًا وانتشارًا واسعًا في آسيا أيضًا. لم يكن قطاع إدارة الثروات الخاصة في آسيا يهيمن عليه البنوك السويسرية إلا قبل وقت قصير. ومع ذلك، مع الانتقال إلى الجيل الثاني أو الثالث والموضة الحالية للاستثمار المبدئي، والأسهم الخاصة، ورأس المال الاستثماري، فإن احتياجات الأسر الثرية تتجاوز مجرد إدارة الاستثمارات البحتة.
الوظائف الرئيسية للمكاتب العائلية
سواء تم إنشاء مكتب عائلي لعائلة واحدة ("SFO") أو كمكتب يخدم عائلات متعددة ("MFO")، فهناك عادةً أربع وظائف رئيسية للمكاتب العائلية.
- الاستثمار والإدارة المالية. يأخذ المكتب العائلي عادةً دور مدير استثمار العائلة لثروته، بما في ذلك استراتيجيات تخصيص الأصول، ومراقبة أداء الاستثمار، وخدمات التخطيط المالي لكل فرد من أفراد العائلة.
- إدارة الميراث. يُكلف المكتب العائلي عادةً بدعم إدارة ميراث العائلة، والتخطيط العقاري، وتخطيط الخلافة.
- خدمات الاستشارات والحوكمة. تقدم المكاتب العائلية نصائح مهنية محسنة ومخصصة عند الحاجة، بما في ذلك النصائح الضريبية والقانونية. وظيفة أخرى مهمة للمكتب العائلي هي حفظ السجلات، حيث يتم تسجيل الممارسات الجيدة من الأجيال السابقة واتباعها، مما يحافظ على حوكمة عائلية جيدة.
- شؤون العائلة الأخرى. من دفع الفواتير، وإدارة المصروفات، وتنظيم اجتماعات العائلة، إلى أنواع أخرى من خدمات الاستقبال، قد تتولى المكاتب العائلية مسؤولية الخدمات التي يتطلبها بعض أو جميع أفراد العائلة.
لأداء هذه الوظائف بشكل جيد، يتطلب المكتب العائلي العمل في وجود أسواق مالية ناضجة، وأطر تنظيمية وقانونية قوية لحماية الأصول، ونظام ضريبي يمكن التنبؤ به، وبنية تحتية من الدرجة الأولى.
النهج التنظيمي لهونغ كونغ تجاه المكاتب العائلية
في يناير 2020، أصدرت هيئة الأوراق المالية (SFC) دائرة بعنوان "التزامات الترخيص للمكاتب العائلية" تقدم توجيهات حول نهج هيئة الأوراق المالية في تنظيم المكاتب العائلية. وهذا يعترف بالظهور الكامل للمكتب العائلي في هونغ كونغ.
لا يوجد نظام ترخيص محدد للمكاتب العائلية، ويعتمد ما إذا كان المكتب العائلي يحتاج إلى ترخيص من هيئة الأوراق المالية أم لا على ما إذا كانت الأنشطة التي يتم تنفيذها تشكل نشاطًا خاضعًا للرقابة أو ما إذا كانت تقع ضمن أي من الاستثناءات المتاحة. في دائرتها، أشارت هيئة الأوراق المالية إلى أن الشركة أو المكتب العائلي الذي يُنشأ كعملية تجارية لإدارة الأوراق المالية أو العقود الآجلة قد يُطلب منه الحصول على ترخيص لإدارة الأصول. بينما تؤكد هيئة الأوراق المالية أنها لا تنوي تنظيم المكاتب العائلية كترتيب، فإن الطريقة التي تم بها هيكلية المكتب العائلي وتشغيله ستؤدي إلى أي التزام بالترخيص. وبالتالي، تحتاج المكاتب العائلية، ما لم يتم ترخيصها، إلى الاعتماد على المشورة المهنية وإجراء أنشطتها ضمن حدود الاستثناءات الحالية.
أحد الاستثناءات هو استثناء المجموعة الداخلية. إذا عين مكتب عائلي واحد أمينًا عامًا لحفظ الأصول في صندوق عائلي، ودار أمين الصندوق مكتبًا عائليًا كوحدة داخلية لإدارة أصول الصندوق، أو تم إنشاء المكتب العائلي ككيان قانوني منفصل يملكه أمين عام بالكامل أو شركة تملك أصول العائلة وتقدم خدمات إدارة الأصول فقط للكيانات ذات الصلة، فلن يحتاج إلى ترخيص.
وبالنسبة للمكاتب العائلية متعددة العائلات (MFOs)، من المرجح أن يتم تفعيل التزام الترخيص من هيئة الأوراق المالية. من المرجح أن تقدم المكاتب العائلية متعددة العائلات خدمات لعملاء ليسوا كيانات ذات صلة ولن تكون قادرة على الاعتماد على استثناء المجموعة الداخلية.
اعتبارات ضريبية للمكاتب العائلية في هونغ كونغ
لا تفرض هونغ كونغ ضريبة على أرباح رأس المال أو دخل الأرباح والفوائد.
أنظمة الإعفاء الضريبي الحالي، إعفاء الصناديق الموحدة ("UFE") وإعفاء المستثمر غير الصندوق ("NFIE")، توفر إعفاءً ضريبيًا للصناديق والكيانات غير الصناديق على التوالي، والتي يتم إدارتها إما بواسطة كيانات مرخصة من هيئة الأوراق المالية أو تعتبر صناديق مؤهلة.
تستخدم العائلات ذات المصالح التجارية والاستثمارية في آسيا الوضع الفريد لهونغ كونغ لإدارة شؤون عائلتها دون أي قيود على رأس المال غالبًا ما تكون سارية في البلدان النامية، بما في ذلك الصين.
