Noviembre, 2020
Las oficinas familiares han ganado mayor visibilidad en Asia no solo en el negocio de gestión privada de patrimonio. Se han vuelto cada vez más importantes para toda la industria de servicios financieros. Como centro financiero en Asia, Hong Kong está bien posicionado para atraer oficinas familiares. Los mercados financieros de Hong Kong son maduros, sofisticados y proporcionan acceso sin restricciones más allá de sus fronteras. Los estrechos vínculos con la China continental y el lanzamiento de programas piloto con las bolsas de China han establecido a Hong Kong como la principal puerta de inversión hacia y desde China. El posicionamiento único y las ventajas de Hong Kong lo convierten en una elección natural para las oficinas familiares que buscan establecer una presencia en la región de Asia-Pacífico.
¿Qué es una Oficina Familiar?
En su forma más simple, una oficina familiar es una oficina privada para una familia. Aunque la definición de "familia" varía según las jurisdicciones, los miembros de la familia generalmente se definen como los descendientes en línea directa de un antepasado común, cónyuges de los descendientes, así como hijastros e hijos adoptados. Con la expansión del árbol genealógico, la estructura de una familia puede volverse bastante compleja, y esta complejidad también a menudo se refleja en la estructura de la oficina familiar.
Las oficinas familiares tienen una tradición más fuerte en Europa y América del Norte, mientras que en Asia, este es aún un concepto bastante nuevo. Con el crecimiento de la riqueza en Asia, los servicios de oficinas familiares encontraron gran tracción y aceptación en Asia también. La industria de gestión privada de patrimonio en Asia no hace mucho tiempo estaba dominada por bancos suizos. Sin embargo, con la transición a la segunda o tercera generación y la tendencia actual de inversión basada en principios, capital privado y capital de riesgo, las necesidades de las familias adineradas van más allá de la pura gestión de inversiones.
Funciones principales de las Oficinas Familiares
Si una oficina familiar se establece para una sola familia ("SFO") o como una oficina que sirve a múltiples familias ("MFO"), generalmente hay cuatro funciones principales de las oficinas familiares.
- Gestión de inversiones y financiera. Una oficina familiar generalmente asume el rol de gestor de inversiones de la familia para su patrimonio, incluidas las estrategias de asignación de activos, el monitoreo del rendimiento de las inversiones y los servicios de planificación financiera para cada miembro de la familia.
- Gestión de herencias. Una oficina familiar generalmente se encarga de apoyar la gestión de herencias de la familia, la planificación patrimonial y la planificación sucesoria.
- Servicios de asesoramiento y gobernanza. Las oficinas familiares ofrecen asesoramiento profesional optimizado y personalizado cuando es necesario, incluido el asesoramiento fiscal y legal. Otra función importante de una oficina familiar es el mantenimiento de registros, donde las buenas prácticas de las generaciones anteriores se registrarán y seguirán, manteniendo así una buena gobernanza familiar.
- Otros asuntos familiares. Desde el pago de facturas, gestión de gastos, organización de reuniones familiares, hasta otros tipos de servicios de conserjería, las oficinas familiares pueden encargarse de los servicios que requieren algunos o todos los miembros de la familia.
Para realizar estas funciones bien, la oficina familiar requiere operar en presencia de mercados financieros maduros, marcos regulatorios y legales robustos para fines de protección de activos, un sistema fiscal predecible e infraestructura de primera clase.
Enfoque Regulatorio de Hong Kong hacia las Oficinas Familiares
En enero de 2020, la SFC emitió una circular titulada "Las obligaciones de licencia de las oficinas familiares" proporcionando orientación sobre el enfoque de la SFC para regular las oficinas familiares. Esto reconoce la aparición completa de la oficina familiar en Hong Kong.
No hay un régimen de licencias específico para las oficinas familiares, y si una oficina familiar requiere o no estar licenciada por la SFC dependerá de si las actividades que se realizan constituyen una Actividad Regulada o si caen dentro de alguna de las Exenciones disponibles. En su circular, la SFC indicó que una empresa u oficina familiar establecida como un negocio para gestionar valores o futuros podría requerir licencia para gestión de activos. Mientras que la SFC confirma que no tiene intención de regular las oficinas familiares como un arreglo, la forma en que una oficina familiar ha sido estructurada y opera dará lugar a cualquier obligación de licencia. Las oficinas familiares, por lo tanto, a menos que obtengan licencia, necesitan confiar en asesoramiento profesional y realizar sus actividades dentro de los límites de las exenciones existentes.
Una exención es la exención intra-grupo. Si una oficina familiar única designa a un fiduciario para mantener los activos en un fideicomiso familiar y el fiduciario opera una oficina familiar como una unidad interna para gestionar los activos del fideicomiso, o la oficina familiar se establece como una entidad legal separada que es propiedad total de un fiduciario o una empresa que posee los activos de la familia y proporciona servicios de gestión de activos únicamente a entidades relacionadas, no necesitará una licencia.
En lo que respecta a las MFO, es probable que se active una obligación de licencia de la SFC. Las MFO probablemente proporcionarán servicios a clientes que no son entidades relacionadas y no podrán confiar en la exención intra-grupo.
Consideraciones fiscales para las oficinas familiares de Hong Kong
Hong Kong no impone impuestos sobre las ganancias de capital ni sobre los ingresos por dividendos e intereses.
Los actuales regímenes de exención del impuesto sobre beneficios, Exención de Fondos Unificados (UFE) y Exención para Inversores No Fondistas (NFIE), proporcionan exención fiscal a fondos y entidades no fundistas respectivamente, que son gestionados por entidades con licencia de la SFC o considerados como fondos calificados.
Las familias con intereses comerciales e inversiones en Asia utilizan la posición única de Hong Kong para gestionar sus asuntos familiares sin ninguna de las restricciones de capital a menudo en vigor en países emergentes, incluida China.
