Novembre 2020
Les bureaux familiaux gagnent en visibilité en Asie, non seulement dans le secteur de la gestion de patrimoine privé. Ils sont devenus de plus en plus importants pour l'ensemble de l'industrie des services financiers. En tant que plaque tournante financière en Asie, Hong Kong est bien positionnée pour attirer les bureaux familiaux. Les marchés financiers de Hong Kong sont matures, sophistiqués et offrent un accès sans restriction au-delà de ses frontières. Les liens étroits avec la Chine continentale et le lancement de programmes pilotes avec les bourses chinoises ont établi Hong Kong comme principale porte d'entrée et de sortie pour les investissements en Chine. Le positionnement unique et les avantages de Hong Kong en font un choix naturel pour les bureaux familiaux souhaitant établir une présence dans la région Asie-Pacifique.
Qu'est-ce qu'un bureau familial ?
Dans sa forme la plus simple, un bureau familial est un bureau privé pour une famille. Bien que la définition de « famille » varie selon les juridictions, les membres de la famille sont généralement définis comme les descendants directs d'un ancêtre commun, les conjoints des descendants, ainsi que les enfants du conjoint et les enfants adoptés. Avec l'expansion de l'arbre généalogique, la structure d'une famille peut devenir assez complexe, et cette complexité se reflète souvent également dans la structure du bureau familial.
Les bureaux familiaux ont une tradition plus forte en Europe et en Amérique du Nord, tandis qu'en Asie, il s'agit encore d'un concept plutôt nouveau. Avec la croissance de la richesse en Asie, les services de bureaux familiaux ont trouvé un grand élan et une acceptation en Asie également. L'industrie de la gestion de patrimoine privé en Asie n'était pas si longtemps dominée par les banques suisses. Cependant, avec la transition vers la deuxième ou troisième génération et la tendance actuelle à l'investissement principiel, au capital-investissement et au capital-risque, les besoins des familles fortunées vont au-delà de la simple gestion d'investissements.
Fonctions principales des bureaux familiaux
Qu'un bureau familial soit établi pour une seule famille (« SFO ») ou en tant que bureau servant plusieurs familles (« MFO »), il existe généralement quatre fonctions principales des bureaux familiaux.
- Gestion des investissements et financière. Un bureau familial assume généralement le rôle de gestionnaire d'investissement de la famille pour sa richesse, y compris les stratégies d'allocation d'actifs, le suivi de la performance des investissements et les services de planification financière pour chaque membre de la famille.
- Gestion successorale. Un bureau familial est généralement chargé de soutenir la gestion successorale de la famille, la planification successorale et la planification de la succession.
- Services de conseil et de gouvernance. Les bureaux familiaux offrent des conseils professionnels optimisés et adaptés lorsque nécessaire, y compris des conseils fiscaux et juridiques. Une autre fonction importante d'un bureau familial est la tenue de registres, où les bonnes pratiques des générations précédentes seront enregistrées et suivies, maintenant ainsi une bonne gouvernance familiale.
- Autres affaires familiales. Du paiement des factures, à la gestion des dépenses, en passant par l'organisation de réunions familiales, jusqu'à d'autres types de services de conciergerie, les bureaux familiaux peuvent prendre en charge les services que certains ou tous les membres de la famille nécessitent.
Afin d'exercer ces fonctions correctement, le bureau familial doit opérer dans un environnement de marchés financiers matures, de cadres réglementaires et juridiques robustes à des fins de protection des actifs, d'un système fiscal prévisible et d'une infrastructure de première classe.
Approche réglementaire de Hong Kong à l'égard des bureaux familiaux
En janvier 2020, la SFC a publié une circulaire intitulée « Les obligations de licence des bureaux familiaux » fournissant des orientations sur l'approche de la SFC en matière de régulation des bureaux familiaux. Cela reconnaît l'émergence achevée du bureau familial à Hong Kong.
Il n'existe pas de régime de licence spécifique pour les bureaux familiaux, et la nécessité pour un bureau familial d'être agréé par la SFC dépendra du fait que les activités entreprises constituent une activité réglementée ou qu'elles relèvent de l'une des dérogations disponibles. Dans sa circulaire, la SFC a indiqué qu'une société ou un bureau familial créé en tant qu'entreprise pour gérer des titres ou des produits dérivés pourrait être tenu d'être agréé pour la gestion d'actifs. Bien que la SFC confirme qu'elle n'a pas l'intention de réguler les bureaux familiaux en tant qu'arrangement, la manière dont un bureau familial est structuré et fonctionne peut engendrer des obligations de licence. Les bureaux familiaux doivent donc, sauf s'ils obtiennent une licence, s'appuyer sur des conseils professionnels et mener leurs activités dans les limites des dérogations existantes.
Une dérogation est la dérogation intra-groupe. Si un bureau familial unique nomme un fiduciaire pour détenir les actifs dans une fiducie familiale et que le fiduciaire exploite un bureau familial en tant qu'unité interne pour gérer les actifs de la fiducie, ou si le bureau familial est établi en tant qu'entité juridique distincte qui est entièrement détenue par un fiduciaire ou une société qui détient les actifs de la famille et fournit des services de gestion d'actifs uniquement aux entités liées, il n'aura pas besoin de licence.
En ce qui concerne les MFO, une obligation de licence de la SFC serait probablement déclenchée. Les MFO sont susceptibles de fournir des services à des clients qui ne sont pas des entités liées et ne pourraient pas s'appuyer sur la dérogation intra-groupe.
Considérations fiscales pour les bureaux familiaux de Hong Kong
Hong Kong n'impose pas d'impôt sur les plus-values ou les revenus de dividendes et d'intérêts.
Les régimes actuels d'exemption de l'impôt sur les bénéfices, l'exemption des fonds unifiés (« UFE ») et l'exemption des investisseurs non-fonds (« NFIE »), accordent une exemption fiscale aux fonds et entités non-fonds respectivement, qui sont soit gérés par des entités agréées par la SFC, soit considérés comme des fonds admissibles.
Les familles ayant des intérêts commerciaux et d'investissement en Asie utilisent la position unique de Hong Kong pour gérer leurs affaires familiales sans aucune des restrictions de capitaux souvent en place dans les pays émergents, y compris la Chine.
