二零二零年十一月
家族辦公室在亞洲不僅於私人財富管理業務中獲得更多關注。它們已成為整個金融服務行業日益重要的組成部分。作為亞洲的金融樞紐，香港具備吸引家族辦公室的優勢。香港的金融市場成熟、專業化程度高，並提供不受限制的跨境通道。與中國內地的緊密聯繫以及與中國證交所推出的試點計劃，確立了香港作為進出中國的主要投資門戶的地位。香港獨特的定位和優勢使其成為尋求在亞太地區建立業務的家族辦公室的自然選擇。
什麼是家族辦公室？
在最簡單的層面上，家族辦公室是為一個家庭設立的私人辦公室。雖然「家庭」的定義在不同司法管轄區有所不同，但家族成員通常被定義為共同祖先的直系後代、後代的配偶，以及繼子女和領養子女。隨著家族樹的擴大，家族的結構可能變得相當複雜，這種複雜性也往往會反映在家族辦公室的結構中。
家族辦公室在歐洲和北美有較強的傳統，而在亞洲，這仍是一個相對新的概念。隨著亞洲財富的不斷增長，家族辦公室服務在亞洲也獲得了廣泛的關注和接受。亞洲的私人財富管理行業不久前還由瑞士銀行主導。然而，隨著向第二代或第三代過渡，以及當前原則性投資、私募股權和創投的趨勢，富裕家庭的需求已超出純粹的投資管理。
家族辦公室的主要職能
無論家族辦公室是為單一家庭（“SFO”）設立，還是作為服務多個家庭的辦公室（“MFO”），通常有四項主要職能。
- 投資及財務管理。家族辦公室通常擔任家族財富的投資經理，包括資產配置策略、監控投資表現，以及為每位家族成員提供財務規劃服務。
- 遺產管理。家族辦公室通常負責支持家族的遺產管理、遺產規劃及繼任規劃。
- 諮詢及管治服務。家族辦公室在需要時提供優化及量身定制的專業建議，包括稅務及法律建議。家族辦公室的另一項重要職能是記錄保存，將早期世代的良好實踐進行記錄並遵循，從而維持良好的家族管治。
- 其他家族事務。從支付賬單、開支管理、組織家庭會議到其他類型的禮賓服務，家族辦公室可能會接管部分或所有家族成員所需的服務。
為了有效履行這些職能，家族辦公室需要在成熟的金融市場環境中運作，擁有堅實的監管及法律框架以作資產保障目的，具備可預測的稅務制度，以及一流的基礎設施。
香港對家族辦公室的監管方法
二零二零年一月，證監會 (SFC) 發出題為「家族辦公室的持牌規定」的通函，就證監會對監管家族辦公室的方法提供指引。這確認了家族辦公室在香港已完全興起。
目前並沒有針對家族辦公室的特定持牌制度，家族辦公室是否需要由證監會發牌取決於所進行的活動是否構成受規管活動，或是否屬於任何現有的豁免條款範圍內。在其通函中，證監會指出，設立為管理證券或期貨業務的公司或家族辦公室可能需要就資產管理獲發牌照。雖然證監會確認並無意將家族辦公室作為一種安排進行監管，但家族辦公室的結構及運作方式可能會產生持牌責任。因此，除非獲得發牌，家族辦公室需要依賴專業建議，並在現有豁免條款的限制內進行活動。
其中一項豁免條款是集團內部豁免。如果單一家族辦公室委任受託人持有家族信託的資產，且該受託人將家族辦公室作為內部單位以管理信託資產，或家族辦公室設立為獨立法律實體，由持有家族資產的受託人或公司全資擁有，並僅向關聯實體提供資產管理服務，則無需牌照。
至於 MFO，可能會觸發證監會的持牌責任。MFO 可能會向非關聯實體的客戶提供服務，因此無法依賴集團內部豁免條款。
香港家族辦公室的稅務考量
香港不徵收資本收益稅或股息及利息收入稅。
現行的利得稅豁免制度，包括統一基金豁免（“UFE”）及非基金投資者豁免（“NFIE”），分別為由證監會持牌實體管理或被視為合資格基金的基金及非基金實體提供稅務豁免。
在亞洲擁有業務及投資利益的家族利用香港獨特的地位管理其家族事務，無需面對新興國家常見的資本限制，包括中國。
