سنغافورة VCC: شركة رأس المال المتغير

VCC هو شكل كيان قانوني أو هيكل لصناديق الاستثمار. لماذا هو خيار جذاب لصناديق الاستثمار:

  • مرونة هيكل الصندوق: يمكن إنشاء VCCs كصناديق مستقلة منفردة أو كصناديق مظلة مع عدة صناديق فرعية. يعمل كل صندوق فرعي بشكل مستقل، مع أصول وتزامناته الخاصة، مما يوفر مرونة في إدارة استراتيجيات الاستثمار المختلفة.
  • سرية سجل الأعضاء: بينما لا يُطلب من VCCs الكشف العام عن سجل أعضائها، إلا أنه يجب عليها تقديم هذه المعلومات إلى السلطات العامة عند الطلب لأغراض الإشراف وإنفاذ القانون.
  • الامتثال لمكافحة غسيل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CFT): تخضع VCCs للوائح AML/CFT ويجب عليها التعاقد مع مؤسسة مالية مؤهلة لإجراء الفحوصات اللازمة وتنفيذ الإجراءات للامتثال لإشعار AML/CFT الخاص بـVCC.
  • إصدار الأسهم واستردادها المرن: تمتلك VCCs القدرة على إصدار واسترداد الأسهم دون الحاجة إلى موافقة الأعضاء/حاملي الأسهم، مما يوفر مرونة أكبر في إدارة رأس المال.
  • مرونة التوزيعات: على عكس الشركات التقليدية، يمكن لـVCCs دفع التوزيعات من رأس المال، وليس فقط من الأرباح، مما يوفر خيارات أكثر لتوزيع العوائد على المستثمرين.
  • الخصوصية - لن يتم الكشف عن سجل أعضاء VCC وبياناتها المالية للجمهور.
  • توافر حوافز ضريبية - تنطبق الحوافز الضريبية (القسم 13O و13U) على مستوى المظلة، لذا لا يتعين على كل صندوق فرعي تلبية الشروط المسبقة للحوافز الضريبية بشكل فردي.

متطلبات VCC

  1. يجب أن يتم إدارة VCC بواسطة كيان مرخص من قبل هيئة النقد في سنغافورة (“MAS”) بموجب رخصة خدمات أسواق رأس المال لإدارة الصناديق، أو شركة إدارة صناديق مسجلة، أو إدارة صناديق مسموح بها (FI معفاة بموجب القسم 99(1)(a)-(d) من قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة (الفصل 289).
  2. ستكون رأس مال VCC دائمًا مساوية لصافي أصولها، مما يوفر مرونة في توزيع وتقليل رأس المال.
  3. سيكون يتطلب مدير صندوق مرخص أو منظم مقيم في سنغافورة (ما لم يُعفَ بموجب اللوائح.
  4. يجب أن يكون لديه على الأقل مدير واحد مقيم في سنغافورة أو يمكن أن يكون المدير هو مدير الصندوق.
  5. يجب أن يكون له مكتب مسجل في سنغافورة ويجب تعيين سكرتير شركة مقيم في سنغافورة.
  6. يجب أن يكون خاضعًا للتدقيق من قبل مدقق مقيم في سنغافورة ويجب تقديم بياناته المالية وفقًا لـ IFRS، Singapore FRS أو US GAAP.

المزايا والحوافز الضريبية

فوائد VCC

المزايا الضريبية: يمكن لشركات VCC الاستفادة من برامج الحوافز الضريبية (13O & 13U)

خصوصية المستثمر: لا يوجد وصول عام إلى بيانات VCC المالية وسجلات المستثمرين / سجلات المساهمين والتفاصيل

مرونة رأس المال: يمكن لـ VCC استرداد الأسهم بحرية عند NAV & دفع أرباح من رأس المال

اقتصاديات أكبر من الحجم (العمليات & الضرائب)

  • تنطبق الشروط الكمية للمزايا الضريبية على VCC المظلة ككل بدلاً من الصناديق الفرعية الفردية. أسهل للمستثمرين في تلبية هذه المتطلبات.
  • تحتاج VCCs المظلة فقط إلى تقديم إقرار ضريبي واحد للدخل الشركاتي

فصل الأصول & الالتزامات بين الصناديق الفرعية

  • حماية محصنة لحماية أصول المستثمرين في الصناديق الفرعية المختلفة

مرونة أكبر في تلبية احتياجات المستثمرين

  • يسهل VCC المظلة مجموعة واسعة من الهياكل المناسبة لمختلف حالات الاستخدام

مخططات التحفيز الضريبي

Income Tax Act (Cap. 134 of Singapore). الضريبة معفاة للدخل المحدد المستمد من الاستثمارات المعينة. الإعفاءات ممتدة حالياً إلى 31 ديسمبر 2029

Section 13O: Onshore Fund Tax Exemption Scheme

المتطلبات

  • شكل الصندوق القانوني: Singapore Company
  • إقامة الصندوق: Singapore Tax Resident
  • يجب أن يكون مدير الصندوق مقرباً في سنغافورة ويحمل رخصة CMS أو معفى من حيازتها
  • الأصول تحت الإدارة: على الأقل S$5million في الاستثمارات المعينة في نهاية كل سنة مالية. (FYE 2027 وما بعد)
  • نفقات الصندوق: إنفاق محلي متدرج من S$200K-S$500K سنوياً في سنغافورة بناءً على الأصول تحت الإدارة في الاستثمارات المعينة في نهاية كل سنة مالية
  • يجب توظيف ما لا يقل عن 2 محترفين استثماريين

Section 13U: Enhanced-Tier Fund Tax Exemption Scheme

المتطلبات

  • شكل الصندوق القانوني: Company, Trust, Limited Partnerships
  • إقامة الصندوق: مقر في سنغافورة أو خارجها
  • يجب أن يكون مدير الصندوق مقرباً في سنغافورة ويحمل رخصة CMS أو معفى من حيازتها
  • الأصول تحت الإدارة: على الأقل S$50 million في الاستثمارات المعينة في نهاية كل سنة مالية
  • نفقات الصندوق: إنفاق محلي متدرج من S$200K إلى S$500K سنوياً بناءً على الأصول تحت الإدارة في الاستثمارات المعينة في نهاية كل سنة مالية.
  • يجب توظيف ما لا يقل عن 3 محترفين استثماريين

هيكل مظلة VCC والخصائص الرئيسية

الأصول والالتزامات المفصولة

  • حواجز الحماية لحماية أصول المستثمرين في صناديق فرعية مختلفة
  • يمكن لكل صندوق فرعي أن يحتفظ بسفينة واحدة أو مجموعة من السفن ليتم إدارتها وفقًا لاستراتيجية ذلك الصندوق الفرعي

خصوصية المستثمر

لا يوجد وصول عام إلى بيانات VCC المالية وسجلات المستثمرين / المساهمين والتفاصيل

قيود فئات أصول الاستثمار

تُقيد الفئات التالية من الأصول لأغراض مخططات حوافز الضرائب VCC:

  1. العقارات في سنغافورة
  2. السلع
  3. العملات المشفرة

يمكن لكل صندوق فرعي VCC أن يكون لديه لجنة استثمار خاصة به لاتخاذ قرارات الاستثمار للكيان. تشمل اللجنة مديري VCC ومالكي الصندوق الفرعي

تكلفة وجدول زمني لإعداد صندوق فرعي VCC

تكلفة إعداد VCC والصندوق الفرعي (مرة واحدة)

رسوم الإعداد، السكرتير الشركاتي، الخدمات القانونية، إدارة الصندوق، الاستشارات الضريبية

USD 85,000 - 100,000

تكلفة التشغيل VCC والصندوق الفرعي (متكررة)

السكرتير الشركاتي، إدارة الصندوق، الاستشارات الضريبية، التدقيق، رسوم المديرين

USD 65,000 - 85,000

التسليمات الرئيسية

  1. تأسيس VCC مع ACRA
  2. تسجيل Sub-Fund مع ACRA
  3. مذكرة الإصدار الخاص لـ VCC
  4. اتفاقية مكملة لـ Sub-Fund
  5. اتفاقية الاشتراك
  6. نماذج الاسترداد
  7. نماذج FATCA و CRS
  8. آراء ضريبية

جدول زمني لإعداد VCC و Sub-Fund (تقدير محافظ)

الأسبوع 1 إلى الأسبوع 10:

  • الأسابيع 1-5: تأسيس VCC وتسجيل Sub-fund (~5 أسابيع)
  • الأسابيع 3-6: صياغة اتفاقية مكملة
  • الأسابيع 4-7: مراجعة اتفاقية مكملة
  • الأسابيع 5-8: فتح حساب بنكي
  • الأسابيع 6-9: إعداد ودعم إدارة الصندوق
  • الأسابيع 8-10: إطلاق الصندوق و KYC

إخلاء مسؤولية

تم بذل كل جهد ممكن لضمان أن التفاصيل الواردة هنا صحيحة ومحدثة، إلا أنها لا تشكل نصيحة قانونية أو مهنية أخرى. نحن لا نقبل أي مسؤولية، قانونية أو غيرها، عن أي أخطاء أو إغفالات.