سنغافورة VCC: شركة رأس مال متغير

VCC هي شكل كيان قانوني أو هيكل لصناديق الاستثمار. لماذا هي خيار جذاب لصناديق الاستثمار:

  • مرونة هيكل الصندوق: يمكن إنشاء VCCs كصناديق مستقلة واحدة أو كصناديق مظلة مع عدة صناديق فرعية. يعمل كل صندوق فرعي بشكل مستقل، مع أصوله ومطلوباته الخاصة، مما يوفر مرونة في إدارة استراتيجيات الاستثمار المختلفة.
  • سرية سجل الأعضاء: بينما لا يُطلب من VCCs الكشف عن سجل الأعضاء الخاص بهم علنًا، يجب عليهم تقديم هذه المعلومات إلى السلطات العامة عند الطلب لأغراض الإشراف وفرض القانون.
  • الامتثال لمكافحة غسيل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CFT): تخضع VCCs للوائح AML/CFT ويجب عليها التعاقد مع مؤسسة مالية مؤهلة لإجراء الفحوصات اللازمة وتنفيذ الإجراءات للامتثال لإشعار AML/CFT الخاص بـ VCC.
  • إصدار واسترداد الأسهم المرن: تمتلك VCCs القدرة على إصدار واسترداد الأسهم دون الحاجة إلى موافقة الأعضاء/المساهمين، مما يوفر مرونة أكبر في إدارة رأس المال.
  • مرونة الأرباح: على عكس الشركات التقليدية، يمكن لـ VCCs دفع الأرباح من رأس المال، وليس فقط من الأرباح، مما يوفر خيارات أكثر لتوزيع العوائد على المستثمرين.
  • الخصوصية - سجل أعضاء VCC وبياناتها المالية لن يتم الكشف عنها للجمهور.
  • توافر حوافز ضريبية - تنطبق الحوافز الضريبية (القسم 13O و 13U) على مستوى المظلة، لذا لا يتعين على كل صندوق فرعي تلبية الشروط المسبقة للحوافز الضريبية بشكل فردي.

متطلبات VCC

  1. يجب أن يتم إدارة VCC بواسطة كيان مرخص من قبل هيئة النقد في سنغافورة (“MAS”) بموجب رخصة خدمات أسواق رأس المال لإدارة الصناديق، أو شركة إدارة صناديق مسجلة، أو إدارة الصناديق المسموح بها (FI معفاة بموجب القسم 99(1)(a)-(d) من قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة (الفصل 289).
  2. رأس مال VCC سيكون دائمًا مساويًا لصافي أصوله، مما يوفر مرونة في توزيع وتقليل رأس المال.
  3. سيحتاج إلى مدير صندوق مرخص أو منظم مقيم في سنغافورة (ما لم يُعفَ بموجب اللوائح.
  4. يجب أن يكون لديه على الأقل مدير واحد مقيم في سنغافورة أو يمكن أن يكون المدير هو مدير الصندوق.
  5. يجب أن يكون له مكتب مسجل في سنغافورة ويجب تعيين سكرتير شركة مقيم في سنغافورة.
  6. يجب أن يكون خاضعًا للتدقيق من قبل مدقق حسابات مقيم في سنغافورة ويجب تقديم بياناته المالية وفقًا لـ IFRS، Singapore FRS أو US GAAP.

المزايا وبرامج الحوافز الضريبية

مزايا VCC

المزايا الضريبية: يمكن لشركات VCC الاستفادة من مخططات الحوافز الضريبية (13O & 13U)

خصوصية المستثمر: لا يوجد وصول عام إلى بيانات VCC المالية وسجلات المستثمرين / سجلات المساهمين والتفاصيل

مرونة رأس المال: يمكن لشركة VCC استرداد الأسهم بحرية عند NAV & دفع أرباح من رأس المال الخاص بها

اقتصاديات أكبر من الحجم (العمليات & الضرائب)

  • تنطبق الشروط الكمية للمزايا الضريبية على VCC المظلة ككل بدلاً من الصناديق الفرعية الفردية. أسهل للمستثمرين في تلبية هذه المتطلبات.
  • تحتاج VCCs المظلة فقط إلى تقديم إقرار ضريبي واحد للدخل الشركاتي

فصل الأصول & الالتزامات بين الصناديق الفرعية

  • عزل للحماية أصول المستثمرين في الصناديق الفرعية المختلفة

مرونة أكبر في تلبية احتياجات المستثمرين

  • تسهل VCC المظلة مجموعة واسعة من الهياكل المناسبة لمختلف حالات الاستخدام

مخططات الحوافز الضريبية

قانون الضرائب على الدخل (الفصل 134 في سنغافورة). الضريبة معفاة للدخل المحدد المستمد من الاستثمارات المعينة. الإعفاءات ممددة حالياً إلى 31 ديسمبر 2029

القسم 13O: نظام إعفاء ضريبي لصناديق داخلية

المتطلبات

  • شكل الصندوق القانوني: شركة سنغافورية
  • إقامة الصندوق: مقيم ضريبي في سنغافورة
  • يجب أن يكون مدير الصندوق مقرباً في سنغافورة ويحمل رخصة CMS أو معفى من حيازتها
  • الأصول تحت الإدارة: على الأقل 5 ملايين دولار سنغافوري في الاستثمارات المعينة في نهاية كل سنة مالية. (FYE 2027 وما بعدها)
  • نفقات الصندوق: إنفاق محلي متدرج من 200 ألف إلى 500 ألف دولار سنغافوري سنوياً في سنغافورة بناءً على الأصول تحت الإدارة في الاستثمارات المعينة في نهاية كل سنة مالية
  • يجب توظيف على الأقل 2 محترف استثماري

القسم 13U: نظام إعفاء ضريبي محسن للصناديق بالطبقات

المتطلبات

  • شكل الصندوق القانوني: شركة، ائتمان، شراكات محدودة
  • إقامة الصندوق: مقر في سنغافورة أو خارجي
  • يجب أن يكون مدير الصندوق مقرباً في سنغافورة ويحمل رخصة CMS أو معفى من حيازتها
  • الأصول تحت الإدارة: على الأقل 50 مليون دولار سنغافوري في الاستثمارات المعينة في نهاية كل سنة مالية
  • نفقات الصندوق: إنفاق محلي متدرج من 200 ألف إلى 500 ألف دولار سنغافوري سنوياً بناءً على الأصول تحت الإدارة في الاستثمارات المعينة في نهاية كل سنة مالية.
  • يجب توظيف على الأقل 3 محترفين استثماريين

هيكل VCC المظلة والخصائص الرئيسية

الأصول والالتزامات المفصولة

  • عزل الأصول لحماية أصول المستثمرين في الصناديق الفرعية المختلفة
  • يمكن لكل صندوق فرعي أن يحتفظ بسفينة واحدة أو مجموعة من السفن ليتم إدارتها وفقًا لاستراتيجية ذلك الصندوق الفرعي

خصوصية المستثمر

لا يوجد وصول عام إلى بيانات VCC المالية وسجلات المستثمرين / المساهمين والتفاصيل

قيود فئات أصول الاستثمار

تُقيد الفئات التالية من الأصول لأغراض مخططات حوافز الضرائب VCC:

  1. عقارات سنغافورة
  2. السلع
  3. العملات المشفرة

يمكن لكل صندوق فرعي VCC أن يكون لديه لجنة استثمار خاصة به لاتخاذ قرارات الاستثمار للكيان. تشمل اللجنة مديري VCC ومالكي الصندوق الفرعي

تكلفة وجدول زمني لإعداد صندوق فرعي VCC

تكلفة إعداد VCC والصندوق الفرعي (مرة واحدة)

رسوم الاندماج، السكرتير الشركاتي، القانوني، إدارة الصندوق، رسوم استشارات الضرائب

USD 85,000 - 100,000

تكلفة تشغيل VCC والصندوق الفرعي (متكررة)

السكرتير الشركاتي، إدارة الصندوق، استشارات الضرائب، التدقيق، رسوم المديرين

USD 65,000 - 85,000

التسليمات الرئيسية

  1. تأسيس VCC لدى ACRA
  2. تسجيل الصندوق الفرعي لدى ACRA
  3. مذكرة الإصدار الخاص لـ VCC
  4. اتفاقية إضافية للصندوق الفرعي
  5. اتفاقية الاشتراك
  6. نماذج الاسترداد
  7. نماذج FATCA و CRS
  8. آراء ضريبية

جدول زمني لإعداد VCC والصندوق الفرعي (تقدير محافظ)

من الأسبوع 1 إلى الأسبوع 10:

  • الأسابيع 1-5: تأسيس VCC وتسجيل الصندوق الفرعي (~5 أسابيع)
  • الأسابيع 3-6: صياغة الاتفاقية الإضافية
  • الأسابيع 4-7: مراجعة الاتفاقية الإضافية
  • الأسابيع 5-8: فتح حساب بنكي
  • الأسابيع 6-9: إعداد ودعم إدارة الصندوق
  • الأسابيع 8-10: إطلاق الصندوق و KYC

إخلاء مسؤولية

تم بذل كل جهد ممكن لضمان أن التفاصيل الواردة هنا دقيقة ومحدثة، إلا أنها لا تشكل نصيحة قانونية أو مهنية أخرى. نحن لا نقبل أي مسؤولية، قانونية أو غيرها، عن أي أخطاء أو إغفالات.