新加坡可變資本公司

新加坡可變資本公司

VCC 係投資基金嘅一種法律實體形式或結構。點解佢係投資基金嘅吸引選擇：

  • 基金結構靈活性： VCC 可以成立做單一獨立基金，或者帶有多個子基金嘅傘形基金。每個子基金獨立運作，有自己嘅資產同負債，提供管理唔同投資策略嘅靈活性。
  • 成員登記冊保密性： 雖然 VCC 唔需要公開披露成員登記冊，但佢哋必須應公共當局要求提供呢啲資料，用作監管同執法目的。
  • 反洗錢 (AML) 及反恐怖分子融資 (CFT) 合規： VCC 受 AML/CFT 規例規管，必須聘請合資格金融機構進行必要檢查同實施措施，以符合 VCC AML/CFT 通告。
  • 靈活股份發行及贖回： VCC 有能力發行同贖回股份，而唔需要成員/股東批准，提供更大資本管理靈活性。
  • 股息靈活性： 唔同傳統公司，VCC 可以從資本支付股息，而唔單止利潤，提供更多分派回報畀投資者嘅選擇。
  • 私隱 - VCC 嘅成員登記冊同財務報表唔會披露畀公眾。
  • 稅務優惠可用性 - 稅務優惠（第 13O 同 13U 條）適用於傘形層面，因此每個子基金唔需要個別滿足稅務優惠嘅先決條件。

VCC 的要求

  1. VCC 必須由一個獲新加坡金融管理局（「MAS」）根據資本市場服務牌照從事基金管理、註冊基金管理公司或容許基金管理（證券與期貨法（第 289 章）第 99(1)(a)-(d) 條下豁免的財務機構）發牌的實體管理。
  2. VCC 的資本永遠等於其淨資產，提供資本分配及減資的靈活性。
  3. 需要新加坡本地持牌或受規管的基金經理（除非根據規例獲豁免）。
  4. 必須至少有一名新加坡居民董事，或董事可以是基金經理。
  5. 必須在新加坡設有註冊辦事處，並委任新加坡本地的公司秘書。
  6. 必須由新加坡本地的審計師審計，並按照 IFRS、Singapore FRS 或 US GAAP 呈交財務報表。

福利及稅務優惠計劃

VCC 的好處

稅務優惠：VCC 可享有稅務優惠計劃（13O 及 13U）

投資者私隱：VCC 財務報表及投資者／股東登記冊和詳情唔使公開畀公眾睇

股本靈活性：VCC 可按 NAV 自由贖回股份，並從資本支付股息

更大規模經濟（營運及稅務）

  • 稅務優惠嘅數量條件適用於整個傘形 VCC 而非個別子基金。投資者更容易達到呢啲要求。
  • 傘形 VCC 只需提交一份公司所得稅報稅表

子基金之間資產及負債嘅分隔

  • 環 fencing 以保護不同子基金投資者嘅資產

更大靈活性滿足投資者需求

  • 傘形 VCC 有助提供多種適合唔同用途嘅結構

稅務優惠計劃

新加坡《所得稅法》（第 134 章）。來自指定投資嘅指定收入免稅。目前豁免延長至 2029 年 12 月 31 日

第 13O 條：境內基金稅務豁免計劃

要求

  • 基金法律形式：新加坡公司
  • 基金居籍：新加坡稅務居民
  • 基金經理必須以新加坡為基地，並持有 CMS 牌照或獲豁免持有
  • 管理資產：每個財政年度結束時，至少 S$500 萬喺指定投資。（2027 財政年度及其後）
  • 基金開支：根據每個財政年度結束時指定投資嘅 AUM，喺新加坡每年分級本地開支由 S$200K 至 S$500K
  • 必須僱用至少 2 名投資專業人士

第 13U 條：強化層次基金稅務豁免計劃

要求

  • 基金法律形式：公司、信託、有限合夥
  • 基金居籍：新加坡為基地或離岸
  • 基金經理必須以新加坡為基地，並持有 CMS 牌照或獲豁免持有
  • 管理資產：每個財政年度結束時，至少 S$5,000 萬喺指定投資
  • 基金開支：根據每個財政年度結束時指定投資嘅 AUM，每年分級本地開支由 S$200K 至 S$500K
  • 必須僱用至少 3 名投資專業人士

傘型VCC結構及主要特徵

獨立分隔資產及負債

  • 環形圍欄保護不同子基金投資者的資產
  • 每個子基金可持有單一艘或一組船隻，並按照該子基金的策略進行管理

投資者私隱

VCC 財務報表及投資者／股東登記冊和詳情不對公眾開放

投資資產類別限制

為符合 VCC 稅務優惠計劃之目的，以下資產類別受限制：

  1. Singapore Real Estate
  2. Commodities
  3. Cryptocurrencies

每個 VCC 子基金可擁有自己的投資委員會，為該實體作出投資決定。委員會包括 VCC 的董事及子基金的擁有人

VCC 子基金設立費用及時間表

VCC 及子基金設立成本（一次性）

開戶、公司秘書、法律、基金行政、稅務顧問費用

USD 85,000 - 100,000

VCC 及子基金營運成本（經常性）

公司秘書、基金行政、稅務諮詢、審計、董事費用

USD 65,000 - 85,000

主要交付項目

  1. VCC 於 ACRA 的註冊
  2. 子基金於 ACRA 的登記
  3. VCC 的私募備忘錄
  4. 子基金的補充協議
  5. 認購協議
  6. 贖回表格
  7. FATCA 及 CRS 表格
  8. 稅務意見書

VCC 及子基金設立時間表（保守估計）

第 1 週至第 10 週：

  • 第 1-5 週：VCC 註冊及子基金登記（約 5 週）
  • 第 3-6 週：補充協議起草
  • 第 4-7 週：補充協議審核
  • 第 5-8 週：銀行帳戶開設
  • 第 6-9 週：基金行政管理設定及支援
  • 第 8-10 週：基金推出及 KYC

免責聲明

雖然已經盡一切努力確保本文所載細節正確及最新，但並不構成法律或其他專業意見。我們不承擔任何法律或其他責任，對於任何錯誤或遺漏。

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