Singapour VCC

Société à capital variable de Singapour

Le VCC est une forme ou structure d'entité juridique pour les fonds d'investissement. Pourquoi est-ce une option attractive pour les fonds d'investissement :

  • Flexibilité de la structure des fonds : Les VCC peuvent être établies en tant que fonds autonomes uniques ou en tant que fonds parapluie avec plusieurs sous-fonds. Chaque sous-fond opère indépendamment, avec ses propres actifs et passifs, offrant une flexibilité dans la gestion de différentes stratégies d'investissement.
  • Confidentialité du registre des membres : Bien que les VCC ne soient pas tenues de divulguer publiquement leur registre des membres, elles doivent fournir ces informations aux autorités publiques sur demande à des fins de surveillance et d'application de la loi.
  • Conformité aux réglementations anti-blanchiment d'argent (AML) et contre le financement du terrorisme (CFT) : Les VCC sont soumises aux réglementations AML/CFT et doivent engager une institution financière éligible pour effectuer les vérifications nécessaires et mettre en œuvre des mesures afin de se conformer à l'Avis AML/CFT des VCC.
  • Émission et rachat d'actions flexibles : Les VCC ont la capacité d'émettre et de racheter des actions sans nécessiter l'approbation des membres/actionnaires, offrant une plus grande flexibilité dans la gestion du capital.
  • Flexibilité des dividendes : Contrairement aux sociétés traditionnelles, les VCC peuvent verser des dividendes à partir du capital, et pas seulement des profits, offrant plus d'options pour distribuer les rendements aux investisseurs.
  • Confidentialité - Le registre des membres d'une VCC et les états financiers ne seront pas divulgués au public.
  • Disponibilité d'incitations fiscales - les incitations fiscales (Section 13O et 13U) s'appliquent au niveau parapluie, de sorte que chaque sous-fond n'a pas à satisfaire individuellement les prérequis des incitations fiscales.

Exigences d'une VCC

  1. Le VCC doit être géré par une entité licenciée par la Monetary Authority of Singapore (« MAS ») en vertu d'une licence de services de marchés de capitaux pour la gestion de fonds, une société de gestion de fonds enregistrée ou une Permissible Fund Management (FI exemptée en vertu de la section 99(1)(a)-(d) de la Securities and Futures Act (Cap. 289).
  2. Le capital d'un VCC sera toujours égal à ses actifs nets, offrant une flexibilité dans la distribution et la réduction du capital.
  3. Il nécessitera un gestionnaire de fonds licencié ou réglementé basé à Singapour (sauf exemption en vertu des réglementations.
  4. Il doit avoir au moins un administrateur résident à Singapour ou l'administrateur peut être le gestionnaire de fonds.
  5. Il doit avoir son siège social à Singapour et doit nommer un secrétaire de compagnie basé à Singapour.
  6. Il doit être soumis à un audit par un auditeur basé à Singapour et doit présenter ses états financiers conformément aux IFRS, Singapore FRS ou US GAAP.

Avantages et dispositifs d'incitation fiscale

Avantages de VCC

Avantages fiscaux : Les VCC peuvent bénéficier des régimes d'incitation fiscale (13O & 13U)

Confidentialité des investisseurs : Aucun accès public aux états financiers des VCC et aux registres et détails des investisseurs / actionnaires

Flexibilité du capital social : Une VCC peut librement racheter des actions au NAV & verser des dividendes à partir de son capital

Plus grandes économies d'échelle (Opérations & Fiscalité)

  • Les conditions quantitatives pour les avantages fiscaux s'appliquent à l'ensemble de la VCC parapluie au lieu des sous-fonds individuels. Plus facile pour les investisseurs de remplir ces exigences.
  • Les VCC parapluie n'ont besoin que de déposer une seule déclaration d'impôt sur les sociétés

Ségrégation des actifs & passifs entre les sous-fonds

  • Cloisonnement pour protéger les actifs des investisseurs dans différents sous-fonds

Plus grande flexibilité pour répondre aux besoins des investisseurs

  • Une VCC parapluie facilite une grande variété de structures adaptées à divers cas d'utilisation

Schémas d'incitations fiscales

Loi sur l'impôt sur le revenu (Cap. 134 de Singapour). Les revenus spécifiés provenant d'investissements désignés sont exonérés d'impôt. Les exonérations sont actuellement prolongées jusqu'au 31 décembre 2029

Section 13O : Régime d'exonération fiscale pour les fonds onshore

Exigences

  • Forme juridique du fonds : Société de Singapour
  • Résidence du fonds : Résident fiscal de Singapour
  • Le gestionnaire de fonds doit être basé à Singapour et détenir une licence CMS ou être exempté d'en détenir une
  • Actifs sous gestion : Au moins S$5 millions en investissements désignés à la fin de chaque exercice financier. (FYE 2027 et par la suite)
  • Dépenses du fonds : Dépenses locales échelonnées de S$200K à S$500K par an à Singapour en fonction des AUM en investissements désignés à la fin de chaque exercice financier
  • Doit employer au moins 2 professionnels de l'investissement

Section 13U : Régime d'exonération fiscale renforcé pour les fonds

Exigences

  • Forme juridique du fonds : Société, fiducie, sociétés en commandite
  • Résidence du fonds : Basé à Singapour ou offshore
  • Le gestionnaire de fonds doit être basé à Singapour et détenir une licence CMS ou être exempté d'en détenir une
  • Actifs sous gestion : Au moins S$50 millions en investissements désignés à la fin de chaque exercice financier
  • Dépenses du fonds : Dépenses locales échelonnées de S$200K à S$500K par an en fonction des AUM en investissements désignés à la fin de chaque exercice financier.
  • Doit employer au moins 3 professionnels de l'investissement

Structure VCC Parapluie & Caractéristiques Clés

Actifs et passifs ségrégués

  • Isolation des actifs pour protéger les avoirs des investisseurs dans différents sous-fonds
  • Chaque sous-fonds peut détenir un seul navire ou un groupe de navires à gérer selon la stratégie de ce sous-fonds

Confidentialité des investisseurs

Aucun accès public aux états financiers du VCC et aux registres et détails des investisseurs / actionnaires

Restrictions sur les classes d'actifs d'investissement

Les classes d'actifs suivantes sont restreintes aux fins des schémas d'incitation fiscale VCC :

  1. Immobilier à Singapour
  2. Matières premières
  3. Cryptomonnaies

Chaque sous-fonds VCC peut avoir son propre comité d'investissement pour prendre les décisions d'investissement pour l'entité. Le comité inclut les administrateurs du VCC et les propriétaires du sous-fonds

Coût et calendrier de mise en place d'un sous-fonds VCC

Coûts de mise en place du VCC et des sous-fonds (Unique)

Intégration, Secrétaire de société, Juridique, Administration de fonds, Frais de conseil fiscal

USD 85,000 - 100,000

Coûts opérationnels du VCC et des sous-fonds (Récurrents)

Secrétaire de société, Administration de fonds, Conseil fiscal, Audit, Rémunération des administrateurs

USD 65,000 - 85,000

Livrables clés

  1. Incorporation de la VCC auprès de l'ACRA
  2. Enregistrement du sous-fonds auprès de l'ACRA
  3. Mémoire de placement privé de la VCC
  4. Accord supplémentaire du sous-fonds
  5. Convention de souscription
  6. Formulaires de rachat
  7. Formulaires FATCA et CRS
  8. Avis fiscaux

Calendrier de mise en place de la VCC et du sous-fonds (Estimation conservatrice)

Semaine 1 à Semaine 10 :

  • Semaines 1-5 : Incorporation de la VCC et enregistrement du sous-fonds (~5 semaines)
  • Semaines 3-6 : Rédaction de l'Accord supplémentaire
  • Semaines 4-7 : Examen de l'Accord supplémentaire
  • Semaines 5-8 : Ouverture du compte bancaire
  • Semaines 6-9 : Mise en place et support de l'administrateur de fonds
  • Semaines 8-10 : Lancement du fonds et KYC

Avertissement

Bien que tous les efforts aient été faits pour s'assurer que les détails contenus ici sont corrects et à jour, ils ne constituent pas un conseil juridique ou autre conseil professionnel. Nous n'acceptons aucune responsabilité, juridique ou autre, pour toute erreur ou omission.

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