Singapore VCC: Compañía de Capital Variable
VCC es una forma o estructura de entidad legal para fondos de inversión. ¿Por qué es una opción atractiva para fondos de inversión?:
- Flexibilidad en la estructura del fondo: Los VCC pueden establecerse como fondos independientes únicos o como fondos paraguas con múltiples subfondos. Cada subfondo opera de manera independiente, con sus propios activos y pasivos, proporcionando flexibilidad en la gestión de diferentes estrategias de inversión.
- Confidencialidad del registro de miembros: Aunque los VCC no están obligados a divulgar públicamente su registro de miembros, deben proporcionar esta información a las autoridades públicas a solicitud para fines de supervisión y aplicación de la ley.
- Cumplimiento de anti-lavado de dinero (AML) y contra-financiación del terrorismo (CFT): Los VCC están sujetos a regulaciones AML/CFT y deben contratar a una institución financiera elegible para realizar las verificaciones necesarias e implementar medidas para cumplir con la Notificación AML/CFT de VCC.
- Emisión y redención flexible de acciones: Los VCC tienen la capacidad de emitir y redimir acciones sin requerir la aprobación de los miembros/accionistas, ofreciendo mayor flexibilidad en la gestión de capital.
- Flexibilidad en dividendos: A diferencia de las compañías tradicionales, los VCC pueden pagar dividendos de capital, no solo de ganancias, proporcionando más opciones para distribuir rendimientos a los inversores.
- Privacidad - El registro de miembros de un VCC y los estados financieros no se divulgarán al público.
- Disponibilidad de incentivos fiscales - los incentivos fiscales (Sección 13O y 13U) se aplican a nivel de paraguas, por lo que cada subfondo no tiene que satisfacer individualmente los prerrequisitos de los incentivos fiscales.
Requisitos de una VCC
- El VCC debe ser gestionado por una entidad que esté licenciada por la Autoridad Monetaria de Singapur (“MAS”) bajo una licencia de servicios de mercados de capitales para gestión de fondos, una compañía de gestión de fondos registrada o una Gestión de Fondos Permitida (FI exenta bajo la Sección 99(1)(a)-(d) de la Ley de Valores y Futuros (Cap. 289).
- El capital de un VCC siempre será igual a sus activos netos, proporcionando flexibilidad en la distribución y reducción de capital.
- Requerirá un gestor de fondos con licencia o regulado basado en Singapur (a menos que esté exento bajo las regulaciones.
- Debe tener al menos un director residente en Singapur o el director puede ser el gestor de fondos.
- Debe tener su oficina registrada en Singapur y debe nombrar un secretario de la compañía basado en Singapur.
- Debe estar sujeto a auditoría por un auditor basado en Singapur y debe presentar sus estados financieros según IFRS, Singapore FRS o US GAAP.
Beneficios y Esquemas de Incentivos Fiscales
Beneficios de VCC
Beneficios Fiscales: Las VCC pueden disfrutar de Esquemas de Incentivos Fiscales (13O & 13U)
Privacidad del Inversionista: No hay acceso público a los estados financieros de la VCC y registros y detalles de inversionistas / accionistas
Flexibilidad en el Capital Social: Una VCC puede redimir libremente acciones al NAV & pagar dividendos de su capital
Mayores Economías de Escala (Operaciones & Impuestos)
- Las condiciones cuantitativas para beneficios fiscales se aplican a la VCC paraguas en su totalidad en lugar de a sub-fondos individuales. Más fácil para los inversionistas cumplir con estos requisitos.
- Las VCC paraguas solo necesitan presentar una única declaración de impuestos sobre la renta corporativa
Segregación de Activos & Pasivos Entre Sub-Fondos
- Compartimentalización para proteger los activos de los inversionistas en diferentes sub-fondos
Mayor Flexibilidad en la Satisfacción de las Necesidades de los Inversionistas
- Una VCC paraguas facilita una amplia variedad de estructuras adecuadas para varios casos de uso
Esquemas de Incentivos Fiscales
Ley del Impuesto sobre la Renta (Cap. 134 de Singapur). El impuesto está exento para ingresos especificados derivados de inversiones designadas. Las exenciones se extienden actualmente hasta el 31 de diciembre de 2029
Sección 13O: Esquema de Exención Fiscal para Fondos Onshore
Requisitos
- Forma Legal del Fondo: Compañía de Singapur
- Residencia del Fondo: Residente Fiscal de Singapur
- El gestor del fondo debe estar basado en Singapur y poseer una licencia CMS o estar exento de tenerla
- Activos Bajo Gestión: Al menos S$5 millones en inversiones designadas al final de cada año financiero. (Año Financiero Final 2027 y posteriores)
- Gasto del Fondo: Gasto local escalonado de S$200K-S$500K por año en Singapur basado en AUM en inversiones designadas al final de cada año financiero
- Debe emplear al menos 2 profesionales de inversión
Sección 13U: Esquema de Exención Fiscal para Fondos de Nivel Mejorado
Requisitos
- Forma Legal del Fondo: Compañía, Fideicomiso, Sociedades Limitadas
- Residencia del Fondo: Basado en Singapur o en el extranjero
- El gestor del fondo debe estar basado en Singapur y poseer una licencia CMS o estar exento de tenerla
- Activos Bajo Gestión: Al menos S$50 millones en inversiones designadas al final de cada Año Financiero
- Gasto del Fondo: Gasto local escalonado de S$200K a S$500K por año basado en AUM en inversiones designadas al final de cada Año Financiero.
- Debe emplear al menos 3 profesionales de inversión
Estructura Umbrella VCC y Características Clave
Activos y Pasivos Segregados
- Aislamiento para proteger los activos de los inversores en diferentes subfondos
- Cada subfondo puede mantener un solo buque o un grupo de buques para ser gestionados según la estrategia de ese subfondo
Privacidad del Inversor
No hay acceso público a los estados financieros de VCC y registros y detalles de inversores / accionistas
Restricciones en Clases de Activos de Inversión
Las siguientes clases de activos están restringidas con el propósito de los Esquemas de Incentivos Fiscales de VCC:
- Bienes Raíces de Singapur
- Materias Primas
- Criptomonedas
Cada subfondo de VCC puede tener su propio comité de inversión para tomar decisiones de inversión para la entidad. El comité incluye a los directores de VCC y a los propietarios del subfondo
Costo y Cronograma de Configuración de Sub-Fondo VCC
Costo de Configuración de VCC y Sub-Fondo (Único)
Incorporación, Secretario Corporativo, Legal, Administrador de Fondos, Honorarios de Asesoría Fiscal
USD 85,000 - 100,000
Costo Operativo de VCC y Sub-Fondo (Recurrente)
Secretario Corporativo, Administrador de Fondos, Consultoría Fiscal, Auditoría, Honorarios de Directores
USD 65,000 - 85,000
Entregables Clave
- Incorporación de VCC con ACRA
- Registro del Sub-Fondo con ACRA
- Memorando de Colocación Privada de VCC
- Acuerdo Suplementario del Sub-Fondo
- Acuerdo de Suscripción
- Formularios de Rescate
- Formularios FATCA y CRS
- Opiniones Fiscales
Cronograma de Configuración de VCC y Sub-Fondo (Estimación Conservadora)
Semana 1 a Semana 10:
- Semanas 1-5: Incorporación de VCC y registro del Sub-fondo (~5 semanas)
- Semanas 3-6: Redacción del Acuerdo Suplementario
- Semanas 4-7: Revisión del Acuerdo Suplementario
- Semanas 5-8: Apertura de Cuenta Bancaria
- Semanas 6-9: Configuración y Soporte de Administración del Fondo
- Semanas 8-10: Lanzamiento del Fondo y KYC
Descargo de responsabilidad
Si bien se ha hecho todo lo posible para asegurar que los detalles contenidos en este documento sean correctos y actualizados, no constituye asesoramiento legal ni de otro tipo profesional. No aceptamos ninguna responsabilidad, legal o de otro tipo, por errores u omisiones.