Singapore VCC: Compañía de Capital Variable

VCC es una forma o estructura de entidad legal para fondos de inversión. ¿Por qué es una opción atractiva para fondos de inversión:

  • Flexibilidad en la estructura del fondo: Los VCC pueden establecerse como fondos independientes únicos o como fondos paraguas con múltiples subfondos. Cada subfondo opera de manera independiente, con sus propios activos y pasivos, proporcionando flexibilidad en la gestión de diferentes estrategias de inversión.
  • Confidencialidad del registro de miembros: Aunque los VCC no están obligados a divulgar públicamente su registro de miembros, deben proporcionar esta información a las autoridades públicas a solicitud para fines de supervisión y aplicación de la ley.
  • Cumplimiento de anti-lavado de dinero (AML) y contra-financiamiento del terrorismo (CFT): Los VCC están sujetos a regulaciones AML/CFT y deben contratar a una institución financiera elegible para realizar las verificaciones necesarias e implementar medidas para cumplir con la Notificación AML/CFT de VCC.
  • Emisión y redención flexible de acciones: Los VCC tienen la capacidad de emitir y redimir acciones sin requerir la aprobación de los miembros/accionistas, ofreciendo mayor flexibilidad en la gestión de capital.
  • Flexibilidad en dividendos: A diferencia de las empresas tradicionales, los VCC pueden pagar dividendos de capital, no solo de ganancias, proporcionando más opciones para distribuir rendimientos a los inversores.
  • Privacidad - El registro de miembros de un VCC y los estados financieros no se divulgarán al público.
  • Disponibilidad de incentivos fiscales - los incentivos fiscales (Sección 13O y 13U) se aplican a nivel de paraguas, por lo que cada subfondo no tiene que satisfacer individualmente los prerrequisitos de los incentivos fiscales.

Requisitos de una VCC

  1. El VCC debe ser gestionado por una entidad que esté licenciada por la Autoridad Monetaria de Singapur (“MAS”) bajo una licencia de servicios de mercados de capitales para gestión de fondos, una compañía de gestión de fondos registrada o una Gestión de Fondos Permitida (FI exenta bajo la Sección 99(1)(a)-(d) de la Ley de Valores y Futuros (Cap. 289).
  2. El capital de un VCC siempre será igual a sus activos netos, proporcionando flexibilidad en la distribución y reducción de capital.
  3. Requerirá un gestor de fondos con licencia o regulado con base en Singapur (a menos que esté exento bajo las regulaciones.
  4. Debe tener al menos un director residente en Singapur o el director puede ser el gestor de fondos.
  5. Debe tener su oficina registrada en Singapur y debe nombrar un secretario de la compañía con base en Singapur.
  6. Debe estar sujeto a auditoría por un auditor con base en Singapur y debe presentar sus estados financieros según IFRS, FRS de Singapur o US GAAP.

Beneficios y Esquemas de Incentivos Fiscales

Beneficios de VCC

Beneficios Fiscales: Las VCC pueden disfrutar de Esquemas de Incentivos Fiscales (13O & 13U)

Privacidad de los Inversionistas: No hay acceso público a los estados financieros de la VCC y registros y detalles de inversionistas / accionistas

Flexibilidad en el Capital Accionario: Una VCC puede redimir libremente acciones al NAV & pagar dividendos de su capital

Mayores Economías de Escala (Operaciones & Impuestos)

  • Las condiciones cuantitativas para beneficios fiscales se aplican a la VCC paraguas en su totalidad en lugar de a sub-fondos individuales. Más fácil para los inversionistas cumplir con estos requisitos.
  • Las VCC paraguas solo necesitan presentar una declaración única de impuestos sobre la renta corporativa

Segregación de Activos & Pasivos Entre Sub-Fondos

  • Cercado para proteger los activos de los inversionistas en diferentes sub-fondos

Mayor Flexibilidad en la Satisfacción de las Necesidades de los Inversionistas

  • Una VCC paraguas facilita una amplia variedad de estructuras adecuadas para varios casos de uso

Esquemas de Incentivos Fiscales

Ley del Impuesto sobre la Renta (Cap. 134 de Singapur). El impuesto está exento para los ingresos especificados derivados de inversiones designadas. Las exenciones se extienden actualmente hasta el 31 de diciembre de 2029

Sección 13O: Esquema de Exención Fiscal para Fondos Onshore

Requisitos

  • Forma Legal del Fondo: Compañía de Singapur
  • Residencia del Fondo: Residente Fiscal de Singapur
  • El administrador del fondo debe estar basado en Singapur y poseer una licencia CMS o estar exento de obtenerla
  • Activos Bajo Gestión: Al menos S$5 millones en inversiones designadas al final de cada año financiero. (Año Financiero 2027 y posteriores)
  • Gasto del Fondo: Gasto local escalonado de S$200K-S$500K por año en Singapur basado en los AUM en inversiones designadas al final de cada año financiero
  • Debe emplear al menos 2 profesionales de inversión

Sección 13U: Esquema de Exención Fiscal para Fondos de Nivel Mejorado

Requisitos

  • Forma Legal del Fondo: Compañía, Fideicomiso, Sociedades Limitadas
  • Residencia del Fondo: Basado en Singapur o en el extranjero
  • El administrador del fondo debe estar basado en Singapur y poseer una licencia CMS o estar exento de obtenerla
  • Activos Bajo Gestión: Al menos S$50 millones en inversiones designadas al final de cada Año Financiero
  • Gasto del Fondo: Gasto local escalonado de S$200K a S$500K por año basado en los AUM en inversiones designadas al final de cada Año Financiero.
  • Debe emplear al menos 3 profesionales de inversión

Estructura de VCC Paraguas & Características Clave

Activos y Pasivos Segregados

  • Aislamiento para proteger los activos de los inversores en diferentes subfondos
  • Cada subfondo puede contener un solo buque o un grupo de buques que se gestionarán según la estrategia de ese subfondo

Privacidad del Inversor

Sin acceso público a los estados financieros de VCC y registros y detalles de inversores / accionistas

Restricciones en Clases de Activos de Inversión

Las siguientes clases de activos están restringidas con el propósito de los Esquemas de Incentivos Fiscales de VCC:

  1. Bienes Raíces en Singapur
  2. Materias Primas
  3. Criptomonedas

Cada subfondo de VCC puede tener su propio comité de inversión para tomar decisiones de inversión para la entidad. El comité incluye a los directores de VCC y a los propietarios del subfondo

Costo y Cronograma de Establecimiento de Subfondo VCC

Costo de Configuración de VCC y Sub-Fondo (De una sola vez)

Incorporación, Secretario Corporativo, Asuntos Legales, Administrador de Fondos, Honorarios de Asesoría Fiscal

USD 85,000 - 100,000

Costo Operacional de VCC y Sub-Fondo (Recurrente)

Secretario Corporativo, Administrador de Fondos, Consultoría Fiscal, Auditoría, Honorarios de Directores

USD 65,000 - 85,000

Entregables Clave

  1. Incorporación de VCC con ACRA
  2. Registro del Sub-Fondo con ACRA
  3. Memorando de Colocación Privada de VCC
  4. Acuerdo Suplementario del Sub-Fondo
  5. Acuerdo de Suscripción
  6. Formularios de Rescate
  7. Formularios FATCA & CRS
  8. Opiniones Fiscales

Cronograma de Configuración de VCC y Sub-Fondo (Estimación Conservadora)

Semana 1 a Semana 10:

  • Semanas 1-5: Incorporación de VCC y registro del Sub-fondo (~5 semanas)
  • Semanas 3-6: Redacción del Acuerdo Suplementario
  • Semanas 4-7: Revisión del Acuerdo Suplementario
  • Semanas 5-8: Apertura de Cuenta Bancaria
  • Semanas 6-9: Configuración y Soporte de Administración de Fondos
  • Semanas 8-10: Lanzamiento del Fondo & KYC

Descargo de responsabilidad

Si bien se ha hecho todo lo posible para asegurar que los detalles contenidos en el presente sean correctos y actualizados, no constituye asesoramiento legal ni de otro tipo profesional. No aceptamos ninguna responsabilidad, legal o de otro tipo, por errores u omisiones.