Сингапурская компания с переменным капиталом (VCC)

Сингапур VCC: Компания с переменным капиталом

VCC — это форма или структура юридического лица для инвестиционных фондов. Почему это привлекательный вариант для инвестиционных фондов:

Гибкость структуры фонда: VCC могут быть созданы как отдельные самостоятельные фонды или как зонтичные фонды с несколькими субфондами. Каждый субфонд функционирует независимо, с собственными активами и обязательствами, что обеспечивает гибкость в управлении различными инвестиционными стратегиями.
Конфиденциальность реестра членов: Хотя VCC не обязаны публично раскрывать свой реестр членов, они должны предоставлять эту информацию государственным органам по запросу для целей надзора и правоохранительных мер.
Соответствие нормам по противодействию отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CFT): VCC подлежат регулированию AML/CFT и должны привлекать подходящее финансовое учреждение для проведения необходимых проверок и реализации мер в соответствии с Уведомлением VCC AML/CFT.
Гибкая эмиссия и погашение акций: VCC имеют возможность выпускать и погашать акции без необходимости одобрения со стороны членов/акционеров, что обеспечивает большую гибкость в управлении капиталом.
Гибкость дивидендов: В отличие от традиционных компаний, VCC могут выплачивать дивиденды за счет капитала, а не только прибыли, что предоставляет больше вариантов для распределения доходов инвесторам.
Конфиденциальность - Реестр членов VCC и финансовые отчеты не будут раскрыты публично.
Доступность налоговых льгот - налоговые льготы (Section 13O and 13U) применяются на уровне зонтичного фонда, поэтому каждый субфонд не должен индивидуально удовлетворять предварительным требованиям налоговых льгот.

Требования к VCC

VCC должен управляться организацией, которая лицензирована Управлением денежного обращения Сингапура («MAS») по лицензии на услуги капитальных рынков для управления фондами, зарегистрированной компанией по управлению фондами или Допустимым Управлением Фондами (освобожденным ФИ в соответствии с разделом 99(1)(a)-(d) Закона о ценных бумагах и фьючерсах (Cap. 289).
Капитал VCC всегда будет равен его чистым активам, обеспечивая гибкость в распределении и сокращении капитала.
Требуется лицензированный или регулируемый управляющий фондом, базирующийся в Сингапуре (если не освобожден в соответствии с правилами.
Должен иметь как минимум одного резидента Сингапура в качестве директора, или директором может быть управляющий фондом.
Должен иметь зарегистрированный офис в Сингапуре и назначить секретаря компании, базирующегося в Сингапуре.
Должен подлежать аудиту со стороны аудитора, базирующегося в Сингапуре, и представлять финансовую отчетность в соответствии с IFRS, Singapore FRS или US GAAP.

Преимущества и схемы налоговых льгот

Преимущества VCC

Налоговые льготы: VCC могут пользоваться схемами налоговых стимулов (13O & 13U)

Конфиденциальность инвесторов: Нет публичного доступа к финансовым отчетам VCC и реестрам инвесторов / акционеров и деталям

Гибкость уставного капитала: VCC может свободно выкупать акции по NAV и выплачивать дивиденды за счет своего капитала

Большие экономии за счет масштаба (Операции & Налоги)

Количественные условия для налоговых льгот применяются к зонтичному VCC в целом вместо отдельных субфондов. Легче для инвесторов выполнять эти требования.
Зонтичные VCC нуждаются только в подаче одной корпоративной налоговой декларации

Разделение активов и обязательств между субфондами

Изоляция для защиты активов инвесторов в разных субфондах

Большая гибкость в удовлетворении нужд инвесторов

Зонтичный VCC облегчает широкий спектр структур, подходящих для различных случаев использования

Схемы налоговых стимулов

Закон о подоходном налоге (Cap. 134 of Singapore). Налог освобождается для указанного дохода, полученного от назначенных инвестиций. Освобождения в настоящее время продлены до 31 декабря 2029 года

Section 13O: Onshore Fund Tax Exemption Scheme

Требования

Юридическая форма фонда: Singapore Company
Место жительства фонда: Налоговый резидент Сингапура
Управляющий фондом должен быть базирующимся в Сингапуре и иметь лицензию CMS или быть освобожденным от ее получения
Активы под управлением: Не менее S$5million в назначенных инвестициях на конец каждого финансового года. (FYE 2027 и последующие)
Расходы фонда: Иерархические местные расходы от S$200K-S$500K в год в Сингапуре на основе AUM в назначенных инвестициях на конец каждого финансового года
Должен нанимать не менее 2 инвестиционных профессионалов

Section 13U: Enhanced-Tier Fund Tax Exemption Scheme

Требования

Юридическая форма фонда: Company, Trust, Limited Partnerships
Место жительства фонда: Базированный в Сингапуре или офшорный
Управляющий фондом должен быть базирующимся в Сингапуре и иметь лицензию CMS или быть освобожденным от ее получения
Активы под управлением: Не менее S$50 million в назначенных инвестициях на конец каждого финансового года
Расходы фонда: Иерархические местные расходы от S$200K до S$500K в год на основе AUM в назначенных инвестициях на конец каждого финансового года.
Должен нанимать не менее 3 инвестиционных профессионалов

Структура зонтичной VCC & Ключевые характеристики

Изолированные Активы и Обязательства

Изоляция (ring-fencing) для защиты активов инвесторов в различных субфондах
Каждый субфонд может держать одно судно или группу судов, управляемых в соответствии со стратегией этого субфонда

Конфиденциальность Инвесторов

Нет публичного доступа к финансовым отчетам VCC и реестрам инвесторов / акционеров и деталям

Ограничения на Классы Инвестиционных Активов

Следующие классы активов ограничены для целей Схем Налоговых Льгот VCC:

Недвижимость в Сингапуре
Товары
Криптовалюты

Каждый субфонд VCC может иметь свой собственный инвестиционный комитет для принятия инвестиционных решений для сущности. Комитет включает директоров VCC и владельцев субфонда

Стоимость и сроки создания подфонда VCC

VCC и Стоимость настройки субфонда (Единовременная)

Внедрение, Корпоративный секретарь, Юридические услуги, Администрирование фонда, Сборы за налоговое консультирование

USD 85,000 - 100,000

VCC и Операционные расходы субфонда (Регулярные)

Корпоративный секретарь, Администрирование фонда, Налоговое консультирование, Аудит, Сборы директоров

USD 65,000 - 85,000

Ключевые результаты

Инкорпорация VCC с ACRA
Регистрация Sub-Fund с ACRA
Меморандум о частном размещении VCC
Дополнительное соглашение Sub-Fund
Соглашение о подписке
Формы выкупа
Формы FATCA и CRS
Налоговые заключения

Хронология настройки VCC и Sub-Fund (консервативная оценка)

Неделя 1 до Недели 10:

Недели 1-5: Инкорпорация VCC и регистрация Sub-fund (~5 недель)
Недели 3-6: Составление дополнительного соглашения
Недели 4-7: Обзор дополнительного соглашения
Недели 5-8: Открытие банковского счета
Недели 6-9: Настройка и поддержка Fund Admin
Недели 8-10: Запуск фонда и KYC

Дисклеймер

Несмотря на все предпринятые усилия для обеспечения правильности и актуальности содержащейся здесь информации, это не является юридической или иной профессиональной консультацией. Мы не принимаем на себя никакой ответственности, юридической или иной, за любые ошибки или пропуски.