Сингапур VCC: Компания с переменным капиталом
VCC — это форма или структура юридического лица для инвестиционных фондов. Почему это привлекательный вариант для инвестиционных фондов:
- Гибкость структуры фонда: VCC могут быть созданы как отдельные автономные фонды или как зонтичные фонды с несколькими субфондами. Каждый субфонд функционирует независимо, с собственными активами и обязательствами, что обеспечивает гибкость в управлении различными инвестиционными стратегиями.
- Конфиденциальность реестра членов: Хотя VCC не обязаны публично раскрывать свой реестр членов, они должны предоставлять эту информацию государственным органам по запросу для целей надзора и правоохранительных органов.
- Соответствие нормам по противодействию отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CFT): VCC подлежат регулированию AML/CFT и должны привлекать подходящее финансовое учреждение для проведения необходимых проверок и внедрения мер для соответствия Уведомлению VCC AML/CFT.
- Гибкая эмиссия и погашение акций: VCC имеют возможность выпускать и погашать акции без необходимости одобрения со стороны членов/акционеров, что обеспечивает большую гибкость в управлении капиталом.
- Гибкость дивидендов: В отличие от традиционных компаний, VCC могут выплачивать дивиденды за счет капитала, а не только прибыли, что предоставляет больше вариантов для распределения доходов инвесторам.
- Конфиденциальность - Реестр членов VCC и финансовые отчеты не будут раскрыты публично.
- Доступность налоговых льгот - налоговые льготы (Section 13O and 13U) применяются на уровне зонтичного фонда, поэтому каждый субфонд не должен индивидуально удовлетворять предварительным требованиям налоговых льгот.
Требования к VCC
- VCC должен управляться организацией, лицензированной Управлением денежного обращения Сингапура («MAS») по лицензии на услуги капитальных рынков для управления фондами, зарегистрированной компанией по управлению фондами или Разрешенным Управлением Фондами (освобожденным ФИ в соответствии с разделом 99(1)(a)-(d) Закона о ценных бумагах и фьючерсах (Cap. 289).
- Капитал VCC всегда будет равен его чистым активам, обеспечивая гибкость в распределении и сокращении капитала.
- Требуется лицензированный или регулируемый управляющий фондом, базирующийся в Сингапуре (если не освобожден в соответствии с правилами.
- Должен иметь как минимум одного резидента Сингапура в качестве директора, или директором может быть управляющий фондом.
- Должен иметь зарегистрированный офис в Сингапуре и назначить секретаря компании, базирующегося в Сингапуре.
- Должен подлежать аудиту со стороны аудитора, базирующегося в Сингапуре, и представлять финансовую отчетность в соответствии с IFRS, Singapore FRS или US GAAP.
Льготы и схемы налоговых стимулов
Преимущества VCC
Налоговые льготы: VCC могут пользоваться налоговыми льготными схемами (13O & 13U)
Конфиденциальность инвесторов: Нет публичного доступа к финансовым отчетам VCC и реестрам и деталям инвесторов / акционеров
Гибкость уставного капитала: VCC может свободно выкупать акции по NAV & выплачивать дивиденды из своего капитала
Большие экономии за счет масштаба (Операции & Налоги)
- Количественные условия для налоговых льгот применяются к зонтичному VCC в целом вместо отдельных суб-фондов. Проще для инвесторов выполнять эти требования.
- Зонтичные VCC должны подавать только одну корпоративную налоговую декларацию
Разделение активов и обязательств между суб-фондами
- Изоляция для защиты активов инвесторов в разных суб-фондах
Большая гибкость в удовлетворении потребностей инвесторов
- Зонтичный VCC облегчает широкий спектр структур, подходящих для различных случаев использования
Схемы налоговых стимулов
Закон о подоходном налоге (глава 134 Сингапура). Налог освобождается для указанного дохода, полученного от назначенных инвестиций. Освобождения в настоящее время продлены до 31 декабря 2029 года
Раздел 13O: Схема освобождения от налога для внутренних фондов
Требования
- Юридическая форма фонда: Singapore Company
- Место жительства фонда: Singapore Tax Resident
- Управляющий фондом должен быть базирующимся в Сингапуре и иметь лицензию CMS или быть освобожденным от ее получения
- Активы под управлением: Не менее S$5million в назначенных инвестициях на конец каждого финансового года. (FYE 2027 и последующие)
- Расходы фонда: Поэтапные местные расходы от S$200K-S$500K в год в Сингапуре на основе AUM в назначенных инвестициях на конец каждого финансового года
- Должен нанимать не менее 2 инвестиционных профессионалов
Раздел 13U: Схема освобождения от налога для фондов повышенного уровня
Требования
- Юридическая форма фонда: Company, Trust, Limited Partnerships
- Место жительства фонда: Базируется в Сингапуре или за рубежом
- Управляющий фондом должен быть базирующимся в Сингапуре и иметь лицензию CMS или быть освобожденным от ее получения
- Активы под управлением: Не менее S$50 million в назначенных инвестициях на конец каждого финансового года
- Расходы фонда: Поэтапные местные расходы от S$200K до S$500K в год на основе AUM в назначенных инвестициях на конец каждого финансового года
- Должен нанимать не менее 3 инвестиционных профессионалов
Зонтичная структура VCC и ключевые характеристики
Сегрегированные Активы и Обязательства
- Ринг-фенсинг для защиты активов инвесторов в различных субфондах
- Каждый субфонд может держать одно судно или группу судов, управляемых в соответствии со стратегией этого субфонда
Конфиденциальность Инвесторов
Нет публичного доступа к финансовым отчетам VCC и реестрам инвесторов / акционеров и деталям
Ограничения по Классам Инвестиционных Активов
Следующие классы активов ограничены для целей Схем Налоговых Стимулов VCC:
- Недвижимость в Сингапуре
- Товары
- Криптовалюты
Каждый субфонд VCC может иметь свой собственный инвестиционный комитет для принятия инвестиционных решений для этой сущности. Комитет включает директоров VCC и владельцев субфонда
Стоимость и сроки создания подфонда VCC
Стоимость создания VCC и подфонда (единовременная)
Ввод в эксплуатацию, Корпоративный секретарь, Юридические услуги, Администратор фонда, Платы за налоговое консультирование
USD 85,000 - 100,000
Операционные расходы VCC и подфонда (периодические)
Корпоративный секретарь, Администратор фонда, Налоговое консультирование, Аудит, Вознаграждения директоров
USD 65,000 - 85,000
Ключевые результаты
- Регистрация VCC в ACRA
- Регистрация Sub-Fund в ACRA
- Меморандум о частном размещении VCC
- Дополнительное соглашение Sub-Fund
- Соглашение о подписке
- Формы выкупа
- Формы FATCA и CRS
- Налоговые заключения
Сроки настройки VCC и Sub-Fund (Консервативная оценка)
Неделя 1 по Неделя 10:
- Недели 1-5: Инкорпорация VCC и регистрация Sub-fund (~5 недель)
- Недели 3-6: Составление Дополнительного соглашения
- Недели 4-7: Обзор Дополнительного соглашения
- Недели 5-8: Открытие банковского счета
- Недели 6-9: Настройка и поддержка Fund Admin
- Недели 8-10: Запуск фонда и KYC
Отказ от ответственности
Несмотря на все предпринятые усилия для обеспечения правильности и актуальности содержащейся здесь информации, это не является юридической или иной профессиональной консультацией. Мы не принимаем никакой ответственности, юридической или иной, за любые ошибки или упущения.