Сингапурская компания с переменным капиталом (VCC)

Сингапур VCC: Компания с переменным капиталом

VCC — это форма или структура юридического лица для инвестиционных фондов. Почему это привлекательный вариант для инвестиционных фондов:

Гибкость структуры фонда: VCC могут быть созданы как отдельные автономные фонды или как зонтичные фонды с несколькими субфондами. Каждый субфонд функционирует независимо, с собственными активами и обязательствами, что обеспечивает гибкость в управлении различными инвестиционными стратегиями.
Конфиденциальность реестра членов: Хотя VCC не обязаны публично раскрывать свой реестр членов, они должны предоставлять эту информацию государственным органам по запросу для целей надзора и правоохранительных органов.
Соответствие нормам по противодействию отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CFT): VCC подлежат регулированию AML/CFT и должны привлекать подходящее финансовое учреждение для проведения необходимых проверок и внедрения мер для соответствия Уведомлению VCC AML/CFT.
Гибкая эмиссия и погашение акций: VCC имеют возможность выпускать и погашать акции без необходимости одобрения со стороны членов/акционеров, что обеспечивает большую гибкость в управлении капиталом.
Гибкость дивидендов: В отличие от традиционных компаний, VCC могут выплачивать дивиденды за счет капитала, а не только прибыли, что предоставляет больше вариантов для распределения доходов инвесторам.
Конфиденциальность - Реестр членов VCC и финансовые отчеты не будут раскрыты публично.
Доступность налоговых льгот - налоговые льготы (Section 13O and 13U) применяются на уровне зонтичного фонда, поэтому каждый субфонд не должен индивидуально удовлетворять предварительным требованиям налоговых льгот.

Требования к VCC

VCC должен управляться организацией, лицензированной Управлением денежного обращения Сингапура («MAS») по лицензии на услуги капитальных рынков для управления фондами, зарегистрированной компанией по управлению фондами или Разрешенным Управлением Фондами (освобожденным ФИ в соответствии с разделом 99(1)(a)-(d) Закона о ценных бумагах и фьючерсах (Cap. 289).
Капитал VCC всегда будет равен его чистым активам, обеспечивая гибкость в распределении и сокращении капитала.
Требуется лицензированный или регулируемый управляющий фондом, базирующийся в Сингапуре (если не освобожден в соответствии с правилами.
Должен иметь как минимум одного резидента Сингапура в качестве директора, или директором может быть управляющий фондом.
Должен иметь зарегистрированный офис в Сингапуре и назначить секретаря компании, базирующегося в Сингапуре.
Должен подлежать аудиту со стороны аудитора, базирующегося в Сингапуре, и представлять финансовую отчетность в соответствии с IFRS, Singapore FRS или US GAAP.

Льготы и схемы налоговых стимулов

Преимущества VCC

Налоговые льготы: VCC могут пользоваться налоговыми льготными схемами (13O & 13U)

Конфиденциальность инвесторов: Нет публичного доступа к финансовым отчетам VCC и реестрам и деталям инвесторов / акционеров

Гибкость уставного капитала: VCC может свободно выкупать акции по NAV & выплачивать дивиденды из своего капитала

Большие экономии за счет масштаба (Операции & Налоги)

Количественные условия для налоговых льгот применяются к зонтичному VCC в целом вместо отдельных суб-фондов. Проще для инвесторов выполнять эти требования.
Зонтичные VCC должны подавать только одну корпоративную налоговую декларацию

Разделение активов и обязательств между суб-фондами

Изоляция для защиты активов инвесторов в разных суб-фондах

Большая гибкость в удовлетворении потребностей инвесторов

Зонтичный VCC облегчает широкий спектр структур, подходящих для различных случаев использования

Схемы налоговых стимулов

Закон о подоходном налоге (глава 134 Сингапура). Налог освобождается для указанного дохода, полученного от назначенных инвестиций. Освобождения в настоящее время продлены до 31 декабря 2029 года

Раздел 13O: Схема освобождения от налога для внутренних фондов

Требования

Юридическая форма фонда: Singapore Company
Место жительства фонда: Singapore Tax Resident
Управляющий фондом должен быть базирующимся в Сингапуре и иметь лицензию CMS или быть освобожденным от ее получения
Активы под управлением: Не менее S$5million в назначенных инвестициях на конец каждого финансового года. (FYE 2027 и последующие)
Расходы фонда: Поэтапные местные расходы от S$200K-S$500K в год в Сингапуре на основе AUM в назначенных инвестициях на конец каждого финансового года
Должен нанимать не менее 2 инвестиционных профессионалов

Раздел 13U: Схема освобождения от налога для фондов повышенного уровня

Требования

Юридическая форма фонда: Company, Trust, Limited Partnerships
Место жительства фонда: Базируется в Сингапуре или за рубежом
Управляющий фондом должен быть базирующимся в Сингапуре и иметь лицензию CMS или быть освобожденным от ее получения
Активы под управлением: Не менее S$50 million в назначенных инвестициях на конец каждого финансового года
Расходы фонда: Поэтапные местные расходы от S$200K до S$500K в год на основе AUM в назначенных инвестициях на конец каждого финансового года
Должен нанимать не менее 3 инвестиционных профессионалов

Зонтичная структура VCC и ключевые характеристики

Сегрегированные Активы и Обязательства

Ринг-фенсинг для защиты активов инвесторов в различных субфондах
Каждый субфонд может держать одно судно или группу судов, управляемых в соответствии со стратегией этого субфонда

Конфиденциальность Инвесторов

Нет публичного доступа к финансовым отчетам VCC и реестрам инвесторов / акционеров и деталям

Ограничения по Классам Инвестиционных Активов

Следующие классы активов ограничены для целей Схем Налоговых Стимулов VCC:

Недвижимость в Сингапуре
Товары
Криптовалюты

Каждый субфонд VCC может иметь свой собственный инвестиционный комитет для принятия инвестиционных решений для этой сущности. Комитет включает директоров VCC и владельцев субфонда

Стоимость и сроки создания подфонда VCC

Стоимость создания VCC и подфонда (единовременная)

Ввод в эксплуатацию, Корпоративный секретарь, Юридические услуги, Администратор фонда, Платы за налоговое консультирование

USD 85,000 - 100,000

Операционные расходы VCC и подфонда (периодические)

Корпоративный секретарь, Администратор фонда, Налоговое консультирование, Аудит, Вознаграждения директоров

USD 65,000 - 85,000

Ключевые результаты

Регистрация VCC в ACRA
Регистрация Sub-Fund в ACRA
Меморандум о частном размещении VCC
Дополнительное соглашение Sub-Fund
Соглашение о подписке
Формы выкупа
Формы FATCA и CRS
Налоговые заключения

Сроки настройки VCC и Sub-Fund (Консервативная оценка)

Неделя 1 по Неделя 10:

Недели 1-5: Инкорпорация VCC и регистрация Sub-fund (~5 недель)
Недели 3-6: Составление Дополнительного соглашения
Недели 4-7: Обзор Дополнительного соглашения
Недели 5-8: Открытие банковского счета
Недели 6-9: Настройка и поддержка Fund Admin
Недели 8-10: Запуск фонда и KYC

Отказ от ответственности

Несмотря на все предпринятые усилия для обеспечения правильности и актуальности содержащейся здесь информации, это не является юридической или иной профессиональной консультацией. Мы не принимаем никакой ответственности, юридической или иной, за любые ошибки или упущения.