Сингапур VCC

Сингапурская компания с переменным капиталом

VCC — это форма или структура юридического лица для инвестиционных фондов. Почему это привлекательный вариант для инвестиционных фондов:

  • Гибкость структуры фонда: VCC могут создаваться как единичные автономные фонды или как зонтичные фонды с несколькими субфондами. Каждый субфонд функционирует независимо, с собственными активами и обязательствами, что обеспечивает гибкость в управлении различными инвестиционными стратегиями.
  • Конфиденциальность реестра членов: VCC не обязаны публично раскрывать свой реестр членов, но должны предоставлять эту информацию государственным органам по запросу в целях надзора и правоохранительной деятельности.
  • Соблюдение норм по противодействию отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CFT): VCC подлежат нормам AML/CFT и должны привлекать квалифицированное финансовое учреждение для проведения необходимых проверок и внедрения мер в соответствии с уведомлением VCC AML/CFT.
  • Гибкая эмиссия и погашение паев: VCC имеют возможность выпускать и погашать паи без необходимости одобрения со стороны членов/акционеров, что обеспечивает большую гибкость в управлении капиталом.
  • Гибкость дивидендов: В отличие от традиционных компаний, VCC могут выплачивать дивиденды за счет капитала, а не только прибыли, что предоставляет больше вариантов для распределения доходов среди инвесторов.
  • Конфиденциальность — реестр членов VCC и финансовая отчетность не подлежат публичному раскрытию.
  • Наличие налоговых льгот — налоговые льготы (разделы 13O и 13U) применяются на уровне зонтичного фонда, поэтому каждый субфонд не обязан индивидуально удовлетворять предварительным условиям для налоговых льгот.

Требования к VCC

  1. VCC должен управляться субъектом, лицензированным Управлением денежного обращения Сингапура («MAS») по лицензии на услуги капитальных рынков для управления фондами, зарегистрированной компанией по управлению фондами или допустимым управлением фондами (освобожденным ФИ в соответствии с разделом 99(1)(a)-(d) Закона о ценных бумагах и фьючерсах (Cap. 289).
  2. Капитал VCC всегда будет равен его чистым активам, что обеспечивает гибкость в распределении и сокращении капитала.
  3. Требуется лицензированный или регулируемый управляющий фондами, базирующийся в Сингапуре (если не освобожден в соответствии с регламентами.
  4. Должен иметь как минимум одного резидента Сингапура в качестве директора, или директором может быть управляющий фондами.
  5. Должен иметь зарегистрированный офис в Сингапуре и назначить секретаря компании, базирующегося в Сингапуре.
  6. Должен подвергаться аудиту аудитором, базирующимся в Сингапуре, и представлять финансовую отчетность в соответствии с IFRS, Singapore FRS или US GAAP.

Льготы и схемы налоговых стимулов

Преимущества VCC

Налоговые льготы: VCC могут пользоваться схемами налоговых стимулов (13O & 13U)

Конфиденциальность инвесторов: Нет публичного доступа к финансовой отчетности VCC и реестрам инвесторов / акционеров и их деталям

Гибкость уставного капитала: VCC может свободно выкупать акции по NAV & выплачивать дивиденды за счет своего капитала

Большие эффекты масштаба (Операции & Налоги)

  • Количественные условия для налоговых льгот применяются к зонтичному VCC в целом вместо отдельных суб-фондов. Проще для инвесторов выполнять эти требования.
  • Зонтичные VCC должны подавать только одну корпоративную налоговую декларацию

Разделение активов & обязательств между суб-фондами

  • Изоляция для защиты активов инвесторов в разных суб-фондах

Большая гибкость в удовлетворении нужд инвесторов

  • Зонтичный VCC облегчает широкий спектр структур, подходящих для различных случаев использования

Схемы налоговых стимулов

Закон о подоходном налоге (Cap. 134 Сингапура). Указанный доход от квалифицированных инвестиций освобожден от налога. Освобождение продлено до 31 декабря 2029 г.

Section 13O: Onshore Fund Tax Exemption Scheme

Требования

  • Юридическая форма фонда: Singapore Company
  • Резидентность фонда: Налоговый резидент Сингапура
  • Управляющий фондом должен базироваться в Сингапуре и иметь лицензию CMS или быть освобожденным от ее получения
  • Активы под управлением: Не менее S$5 млн в квалифицированных инвестициях на конец каждого финансового года. (FYE 2027 и позднее)
  • Расходы фонда: Поэтапные местные расходы от S$200 тыс. до S$500 тыс. в год в Сингапуре в зависимости от AUM в квалифицированных инвестициях на конец каждого финансового года
  • Должны нанимать не менее 2 инвестиционных профессионалов

Section 13U: Enhanced-Tier Fund Tax Exemption Scheme

Требования

  • Юридическая форма фонда: Company, Trust, Limited Partnerships
  • Резидентность фонда: на базе Сингапура или офшорная
  • Управляющий фондом должен базироваться в Сингапуре и иметь лицензию CMS или быть освобожденным от ее получения
  • Активы под управлением: Не менее S$50 млн в квалифицированных инвестициях на конец каждого финансового года
  • Расходы фонда: Поэтапные местные расходы от S$200 тыс. до S$500 тыс. в год в зависимости от AUM в квалифицированных инвестициях на конец каждого финансового года
  • Должны нанимать не менее 3 инвестиционных профессионалов

Зонтичная структура VCC и ключевые характеристики

Разделённые активы и обязательства

  • Изоляция для защиты активов инвесторов в различных субфондах
  • Каждый субфонд может держать одно судно или группу судов для управления в соответствии со стратегией этого субфонда

Конфиденциальность инвесторов

Нет публичного доступа к финансовым отчётам VCC и реестрам инвесторов / акционеров и деталям

Ограничения по классам инвестиционных активов

Следующие классы активов ограничены для целей налоговых льгот VCC:

  1. Singapore Real Estate
  2. Товары
  3. Криптовалюты

Каждый субфонд VCC может иметь свой собственный инвестиционный комитет для принятия инвестиционных решений для этой сущности. Комитет включает директоров VCC и владельцев субфонда

Стоимость и сроки создания подфонда VCC

Стоимость учреждения VCC и подфонда (единовременная)

Онбординг, Корпоративный секретарь, Юридические услуги, Администратор фонда, Сборы за налоговые консультации

USD 85,000 - 100,000

Операционные расходы VCC и подфонда (периодические)

Корпоративный секретарь, Администратор фонда, Налоговые консультации, Аудит, Гонорары директоров

USD 65,000 - 85,000

Ключевые результаты

  1. Инкорпорация VCC в ACRA
  2. Регистрация суб-фонда в ACRA
  3. Меморандум о частном размещении VCC
  4. Дополнительное соглашение суб-фонда
  5. Соглашение о подписке
  6. Формы выкупа
  7. Формы FATCA и CRS
  8. Налоговые заключения

График настройки VCC и суб-фонда (консервативная оценка)

Недели 1–10:

  • Недели 1–5: Инкорпорация VCC и регистрация суб-фонда (~5 недель)
  • Недели 3–6: Подготовка дополнительного соглашения
  • Недели 4–7: Проверка дополнительного соглашения
  • Недели 5–8: Открытие банковского счета
  • Недели 6–9: Настройка администратора фонда и поддержка
  • Недели 8–10: Запуск фонда и KYC

Отказ от ответственности

Хотя были предприняты все возможные усилия для обеспечения правильности и актуальности содержащейся здесь информации, это не является юридической или иной профессиональной консультацией. Мы не несем никакой ответственности, юридической или иной, за какие-либо ошибки или упущения.

Loading...