シンガポール VCC

シンガポール変動資本会社

VCCは投資ファンドのための法人形態または構造です。投資ファンドにとって魅力的な選択肢である理由：

  • ファンド構造の柔軟性： VCCは単独のスタンドアローン・ファンドとして設立可能、または複数のサブファンドを持つアンブレラ・ファンドとして設立可能です。各サブファンドは独立して運営され、独自の資産と負債を持ち、異なる投資戦略の管理に柔軟性を提供します。
  • メンバー登録簿の機密性： VCCはメンバー登録簿を公開する義務はありませんが、監督および法執行目的で公的機関からの要請があれば、この情報を提供する必要があります。
  • マネーロンダリング防止（AML）およびテロ資金供与対策（CFT）遵守： VCCはAML/CFT規制の対象となり、VCC AML/CFT Noticeに準拠するために必要なチェックを実施し、措置を講じるために適格な金融機関を起用する必要があります。
  • 株式発行および償還の柔軟性： VCCはメンバー/株主の承認を必要とせずに株式を発行および償還することができ、資本管理にさらなる柔軟性を提供します。
  • 配当の柔軟性：伝統的な会社とは異なり、VCCは利益だけでなく資本からも配当を支払うことができ、投資家へのリターン分配にさらに多くの選択肢を提供します。
  • プライバシー - VCCのメンバー登録簿および財務諸表は一般公開されません。
  • 税制優遇の利用可能性 - 税制優遇（Section 13O and 13U）はアンブレラレベルで適用されるため、各サブファンドは税制優遇の前提条件を個別に満たす必要がありません。

VCCの要件

  1. VCC は、シンガポール金融管理局（「MAS」）よりファンド管理のための資本市場サービスライセンスの下でライセンスされた事業者、登録ファンド管理会社、または証券先物法（第289章）第99(1)(a)-(d)項に基づく免除FI（Permissible Fund Management）により管理されなければなりません。
  2. VCC の資本は常にその純資産と等しく、資本の配当および減資に柔軟性を提供します。
  3. シンガポール拠点のライセンスまたは規制されたファンドマネージャーが必要となります（規制により免除されない限り。
  4. 少なくとも1名のシンガポール在住取締役を置く必要があり、または取締役がファンドマネージャーでもよい。
  5. 登録事務所をシンガポールに置き、シンガポール拠点の会社秘書を任命しなければなりません。
  6. シンガポール拠点の監査人による監査を受け、IFRS、Singapore FRS、またはUS GAAPに基づく財務諸表を提出しなければなりません。

福利厚生および税制優遇制度

VCCのメリット

税務上の優遇: VCCは税制優遇制度（13O & 13U）を享受できます

投資家プライバシー: VCCの財務諸表および投資家/株主登録簿と詳細への公衆アクセスなし

株式資本の柔軟性: VCCはNAVで株式を自由に償還し、資本から配当を支払うことが可能です

より大きな規模の経済（運用 & 税務）

  • 税制優遇のための定量的条件は、個別のサブファンドではなく、アンブレラVCC全体に適用されます。投資家がこれらの要件を満たすのが容易です。
  • アンブレラVCCは単一の法人所得税申告書のみを提出する必要があります

サブファンド間の資産および負債の分離

  • 異なるサブファンドの投資家の資産を保護するためのリングフェンシング

投資家のニーズを満たす上でのより大きな柔軟性

  • アンブレラVCCは、さまざまなユースケースに適した多様な構造を可能にします

税制優遇制度

Income Tax Act (Cap. 134 of Singapore)。指定投資から生じる指定所得に対する税金は免除されます。免除は現在2029年12月31日まで延長されています。

Section 13O: Onshore Fund Tax Exemption Scheme

要件

  • ファンドの法的形態：シンガポール会社
  • ファンドの居住地：シンガポール税務居住者
  • ファンドマネージャーはシンガポール拠点で、CMSライセンスを保有するか保有免除であること
  • 運用資産：各会計年度末に指定投資で少なくともS$500万。（2027会計年度以降）
  • ファンド支出：各会計年度末の指定投資のAUMに基づき、シンガポールで年間S$200K～S$500Kの階層型現地支出
  • 少なくとも2名の投資プロフェッショナルを雇用すること

Section 13U: Enhanced-Tier Fund Tax Exemption Scheme

要件

  • ファンドの法的形態：会社、信託、有限パートナーシップ
  • ファンドの居住地：シンガポール拠点またはオフショア
  • ファンドマネージャーはシンガポール拠点で、CMSライセンスを保有するか保有免除であること
  • 運用資産：各会計年度末に指定投資で少なくともS$5,000万
  • ファンド支出：各会計年度末の指定投資のAUMに基づき、年間S$200K～S$500Kの階層型現地支出
  • 少なくとも3名の投資プロフェッショナルを雇用すること

Umbrella VCCの構造と主な特徴

資産および負債の分別管理

  • 異なるサブファンドの投資家資産を保護するためのリングフェンシング
  • 各サブファンドは、単一の船舶または船舶群を保有し、そのサブファンドの戦略に従って管理することが可能

投資家プライバシー

VCCの財務諸表および投資家/株主登録簿と詳細への一般公開なし

投資資産クラスの制限

VCC税制優遇制度の目的で、以下の資産クラスが制限されています：

  1. Singapore Real Estate
  2. Commodities
  3. Cryptocurrencies

各VCCサブファンドは、当該エンティティの投資決定を行う独自の投資委員会を有することができます。委員会にはVCCの取締役およびサブファンドの所有者が含まれます

VCCサブファンド設立費用およびタイムライン

VCCおよびサブファンド設立費用（一回限り）

オンボーディング、コーポレートセクレタリー、法務、ファンド管理、税務アドバイザリー費用

USD 85,000 - 100,000

VCCおよびサブファンド運営費用（継続的）

コーポレートセクレタリー、ファンド管理、税務コンサルティング、監査、取締役報酬

USD 65,000 - 85,000

主要成果物

  1. VCCのACRAでの設立
  2. サブファンドのACRA登録
  3. VCCの私募目論見書
  4. サブファンドの補足契約書
  5. 申込契約書
  6. 償還フォーム
  7. FATCAおよびCRSフォーム
  8. 税務意見書

VCCおよびサブファンドのセットアップ・タイムライン（保守的見積もり）

1週目から10週目：

  • 1～5週目：VCCの設立およびサブファンドの登録（約5週間）
  • 3～6週目：補足契約書の作成
  • 4～7週目：補足契約書のレビュー
  • 5～8週目：銀行口座開設
  • 6～9週目：ファンド管理者セットアップおよびサポート
  • 8～10週目：ファンドローンチおよびKYC

免責事項

ここに含まれる詳細が正確かつ最新であることを保証するために、可能なあらゆる努力を払いましたが、これは法律またはその他の専門的な助言を構成するものではありません。私たちは、いかなる誤りや省略に対しても、法的またはその他の責任を一切負いません。

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