Novembre 2020
En tant que l'une des premières sociétés de fiducie du Liechtenstein et toujours leader, Allgemeines Treuunternehmen (ATU) représente depuis plus de 90 ans les familles et investisseurs mondiaux en développant des solutions de gestion de patrimoine et d'entreprise sur mesure. Les services de conseil d'ATU se concentrent sur la restructuration, la protection et l'investissement des actifs, ainsi que sur la planification successorale.
Pourquoi les familles à haute valeur nette (HNW) choisissent-elles le Liechtenstein ?
De nombreuses familles à haute valeur nette choisissent le Liechtenstein car elles font face à l'un ou plusieurs des défis suivants : instabilité politique, structure familiale complexe, instabilité économique ou environnement commercial à haut risque.
Par exemple, transférer des actifs vers une fondation ou une société de fiducie peut offrir à ces familles une plus grande sécurité, protégeant les actifs contre les changements dans la situation personnelle. Les familles à haute valeur nette ont généralement plusieurs points d'appui répartis dans le monde. Cela signifie que leur situation juridique et économique est particulièrement complexe. Nous estimons que cela n'aura pas d'impact négatif sur leurs investissements.
Le Liechtenstein peut promettre à ces familles une grande continuité et stabilité politiques. Bien sûr, le principat a également un accès direct aux deux marchés suivants : l'UE/Espace économique européen et la Suisse. De plus, le Liechtenstein offre les avantages suivants :
- Une diversification commerciale forte.
- Des politiques économiques libres.
- Un système fiscal d'entreprise modéré et un système fiscal simple (impôt unique).
- Une loi sur les sociétés libre.
- Une politique financière publique solide.
- Une notation AAA.
- Le franc suisse comme monnaie légale.
- Des infrastructures complètes.
- Pas de bureaucratie, permettant flexibilité et prise de décision rapide.
- Un secteur public financièrement solide.
- Incitation à la R&D.
Travailler avec des familles à haute valeur nette internationales comporte en soi une série de défis, notamment la négociation des différences culturelles, surmonter les conflits familiaux et révéler et gérer la complexité juridique des investissements à l'étranger. Le fiduciaire doit maintenir un dialogue continu avec tous les membres de la famille concernés, être transparent tout au long du processus transactionnel et s'assurer de ne pas franchir les lignes rouges.
Comment le droit liechtensteinois protège-t-il les bénéficiaires des fiducies offshore discrétionnaires ?
La personne qui établit la fiducie est le client, ou constituant (terme juridique). Ils ont le droit d'anticiper les divers droits et obligations dans le contrat de fiducie. Le constituant peut décider ou définir :
- Si le contrat est révocable.
- Les droits du protecteur.
- Les droits du constituant.
- Les conditions selon lesquelles le fiduciaire doit consulter ou accepter des instructions.
- Si les bénéficiaires ont le droit de présenter une réclamation. Le constituant peut également décider si les bénéficiaires sont des bénéficiaires à discrétion, ou si les bénéficiaires jouissent d'un droit de retour.
- Les exigences de rapport et leurs conditions.
- La durée du contrat de fiducie.
- Les actifs objets de la fiducie, ainsi que le degré de supervision et/ou d'intervention du fiduciaire (s'agit-il d'une fiducie star/vista).
- Le système de contrôle interne du fiduciaire. Les fiduciaires individuels ou corporatifs font généralement partie de grandes entreprises assurant des obligations de contrôle/report explicites.
- L'équilibre entre les obligations, les droits, la confidentialité, le Standard commun de déclaration (CRS) et les incidences fiscales.
Les sociétés de fiducie du Liechtenstein visent à être un outil flexible de protection des actifs. Le constituant et le fiduciaire qualifié sous réglementation doivent fournir aux familles à haute valeur nette des détails complets sur les droits et niveaux de protection des bénéficiaires. En ce qui concerne la protection des actifs, il est préférable de choisir plusieurs bénéficiaires possibles. Cela garantit que les bénéficiaires ne présenteront pas de revendications juridiques auxquelles un tiers pourrait prétendre.
Les exigences mondiales de réglementation et de conformité de plus en plus strictes affectent-elles vos clients et comment ?
Les exigences de réglementation et de conformité concernent principalement les activités transfrontalières. Par conséquent, les fiduciaires subissent une pression considérable pour augmenter les activités de « garde-barrière ». Cela est piloté par la conformité (et non le service) et affecte tous les clients. Au cours des deux dernières années, de plus en plus de ce que l'on appelle des « preuves tierces » ont été acceptées. Aucun agent correspondant, banque de recouvrement, fiduciaire, gestionnaire d'actifs ou gestionnaire de fonds ne peut se fier aux informations obtenues auprès de professionnels réglementés. Ils doivent tous obtenir des preuves tierces auprès des clients, et les preuves tierces concernant les frais et la bureaucratie doivent être doublées ou triplées. Cependant, ce sont des changements auxquels il faut faire face, et il ne semble pas y avoir de tendance à devenir plus facile. De plus, il y a l'impact sur les familles à haute valeur nette d'une transparence accrue, de l'échange d'informations payé par le pays prestataire de services, etc.
Actuellement, quelle structure commerciale/service est la plus prisée par vos clients ? D'où proviennent les principales demandes régionales ? Cette demande a-t-elle changé au cours des dernières années et comment changera-t-elle à l'avenir ?
Beaucoup de nos clients choisissent de changer leur domicile et leur passeport, ce qui semble être une tendance en constante évolution. Bien sûr, la circulation et les activités transfrontalières élèvent la complexité juridique à un nouveau niveau. Les clients ne sont plus aussi froids qu'avant, s'adaptent à des niveaux de réglementation plus élevés et acceptent d'augmenter les coûts de conformité. En raison de l'augmentation des coûts, ils souhaitent vivement élaborer des solutions réalistes et efficaces. La transition future sera dominée par les familles à haute valeur nette qui refusent d'accepter passivement les réglementations de leur gouvernement national en matière de fiscalité, de transparence et de changes. Cette transition soutiendra nos activités, et en raison de la demande croissante, nous aurons besoin de plus de professionnels, d'une plus grande flexibilité et d'une volonté de service.
Aujourd'hui, nous vivons dans un monde qui semble de plus en plus incohérent. D'un côté, les politiciens prônent l'ouverture des frontières et la libre circulation ; de l'autre, avec le nombre croissant et la sévérité accrue des réglementations, nous sommes soumis à un contrôle de plus en plus strict. Je sens que nous nous rapprochons de plus en plus du mercantilisme économique, une situation qui rappelle celle d'il y a 40 ans.
Le Groupe des vingt (G20), le Groupe d'action financière (FATF) et l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE/OECD) poussent à la création d'un registre public de la propriété effective des entités commerciales et soutiennent que d'ici 2023, le registre public de la propriété effective pourrait devenir la norme mondiale. Quelle est votre position à ce sujet ? Comment cela affectera-t-il votre clientèle ?
Pour moi, c'est une guerre contre le droit à la confidentialité. L'introduction d'un registre public de la propriété effective vise à lutter contre l'évasion fiscale, le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. On peut tuer les moustiques avec un feu de forêt !
Nous exécuterons certainement les directives européennes sur le blanchiment d'argent. Que peuvent faire les pays de l'Espace économique européen ? De toute façon, la plupart des clients déposeront leur argent dans des juridictions de l'Espace économique européen pour la protection des actifs. La question est donc : comment appliquer ces règles en pratique ? Quelles sont les conséquences ? Nous avons une certaine idée de la réaction finale de nos clients. Nous croyons que davantage de familles à haute valeur nette changeront de passeport et de résidence. Actuellement, certains pays plus populaires incluent : Malte, Grèce, Chypre, Monaco, Italie, Portugal, Suisse, Hong Kong et Royaume-Uni.
Le Liechtenstein lance-t-il de nouveaux portefeuilles ou produits sur le marché ? Comment la juridiction innovera-t-elle pour faire face à l'avenir ?
Le Liechtenstein est un puissant moteur d'innovation et soutient toujours les entreprises en démarrage et les PME. Les modes de soutien sont variés, par exemple des concours de plans commerciaux (« Ideenkanal »), des opportunités de R&D et le marché d'investissement du Liechtenstein. Bien que les lecteurs doivent parler allemand, le site innovation-standort.li offre un aperçu complet des divers documents de financement fournis. Le Liechtenstein a mis en œuvre une loi sur les tokens unique depuis le 1er janvier 2020 pour favoriser l'adoption de technologies de tokenisation similaires aux services blockchain.
En tant que membre de l'Espace économique européen, le Liechtenstein offre un passeport européen aux entrepreneurs, leur permettant d'exercer des activités en dehors du Liechtenstein et de commercer avec tous les pays de l'Union européenne.
Le Liechtenstein peut-il se classer parmi les juridictions par défaut pour la conservation réussie du patrimoine mondial ?
L'activité de conservation du patrimoine du Liechtenstein est très professionnelle. La longue histoire de protection du patrimoine des familles à haute valeur nette a valu au principat une bonne réputation. Par exemple, les lois sur les fondations/fiducies établies en 1926/1928. Sa fiscalité est conforme aux normes de l'UE/de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE/OECD).
Sous tous les angles, le Liechtenstein n'est pas un participant majeur du marché, en partie en raison de sa petite superficie. Cependant, le Liechtenstein se concentre réellement sur ses avantages, plaçant en premier lieu le développement et l'expansion constants selon les normes internationales et la satisfaction des besoins personnalisés des clients. Pour ces raisons, je suis convaincu que les activités du Liechtenstein continueront de prospérer.
