Noviembre, 2020
Durante más de 90 años, Allgemeines Treuunternehmen (ATU), una de las primeras y principales empresas de fideicomisos de Liechtenstein, ha estado desarrollando soluciones a medida de gestión patrimonial y empresarial en nombre de familias e inversores de todo el mundo. ATU’s advisory services se centran en la estructuración, protección e inversión de activos, junto con la planificación sucesoria y hereditaria.
¿Por qué las familias HNW (Alto Patrimonio Neto) eligen Liechtenstein?
Muchas familias HNW acuden a Liechtenstein porque enfrentan uno o más de los siguientes desafíos: inestabilidad política, una estructura familiar complicada, una economía inestable o un entorno empresarial de alto riesgo.
La transferencia de activos a una fundación o fideicomiso, por ejemplo, proporciona a estas familias mayor seguridad, permitiéndoles mantener sus activos en un lugar seguro que no se vea afectado por cambios en las circunstancias personales. Con frecuencia, las familias HNW tienen bases en todo el mundo. Esto significa que sus circunstancias legales y económicas son particularmente complejas. Creemos que esto no debería tener un impacto negativo en sus inversiones.
Liechtenstein puede ofrecer a estas familias la promesa de un alto nivel de continuidad y estabilidad política. El principado también, por supuesto, tiene acceso directo a dos mercados: la UE/AEE y Suiza. Entre otras cosas, Liechtenstein también puede proporcionar:
- Fuerte diversificación empresarial.
- Políticas económicas liberales.
- Tributación moderada de empresas y un sistema fiscal simple (impuesto plano).
- Ley corporativa liberal.
- Sólida política financiera pública.
- Una calificación AAA.
- El franco suizo como moneda de curso legal.
- Excelente infraestructura.
- Mínima burocracia, lo que significa flexibilidad y toma de decisiones rápida.
- Un sector público financieramente sólido.
- Promoción de la investigación y el desarrollo.
Trabajar con familias internacionales de alto patrimonio neto conlleva su propio conjunto de desafíos. Esto puede incluir negociar diferencias culturales, resolver conflictos familiares, así como analizar y hacer frente a la complejidad legal de las inversiones en el extranjero. Es importante que los fiduciarios mantengan un diálogo continuo con todos los miembros relevantes de la familia, que sean transparentes en sus tratos y que aseguren que no se crucen líneas rojas.
¿Cómo están protegidos los beneficiarios de un fideicomiso discrecional offshore bajo la ley de Liechtenstein?
La persona que establece el fideicomiso es el cliente, o en términos legales, el constituyente. Esta persona tiene la autoridad para prever los diversos derechos y obligaciones en una escritura de fideicomiso. El constituyente puede determinar o definir:
- Si la escritura es revocable o no.
- Los derechos del protector.
- Los derechos del constituyente.
- Las condiciones en las que los fiduciarios deben consultar o recibir instrucciones.
- Si los beneficiarios tienen derecho a una reclamación (o no). El constituyente también puede determinar si son beneficiarios discrecionales o si tienen derechos de reversión.
- Los requisitos de informes y las condiciones para estos.
- La duración de la escritura del fideicomiso.
- Los activos subyacentes de un fideicomiso y el grado en que un fiduciario puede supervisar y/o interferir (¿es un trust star/vista o no?).
- El sistema de control interno de un fiduciario. La persona o fiduciario corporativo suele formar parte de una organización más grande con obligaciones claras de control/informes.
- El equilibrio de obligaciones, derechos, confidencialidad, CRS y efectos fiscales.
El fideicomiso de Liechtenstein está diseñado como una herramienta flexible de protección de activos. Corresponde al constituyente y a un fiduciario calificado y regulado proporcionar a la familia HNW los detalles completos de los derechos de los beneficiarios y el nivel de protección. Cuando la protección de activos es una preocupación, varios beneficiarios posibles son preferibles. Esto puede asegurar que no haya reclamaciones legales de los beneficiarios que puedan ser adjuntadas por terceros.
¿Han impactado las demandas globales cada vez más estrictas de regulación y cumplimiento a sus clientes y cómo?
La regulación y el cumplimiento se han dirigido principalmente a la actividad transfronteriza. Como resultado, los fiduciarios están bajo presión para aumentar sus actividades de 'vigilancia'. Esto no es impulsado por el servicio sino por el cumplimiento y afecta a todos los clientes. En los últimos dos años, se ha recurrido cada vez más a la llamada 'prueba de terceros'. Ningún banco correspondiente, ningún banco beneficiario, ningún fiduciario, ningún gestor de activos y ningún gestor de fondos puede confiar en la información obtenida de un profesional regulado. Cada uno de ellos debe obtener prueba de terceros del cliente, duplicando o triplicando costos y burocracia. Pero estos son los cambios que deben abordarse, y no parece que vaya a ser más fácil. Junto con una mayor transparencia e intercambio de información a costa de los países proveedores de servicios, los impactos en las familias HNW se pueden ver en todas partes.
¿Qué estructuras/servicios empresariales son actualmente los más populares entre sus clientes y cuál es la principal fuente regional de demanda? ¿Ha cambiado esta demanda en los últimos años y cómo podría cambiar en el futuro?
Más de nuestros clientes están eligiendo cambiar sus domicilios y pasaportes -- esto parece ser una tendencia evolutiva. El movimiento y las actividades transfronterizas, por supuesto, añaden un nuevo nivel de complejidad legal. Los clientes, aunque menos entusiastas que antes, se están adaptando a niveles más altos de regulación y han consentido en los costos de cumplimiento aumentados. Como consecuencia de estos costos más altos, esperan soluciones viables y efectivas. El cambio futuro será liderado por familias HNW que se niegan a aceptar pasivamente lo que sus gobiernos nacionales dictan sobre impuestos, transparencia e intercambio. Este cambio apoyará nuestro negocio y, como resultado de la creciente demanda, necesitaremos más personal profesional y más flexibilidad y disposición para servir.
Hoy, vivimos en un mundo que parece cada vez más incongruente. Por un lado, los políticos hablan de fronteras abiertas y el espíritu de libre movimiento, y por otro, experimentamos controles cada vez más estrictos a medida que las regulaciones aumentan en volumen y severidad. Siento que nos estamos acercando cada vez más al mercantilismo económico – un estado de cosas que recuerda cómo eran las cosas hace 40 años.
El G20, el FATF y la OCDE están promoviendo registros públicos de propiedad beneficiaria de empresas y argumentan que podrían convertirse en el estándar global para 2023. ¿Cuál es su postura al respecto y cómo podría afectar a su base de clientes?
Para mí, es una guerra contra los derechos de confidencialidad. La razón para imponer registros públicos de propiedad beneficiaria es combatir la evasión fiscal, el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. ¡Puedes matar un mosquito con un incendio forestal!
Sin duda implementaremos las directivas contra el lavado de dinero que dicta la Unión Europea. ¿Qué otra cosa puede hacer un país del AEE? Y la mayoría de los clientes tendrán su dinero en jurisdicciones del AEE con fines de protección de activos de todos modos. Así que, la pregunta es, ¿cómo funcionará la implementación de estas reglas en la práctica y cuáles son las consecuencias? Hay cierto entendimiento de cómo responderán finalmente nuestros clientes. Creemos que más familias HNW cambiarán sus pasaportes y residencia. En la actualidad, algunos de los países más populares incluyen Malta, Grecia, Chipre, Mónaco, Italia, Portugal, Suiza, Hong Kong y el Reino Unido.
¿Está Liechtenstein trayendo nuevas estructuras o productos al mercado? ¿Cómo está innovando la jurisdicción para el futuro?
Liechtenstein es un fuerte promotor de la innovación, apoyando tanto a startups como a PYMES. Hay varios instrumentos de apoyo, como la competencia de planes de negocio (el 'Ideenkanal'), oportunidades de I+D, así como el mercado de inversión de Liechtenstein. El sitio web innovation-standort.li ofrece una visión completa de los diversos instrumentos de financiación disponibles, aunque los lectores necesitarán poder hablar alemán! Liechtenstein tiene una ley TOKEN única desde 1.1.2020 que promueve la tokenización de servicios tipo Blockchain.
Como miembro del AEE, Liechtenstein ofrece a los emprendedores un pasaporte de la UE, lo que les permite establecer su negocio en Liechtenstein y comerciar con países de toda la UE.
¿Podría considerarse Liechtenstein como una de las jurisdicciones de elección por excelencia en el mundo para la preservación exitosa de la riqueza?
La actividad de preservación de riqueza de Liechtenstein está altamente especializada. El principado se ha construido una marca fuerte basada en una larga historia de protección del patrimonio de familias HNW. La ley de fideicomiso/fundación, por ejemplo, proviene de 1926/1928. La ley fiscal cumple con los estándares de la UE/OCDE.
Aunque Liechtenstein no es un jugador importante en el mercado por ningún medio, en parte debido a su tamaño, sí hace que sea una prioridad firme concentrarse en sus fortalezas, evolucionar y crecer de acuerdo con los estándares internacionales, y poner las necesidades personalizadas de sus clientes primero. Por estas razones, estoy seguro de que los negocios en Liechtenstein continuarán prosperando y creciendo.
