Novembre 2020
Pour plus de 90 ans, Allgemeines Treuunternehmen (ATU), l'une des premières et principales sociétés fiduciaires du Liechtenstein, développe des solutions de gestion de patrimoine et d'entreprise sur mesure pour le compte de familles et d'investisseurs du monde entier. Les services de conseil d'ATU se concentrent sur la structuration, la protection et l'investissement d'actifs, ainsi que sur la planification successorale.
Pourquoi les familles à revenu net élevé (HNW) choisissent-elles le Liechtenstein ?
De nombreuses familles HNW viennent au Liechtenstein car elles sont confrontées à un ou plusieurs des défis suivants : instabilité politique, structure familiale compliquée, économie instable ou environnement d'entreprise exposé à haut risque.
Le transfert d'actifs vers une fondation ou une fiducie, par exemple, offre à ces familles une sécurité accrue, leur permettant de détenir leurs actifs dans un lieu sûr qui n'est pas affecté par les changements de circonstances personnelles. Souvent, les familles HNW ont des bases partout dans le monde. Cela signifie que leurs circonstances juridiques et économiques sont particulièrement complexes. Nous estimons que cela ne devrait pas avoir d'impact négatif sur leurs investissements.
Le Liechtenstein est en mesure d'offrir à ces familles la promesse d'un haut niveau de continuité politique et de stabilité. La principauté dispose également, bien sûr, d'un accès direct à deux marchés : l'UE/AEE et la Suisse. Entre autres choses, le Liechtenstein peut également fournir :
- Une diversification commerciale forte.
- Des politiques économiques libérales.
- Une fiscalité des sociétés modérée et un système fiscal simple (impôt forfaitaire).
- Un droit des sociétés libéral.
- Une politique financière publique solide.
- Une notation AAA.
- Le franc suisse comme monnaie légale.
- Une excellente infrastructure.
- Une bureaucratie minimale, ce qui signifie flexibilité et prise de décision rapide.
- Un secteur public financièrement solide.
- La promotion de la recherche et du développement.
Travailler avec des familles HNW internationales comporte ses propres défis. Cela peut inclure la négociation des différences culturelles, le travail sur les discordes familiales, ainsi que l'analyse et la gestion de la complexité juridique des investissements à l'étranger. Il est important que les fiduciaires maintiennent un dialogue continu avec tous les membres concernés de la famille, qu'ils soient transparents dans leurs dealings, et qu'ils s'assurent qu'aucune ligne rouge n'est franchie.
Comment les bénéficiaires d'une fiducie discrétionnaire offshore sont-ils protégés en vertu de la loi liechtensteinoise ?
La personne qui crée la fiducie est le client, ou en termes juridiques, le constituant. Cette personne a l'autorité de prévoir les divers droits et obligations dans un acte de fiducie. Le constituant peut déterminer ou définir :
- Si l'acte est révocable ou non.
- Les droits du protecteur.
- Les droits du constituant.
- Les conditions où les fiduciaires doivent consulter ou recevoir des instructions.
- Si les bénéficiaires ont droit à une réclamation (ou non). Le constituant peut également déterminer s'ils sont des bénéficiaires discrétionnaires ou s'ils ont des droits de retour.
- Les exigences de reporting et les conditions y afférentes.
- La durée de l'acte de fiducie.
- Les actifs sous-jacents d'une fiducie et la mesure dans laquelle un fiduciaire peut superviser et/ou interférer (s'agit-il d'une fiducie star/vista ou non ?).
- Le système de contrôle interne d'un fiduciaire. La personne ou le fiduciaire corporatif fait normalement partie d'une organisation plus large avec des obligations claires de contrôle/reporting.
- L'équilibre des obligations, droits, confidentialité, CRS et effets fiscaux.
La fiducie liechtensteinoise est conçue comme un outil flexible de protection des actifs. Il incombe au constituant et à un fiduciaire qualifié et réglementé de fournir à la famille HNW tous les détails sur les droits des bénéficiaires et le niveau de protection. Lorsque la protection des actifs est une préoccupation, plusieurs bénéficiaires possibles sont préférables. Cela peut garantir qu'il n'y a pas de réclamations juridiques des bénéficiaires qui puissent être saisies par des tiers.
La réglementation mondiale toujours plus stricte et les exigences de conformité ont-elles impacté vos clients et comment ?
La réglementation et la conformité ciblent principalement l'activité transfrontalière. En conséquence, les fiduciaires sont sous pression pour augmenter leurs activités de « surveillance ». Cela n'est pas axé sur le service mais sur la conformité et affecte tous les clients. Au cours des deux dernières années, la soi-disant « preuve tierce » a été de plus en plus utilisée. Aucune banque correspondante, aucune banque bénéficiaire, aucun fiduciaire, aucun gestionnaire d'actifs et aucun gestionnaire de fonds ne peut s'appuyer sur des informations obtenues auprès d'un professionnel réglementé. Chacun doit obtenir une preuve tierce du client, doublant ou triplant les coûts et la bureaucratie. Mais ce sont les changements qui doivent être gérés, et cela ne semble pas devoir devenir plus facile. Avec la transparence accrue et l'échange d'informations aux frais des pays prestataires de services, les impacts sur les familles HNW sont visibles partout.
Quelles structures/services commerciaux sont actuellement les plus populaires auprès de vos clients et quelle est la principale source régionale de demande ? Cette demande a-t-elle changé ces dernières années et comment pourrait-elle évoluer à l'avenir ?
De plus en plus de nos clients choisissent de changer leur domicile et leurs passeports -- cela semble être une tendance évolutive. Les mouvements et activités transfrontaliers ajoutent bien sûr un nouveau niveau de complexité juridique. Les clients, quoique moins enthousiastes qu'avant, s'adaptent à des niveaux de réglementation plus élevés et ont consenti aux coûts de conformité accrus. Ils attendent, en conséquence de ces coûts plus élevés, des solutions viables et efficaces. Le changement futur sera mené par des familles HNW qui refusent d'accepter passivement ce que leurs gouvernements nationaux dictent sur la fiscalité, la transparence et les échanges. Ce changement soutiendra notre activité et, en raison de la demande croissante, nous aurons besoin de plus de personnel professionnel et de plus de flexibilité et de disponibilité pour servir.
Aujourd'hui, nous vivons dans un monde qui semble de plus en plus incongru. D'un côté, les politiciens parlent de frontières ouvertes et de l'esprit de libre circulation, et de l'autre, nous connaissons des contrôles toujours plus stricts à mesure que les réglementations augmentent en volume et en rigueur. Je sens que nous nous approchons de plus en plus du mercantilisme économique – un état de choses qui rappelle comment les choses étaient il y a 40 ans.
Le G20, le FATF et l'OCDE promeuvent des registres publics de propriété effective des entreprises et soutiennent qu'ils pourraient devenir la norme mondiale d'ici 2023. Quelle est votre position à ce sujet et comment cela pourrait-il affecter votre clientèle ?
Pour moi, c'est une guerre contre les droits à la confidentialité. La raison pour imposer des registres publics de propriété effective est de lutter contre l'évasion fiscale, le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Vous pouvez certainement tuer un moustique avec un feu de forêt !
Nous mettrons certainement en œuvre les directives anti-blanchiment d'argent que l'Union européenne dicte. Que peut faire un pays de l'AEE ? Et la plupart des clients auront leur argent dans des juridictions de l'AEE pour des raisons de protection des actifs de toute façon. Donc, la question est : comment la mise en œuvre de ces règles fonctionnera-t-elle en pratique et quelles sont les conséquences ? Il y a une certaine compréhension de la façon dont nos clients finiront par réagir. Nous croyons que plus de familles HNW changeront leurs passeports et leur résidence. À l'heure actuelle, certains des pays les plus populaires incluent Malte, la Grèce, Chypre, Monaco, l'Italie, le Portugal, la Suisse, Hong Kong et le Royaume-Uni.
Le Liechtenstein apporte-t-il de nouvelles structures ou produits sur le marché ? Comment la juridiction innove-t-elle pour l'avenir ?
Le Liechtenstein est un fort promoteur de l'innovation, soutenant à la fois les start-ups et les PME. Il existe plusieurs instruments de soutien, tels que le concours de business plan (l'« Ideenkanal »), des opportunités de R&D, ainsi que le marché d'investissement liechtensteinois. Le site web innovation-standort.li offre un aperçu complet des divers instruments de financement proposés, bien que les lecteurs doivent être capables de parler allemand ! Le Liechtenstein dispose d'une loi TOKEN unique depuis le 1er janvier 2020 promouvant la tokenisation comme services Blockchain.
En tant que membre de l'AEE, le Liechtenstein offre aux entrepreneurs un passeport UE, leur permettant de baser leur entreprise au Liechtenstein et de commercer avec des pays à travers l'UE.
Le Liechtenstein pourrait-il se classer comme l'une des juridictions par défaut du monde pour la préservation réussie du patrimoine ?
L'activité de préservation du patrimoine du Liechtenstein est hautement spécialisée. La principauté s'est construit une forte marque issue d'une longue histoire de protection du patrimoine des familles HNW. La loi sur les fiducies/fondations, par exemple, remonte à 1926/1928. La loi fiscale est conforme aux normes UE/OCDE.
Bien que le Liechtenstein ne soit pas un acteur majeur du marché en aucun cas, en partie en raison de sa taille, il fait de la concentration sur ses points forts une priorité ferme, d'évoluer et de grandir conformément aux normes internationales, et de mettre les besoins spécifiques de ses clients en premier. Pour ces raisons, je suis certain que l'activité au Liechtenstein continuera de prospérer et de croître.
