2020 年 11 月
超過 90 年來，Allgemeines Treuunternehmen (ATU)，列支敦士登其中一間最早及領先嘅信託公司，一直代表全球各地嘅家庭同投資者開發量身定做嘅財富管理同商業解決方案。ATU 嘅諮詢服務專注於資產嘅結構、保護同投資，以及遺產同繼承規劃。
點解高淨值（HNW）家庭選擇列支敦士登？
許多高淨值家庭嚟到列支敦士登，係因為佢哋正面對以下其中一項或多項挑戰：政治動盪、複雜嘅家庭結構、經濟不穩，或者高風險嘅商業環境。
例如，將資產轉移至信託或基金會，為呢啲家庭提供更大嘅保障，令佢哋可以將資產持有喺一個安全嘅地方，唔會受個人情況改變嘅影響。好常見嘅係，高淨值家庭喺全球各地都有基地。這意味著佢哋嘅法律同經濟狀況特別複雜。我哋相信呢啲唔應該對佢哋嘅投資造成負面影響。
列支敦士登能夠為呢啲家庭提供高水平嘅政治延續性同穩定性嘅承諾。公國當然亦都有直接進入兩個市場：歐盟/歐洲經濟區同瑞士。除咗其他事項外，列支敦士登亦可以提供：
- 強大嘅業務多元化。
- 自由嘅經濟政策。
- 適中嘅公司稅收同簡單嘅財政制度（統一稅率）。
- 自由嘅公司法。
- 穩健嘅公共財政政策。
- AAA 評級。
- 瑞士法郎作為法定貨幣。
- 優越嘅基礎設施。
- 極少官僚程序，意味著靈活性同快速決策。
- 財政穩健嘅公共部門。
- 推動研究同發展。
與國際高淨值家庭合作有其本身嘅挑戰。這可以包括協商文化差異、處理家庭紛爭，以及處理同應對海外投資嘅法律複雜性。好重要嘅係，受託人必須同所有相關家庭成員保持持續對話，處事透明，並確保唔會觸碰底線。
根據列支敦士登法律，酌情離岸信託嘅受益人點樣得到保障？
設立信託嘅人就係客戶，或法律術語上嘅委託人。呢個人有權預見信託契據入面嘅各種權利同責任。委託人可以決定或定義：
- 信託契據可撤銷與否。
- 保護人嘅權利。
- 委託人嘅權利。
- 受託人必須諮詢或接收指示嘅情況。
- 受益人有無權提出申索（或否）。委託人亦可以決定佢哋係酌情受益人定係有歸還權利。
- 申報規定同相關條件。
- 信託契據嘅期限。
- 信託嘅基礎資產同受託人可以監督和/或干預嘅程度（係 Star/Vista 信託定唔係？）。
- 受託人嘅內部監控系統。個人或公司受託人通常係一個更大組織嘅一部分，有清晰嘅監控/申報責任。
- 責任、權利、保密性、CRS 同稅務影響嘅平衡。
列支敦士登信託設計為靈活嘅資產保護工具。由委託人同合資格受監管受託人向高淨值家庭提供受益人權利同保障水平嘅詳細資料。當資產保護係關注點時，多個潛在受益人較為理想。這可以確保無受益人嘅法律申索可被第三方追討。
越來越嚴格嘅全球監管同合規要求有影響過你嘅客戶嗎？點樣影響？
監管同合規主要針對跨境活動。結果，受託人承受增加「監察」活動嘅壓力。呢個唔係服務驅動但係合規驅動，並影響所有客戶。過去兩年，所謂「第三方證據」被依賴得越來越多。無代理銀行、無受益銀行、無受託人、無資產管理同無基金管理人都不能依賴從受監管專業人士獲取嘅資訊。佢哋每個人都必須向客戶獲取第三方證據，令成本同官僚程序加倍或三倍。但呢啲係必須處理嘅變化，而且看來唔會變得更容易。連同透明度增加同服務提供者國家嘅資訊交換，對高淨值家庭嘅影響隨處可見。
目前你嘅客戶最流行嘅商業結構/服務係咩？主要地區需求來源係邊度？呢個需求近年有無改變？未來會點樣轉變？
我哋更多客戶選擇更改居住地同護照——這似乎係一個演變趨勢。跨境流動同活動，當然，增加咗一層法律複雜性。客戶雖然唔係咁積極，但都適應咗更高嘅監管水平，並同意增加嘅合規成本。由於呢啲更高成本，佢哋期望可行同有效嘅方案。未來嘅轉變將由拒絕被動接受本國政府對稅務、透明度同交換事項規定嘅高淨值家庭帶領。呢個變化會支持我哋嘅業務，隨著需求增長，我哋需要更多專業員工同更多靈活性同準備去服務。
今日，我哋生活喺一個似乎越來越矛盾嘅世界。一方面，政治家講開放邊界同自由流動精神，另一方面，我哋經歷緊越來越嚴格嘅管制，因為監管嘅數量同嚴謹度增加。我覺得我哋正逐漸接近經濟重商主義——一種令人想起 40 年前情況嘅狀態。
G20、FATF 同 OECD 正在推動公司實益擁有人公開登記冊，並認為佢哋可於 2023 年成為全球標準。你對此嘅立場係咩？點樣影響你嘅客戶群？
對我嚟講，這係對保密權嘅戰爭。強制實施實益擁有人公開登記冊嘅原因係打擊逃稅、洗錢同恐怖主義融資。你當然可以用森林大火殺蚊！
我哋肯定會實施歐盟規定嘅反洗錢指令。EEA 國家仲有咩可以揀？而且大多數客戶無論如何都將資金放喺 EEA 管轄區作資產保護目的。所以，問題係，呢啲規則嘅實施在實踐中點樣運作？後果係咩？對我哋客戶最終反應有一定理解。我哋相信更多高淨值家庭會更改護照同居住地。目前，一些較熱門嘅國家包括馬爾他、希臘、塞浦路斯、摩納哥、意大利、葡萄牙、瑞士、香港同英國。
列支敦士登有無推出新結構或產品到市場？管轄區點樣為未來創新？
列支敦士登係創新嘅強力推動者，支持初創同中小企業。有多種支持工具，例如商業計劃比賽（‘Ideenkanal’）、研發機會，以及列支敦士登投資市場。innovation-standort.li 網站提供各種資助工具嘅完整概覽，雖然讀者需要識講德文！列支敦士登自 2020 年 1 月 1 日起擁有獨特嘅 TOKEN 法例，推動類似區塊鏈服務嘅代幣化。
作為 EEA 成員，列支敦士登為企業家提供歐盟通行證，令佢哋可以喺列支敦士登設立業務基地同同歐盟各國貿易。
列支敦士登可將自己分類為成功財富保值嘅世界首選管轄區之一嗎？
列支敦士登嘅財富保值活動高度專門化。公國由悠久歷史建立咗一個強大品牌，保護高淨值家庭財富。例如，信託法例源自 1926/1928 年。稅法符合歐盟/OECD 標準。
雖然列支敦士登絕對唔係主要市場參與者，部分由於其規模，佢確實堅定優先集中優勢，隨國際標準演變同發展，並將客戶嘅定制需求為先。基於呢啲原因，我確定列支敦士登嘅業務將繼續繁榮同發展。
