Траст представляет собой правовое отношение, при котором юридическое лицо (трасти) удерживает имущество, переданное учредителем траста (settlor; в США — grantor), в пользу третьих лиц (бенефициаров). Возникнув в средневековой Англии, право трастов развивалось на протяжении веков и стало важным инструментом для налогового и наследственного планирования. Юрисдикции общего права, такие как США и Гонконг, имеют всестороннее законодательство, регулирующее создание и управление трастами, обеспечивая ясность и защиту для трасти и бенефициаров. Страны континентального права, такие как Франция и Швейцария, признают трасты, но в целом не имеют специального законодательства, полагаясь вместо этого на гражданские кодексы, которые могут требовать дополнительных правовых конструкций для достижения аналогичных результатов. В целом применение и регулирование трастов различаются между системами общего и континентального права, что влияет на их использование в наследственном планировании, защите активов и коммерческих сделках.
Суть траста заключается в передаче прав собственности на имущество третьей стороне и четком изложении инструкций относительно использования доходов от имущества и его отчуждения. Если инструкции не соблюдаются строго, траст может быть признан фиктивным и, следовательно, недействительным с самого начала. Однако существует значительная гибкость в том, как можно структурировать трасты, и имеются многочисленные меры защиты интересов всех сторон.
Трасты — это гибкие инструменты, полезные для управления семейным богатством, структурирования корпораций, поддержки благотворительной деятельности и защиты активов от кредиторов или юридических споров. Благодаря своей адаптивности они играют ключевую роль в долгосрочном стратегическом финансовом планировании, особенно в международных условиях.
Каждый траст включает четко определенные роли — сеттлоров, передающих активы, трасти, управляющих активами, и бенефициаров, получающих выгоды в рамках структуры траста.
доверитель
Доверительный управляющий
Бенефициары
Страж / ЗащитникСамым важным документом при создании траста является Договор траста. Это чертеж траста и он должен быть тщательно составлен. Язык должен быть недвусмысленным, поскольку к нему будут обращаться в течение многих лет. Меморандум пожеланий также часто составляется учредителем для указания в дискреционном трасте, как попечители должны обслуживать выгодоприобретателей. Наконец, необходимо передать правовую собственность на имущество для установления траста. Это должно быть полностью задокументировано, чтобы показать, что изменение собственности действительно произошло.
Все типы имущества могут удерживаться в трасте, включая наличные и банковские балансы, ценные бумаги, личное и недвижимое имущество и акции частных компаний. Если личное имущество, такое как произведения искусства, ювелирные изделия или мебель, передается в траст, важно провести инвентаризацию, пометить и идентифицировать эти предметы. Собственность на имущество всегда принадлежит попечителям, но использование и повседневный контроль могут быть делегированы другим.
Сам траст обычно не имеет отдельной правовой идентичности; однако, в Соединенных Штатах, он признается как установление правовых отношений между попечителем и выгодоприобретателями. В этом контексте попечитель принимает на себя значительную фидуциарную обязанность, что означает, что они юридически и этически обязаны действовать в наилучших интересах выгодоприобретателей, обеспечивая ответственное управление активами траста.
Важный класс траста — благотворительный траст, где выгодоприобретатели обычно не связаны с учредителем, и причина создания траста носит альтруистический характер. Во многих странах благотворительные трасты получают благоприятное налоговое лечение и поэтому не часто создаются оффшор.
Оффшорный траст можно просто определить как траст, созданный в юрисдикции, отличной от места жительства учредителя. Однако обычно подразумевается траст, созданный в одной из оффшорных юрисдикций трастов, таких как Belize, BVI, Cayman Islands, Cook Islands, New Zealand и Jersey, чтобы назвать несколько. Трасты, базирующиеся оффшоре, являются проверенными инструментами для установления законного владения как оффшорными, так и оншорными активами. Они особенно полезны в регулировании преемственности семейного богатства. В большинстве развитых стран налогообложение трастов стало чрезвычайно сложным из-за их способности использоваться для благоприятного налогового планирования. В общем и в зависимости от места жительства учредителя и бенефициаров, оффшорные трасты позволяют накапливать доходы и приросты с минимальным местным налогообложением.
На протяжении веков английское трастовое право эволюционировало, развив некоторые базовые правила относительно ведения трастов, включая:
Трасты не могут использоваться для обмана кредиторов. В последние годы многие оффшорные юрисдикции приняли законодательство, чтобы смягчить первые три из этих положений и установить временные ограничения на способность кредитора доказать мошенничество при передаче прав собственности на имущество в траст.
Трасти подвержены строгим правовым ограничениям в способе выполнения своих обязанностей. Они должны проявлять обязанность заботы, высшую добросовестность и проявлять профессиональную добросовестность в управлении трастом в интересах бенефициаров. Они также отвечают за управление инвестициями и наличными, удерживаемыми трастом, и склонны к консервативному подходу, чтобы обеспечить сохранение базового капитала траста.
Трасти в целом разрешается привлекать других профессионалов, таких как управляющих инвестициями, для помощи им. Трасти также могут получать вознаграждение из имущества траста, удерживаемого ими. Традиционно вознаграждение трасти основано на стоимости удерживаемых активов, с учетом минимальной годовой платы, и часто детализировано в трастовом договоре. Zetland не взимает традиционные методы взимания платы, обычно используемые финансовыми или юридическими поставщиками услуг. Вместо этого он работает на основе фиксированной структуры платы, что означает, что клиенты платят предопределенную, установленную сумму за оказанные услуги. Распорядительные договоренности могут быть сделаны либо напрямую самим учредителем, либо через активы траста, при условии, что это явно указано в договоре.
Суть траста заключается в передаче прав собственности на имущество от установителя траста к доверительным управляющим. Установитель траста должен обеспечить, чтобы имущество было должным образом защищено и чтобы его пожелания соблюдались. Существует несколько соображений, включая следующие:
доверительДоверитель — это физическое или юридическое лицо, которое создает траст путем передачи активов в него, часто оставаясь анонимным в документе траста.
Обычно траст создает третья сторона, такая как корпорация, для обеспечения конфиденциальности и защиты активов.
Доверенное лицо:Трасти имеют фидуциарную обязанность действовать в соответствии с уставом траста и в интересах бенефициаров. Траст может продолжаться многие годы, и необходимо иметь уверенность в том, что трасти продолжит предоставлять качественные услуги. Рекомендуется назначить опытную и профессиональную трастовую компанию в качестве трасти.
Хотя множество крупных международных банков имеют дочерние трастовые компании, многие сеттлоры предпочитают иметь дело с более мелкими специализированными трастовыми компаниями. Назначение трасти часто является отзывным, и неудовлетворительного трасти можно заменить.
Выбор домицилия:Хотя большинство офшорных юрисдикций будут хорошо функционировать с точки зрения налогового планирования, некоторые из них явно превосходят в аспектах защиты активов. Выбор места жительства и применимого права для офшорного траста обычно не является окончательным, поскольку большинство трастовых документов включают так называемые "flee clauses", позволяющие для передомициляции в случае, если в первоначальном месте жительства произойдут определенные события, такие как гражданские беспорядки. Передомициляция также может происходить для использования более благоприятной правовой среды.
Назначение протектора:Защитник часто является физическим лицом, которое является другом или доверенным лицом учредителя траста. Защитник выполняет контролирующую роль, выступая в качестве связующего звена между доверительным управляющим, учредителем траста и бенефициарами. Защитник обычно может наложить вето на действия доверительного управляющего и в целом обладает неограниченной властью удалять или назначать доверительного управляющего. Важно тщательно определить полномочия защитника, чтобы избежать каких-либо претензий к трасту как к фиктивному. Защитник обычно может назначить преемника в случае смерти или недееспособности или если он не способен или не желает продолжать исполнять роль.
Первоначальная документация:Устав траста должен быть тщательно составлен в соответствии с текущими лучшими практиками. Этот документ описывает, как трасти должны администрировать и управлять активами траста, а также как они распределяют и отчуждают активы траста в течение срока действия траста. Обычно активы траста включают наличные деньги, недвижимость и акции компаний, но могут быть расширены для включения права собственности на любые движимые или недвижимые активы и права собственности на интеллектуальную собственность. Большинство трастовых компаний используют стандартный устав траста, который они адаптируют под нужды клиента.
Поскольку офшорный траст, вероятно, будет создан в юрисдикции, незнакомой профессиональным советникам клиента, получение юридического заключения от местного юриста относительно действительности траста часто рекомендуется в качестве меры предосторожности. В случае дискреционного траста важно, чтобы положения Письма с пожеланиями были четко сформулированы.
Captive Trust Company:В определенных случаях создание трастовой компании под контролем учредителя траста может быть выгодным. Однако этот подход обычно влечет дополнительные расходы и требует тщательного рассмотрения договоренностей о владении акциями для подконтрольного доверительного управляющего. Более того, наблюдается растущая тенденция государственного надзора за трастовыми компаниями, часто включающая минимальные требования к капиталу, что означает, что этот вариант теперь доступен только в ограниченном числе юрисдикций.
Использование оффшорных компаний:Обычно офшорные трасты владеют компаниями в тех же или других офшорных юрисдикциях. С точки зрения учредителя, это может быть способом сохранить влияние или контроль над бизнесом или получать доход от компании.
Большинство трастовых договоров освобождают доверительного управляющего от ответственности за управление компаниями, принадлежащими трасту. Однако недавнее решение английского суда подразумевает, что доверительные управляющие имеют обязанность расследовать и вмешиваться в управление базовыми компаниями. BVI приняла специальное трастовое законодательство (VISTA Trusts), чтобы отделить и передать исключительно в руки директоров управление компанией BVI, принадлежащей VISTA Trust. Можно ожидать, что другие юрисдикции последуют этому примеру.
Zetland создает компании в большинстве офшорных юрисдикций и управляет ими из Гонконга. Пожалуйста, обратитесь к Руководству Zetland по эффективным офшорным операциям для получения дополнительной информации.
Фонд Лихтенштейна:Хотя и не является трастом, Лихтенштейнский фонд обладает комбинацией черт, подобных трасту, вместе с чертами корпорации. Лихтенштейн также считается одной из лучших юрисдикций в мире с точки зрения конфиденциальности и безопасности правовой среды. Лихтенштейн — независимое княжество, расположенное между Австрией и Швейцарией, и считается политически и экономически стабильным.
Фонд является хорошей структурой владения для высокообеспеченных лиц, которые могут продолжать полностью контролировать имущество и также определять передачу контроля в случае смерти или инвалидности. Фонды дороже в создании и управлении по сравнению с большинством офшорных трастов. Панамский фонд является более дешевой альтернативой, и детали могут быть предоставлены Zetland по запросу.
Ни одна структура владения активами не предлагает полной защиты от решительного и хорошо финансируемого судебного иска. В частности, траст может быть атакован на основании того, что он является фиктивным, т.е. что доверитель фактически сохраняет полный контроль над активами, а попечители подчиняются его желаниям. Однако это может быть довольно трудно доказать, и правильно и четко сформированный траст, который хорошо управляется, должен быть в безопасности от этого пути атаки.
Хотя траст может быть признан действительным, траст и активы, которые он контролирует, могут подлежать судебному разбирательству. Во многих юрисдикциях семейные суды все чаще получают полномочия изменять трастовые договоры в случаях,涉及离婚 или споры о наследстве. Однако суды в юрисдикции, где траст имеет резиденцию, также должны признавать эти судебные решения, что не всегда гарантировано.
Активы, принадлежащие трасту, могут быть классифицированы как «ресурс» и могут быть распределены судом стороне, участвующей в споре. Например, если таким активом является имущество, расположенное в той же области, что и суд, выносящий неблагоприятное решение, оно может быть потеряно. Известный случай в английском праве, Charman v Charman (2007), касался развода, где 37% активов траста Джерси, оцененных в $120 million, были присуждены жене. Его юридическое влияние уточняет, что офшорные дискреционные трасты могут рассматриваться как супружеские ресурсы, если доверитель сохраняет контроль.
Выбор офшорной юрисдикции важен. Хотя большинство офшорных юрисдикций могут казаться довольно похожими, между ними существуют важные юридические различия. Например, несколько юрисдикций требуют регистрации трастов обычно в конфиденциальном реестре, поддерживаемом правительством.
Дискреционное инвестирование активов траста, вероятно, является единственной самой большой областью трудностей для доверительных управляющих. Как отмечено, доверительные управляющие имеют обязанность сохранять активы траста для бенефициаров и поэтому склонны отдавать предпочтение консервативным инвестициям с соответствующими доходами.
Обычной практикой является привлечение сторонних банков или инвестиционных менеджеров для управления значительными трастовыми портфелями, но всегда желательно иметь согласованную инвестиционную стратегию и чтобы она тщательно мониторилась доверительными управляющими своевременно. Вопросы включают:
Zetland Fiduciary Group operates a global network of offices to support clients across key international financial hubs. Whether you are seeking guidance on company formation, trust administration, accounting, or cross-border transactions, our local experts in Hong Kong, Shanghai, Singapore, and London are ready to assist.
Contact any of our offices directly for tailored advice and seamless service.