香港非常適合成為專注於亞洲投資的私募股權基金的註冊地。香港位於該地區的中心，並與中國大陸相鄰，中國大陸是亞洲最大的亞洲私募股權投資目的地。香港擁有亞洲任何城市中最大的基金經理和顧問集中地，以及深厚的專業服務提供者池。能夠將私募股權基金工具和基金經理的註冊地合併，提供運營效率。中國的對外私募股權投資資本正在迅速增長，許多領先的大陸投資者正在發展離岸業務。同時，中國大陸的金融市場自由化正在深化。香港股票交易所為私募股權投資者提供吸引力的退出選擇。香港是公司籌集人民幣資本的最大離岸人民幣融資中心。香港擁有比受越來越嚴格審查的離岸基金司法管轄區更廣泛的雙重徵稅協議網絡。

私募股權行業是將資本引導到企業的關鍵驅動因素，特別是大灣區創新和科技領域的初創企業。

直到現在，香港註冊的基金可以以單位信託或開放式基金公司的形式設立。這些基金結構在公募基金或對沖基金中更受歡迎，而私募股權基金包括風險投資（「VC」）基金更常以有限合夥的形式設立。《有限合夥條例》（第37章）幾乎一個世紀前頒布，並不足以滿足當今投資基金的需求。《有限合夥基金條例》（第637章）建立了一個新的有限合夥基金制度，使私募基金能夠以有限合夥的形式在香港註冊。該條例將於2020年8月31日生效。

基金要符合資格註冊為 LPF，就必須：

1. 由有限合夥協議構成；

2. 有一個 GP 同至少一個 LP：

1. GP 可以係自然人、私人香港公司或者註冊為非香港公司的海外公司。非香港有限合夥，即使有或無法人資格，都可以做 GP；同
2. LP 必須係自然人、公司、合夥或其他實體；

3. 唔可以所有合夥人都係同一集團公司嘅法人，除非符合某些條件；

4. 在香港有註冊辦事處；同

5. 有英文名、中文名，或者同時有英文同中文名。如果有中文名，名必須包括「Limited Partnership Fund」或者「LPF」或者「有限合夥基金」。

一間私募股權公司可能需要根據其在香港從事的業務類型，為一項或多項受規管活動取得牌照。

對於以有限合夥形式成立的私募股權基金，包括新的LPF制度，如果普通合夥人（GP）承擔基金管理和控制的最終責任，並因此收取管理費、業績分成或其他報酬，則一般要求GP在香港從事基金管理業務時，為第9類受規管活動（資產管理）取得牌照。然而，如果所有資產管理職能已委託給一名獲委任的投資經理，而該投資經理為從事此類受規管活動的持牌或註冊實體，則GP無需取得牌照。LPF可用作從任何地方管理的基金，而不僅限於香港。一個實體或人士是否需要持有適當的證監會牌照，取決於該實體或人士是否在香港從事受規管活動，而非LPF的註冊地。

第9類資產管理牌照一般允許進行否則需根據第1類牌照規管的附帶活動，例如提供共同投資機會及私募股權公司從事基金營銷活動。此類豁免適用於這些活動構成私募股權基金籌集資金以投資其底層資產的不可或缺部分。