香港非常适合成为私募股权（PE）基金的注册地，这些基金的主要投资焦点在亚洲。香港位于该地区中心，并毗邻中国大陆，后者是亚洲最大的亚洲私募股权投资目的地。香港拥有亚洲任何城市中最大的单一基金经理和顾问集中地，以及深厚的专业服务提供商人才库。将私募股权基金载体和基金经理的注册地整合在一起可以提供运营效率。中国对外私募股权投资资本正在迅速增长，许多领先的大陆投资者正在发展离岸业务。同时，中国大陆的金融市场自由化正在深化。香港证券交易所为私募股权投资者提供了有吸引力的退出选择。香港是最大的离岸人民币融资中心，企业可以通过这里筹集人民币资本。香港的双重征税协定网络比离岸基金司法管辖区更广泛，后者正受到越来越多的审查。

私募股权行业是向企业注入资本的关键驱动力，特别是大湾区创新和技术领域的初创企业。

迄今为止，香港注册的基金可以以单位信托或开放式基金公司的形式设立。这些基金结构在公募基金或对冲基金中更受欢迎，而私募股权基金（包括风险投资（“VC”）基金）通常以有限合伙的形式设立。《有限合伙条例》（第37章）几乎一个世纪前颁布，已无法满足当今投资基金的需求。《有限合伙基金条例》（第637章）建立了一个新的有限合伙基金制度，使私募基金能够在香港以有限合伙的形式注册。该条例将于2020年8月31日生效。

对于一个基金要符合注册为 LPF 的资格，它必须：

1. 由有限合伙协议构成；

2. 有一个 GP 和至少一个 LP：

1. a GP 可以是自然人、私人香港公司或注册为非香港公司的海外公司。具有或不具有法律人格的非香港有限合伙也可以作为 GP；并且
2. the LP 必须是自然人、公司、合伙或其他实体；

3. 除非满足某些条件，否则不得所有合伙人均为同一公司集团中的公司；

4. 在香港设有注册办事处；并且

5. 拥有英文名称、中文名称或同时包含英文和中文名称的名称。如果有中文名称，该名称必须包含‘Limited Partnership Fund’、‘LPF’或‘有限合伙基金’一词。

私募股权公司可能需要根据其在香港开展的业务类型，为一种或多种受规管活动获得牌照。

对于以有限合伙形式设立的私募股权基金，包括新的有限合伙基金制度，其中普通合伙人承担基金管理和控制的最终责任，并因此获得管理费、绩效分成或其他报酬，如果其在香港开展基金管理业务，则普通合伙人通常需要获得第9类受规管活动（资产管理）的牌照。然而，如果所有资产管理职能已委托给一家获委任的投资经理，该经理为从事此类受规管活动的持牌或注册实体，则普通合伙人无需获得牌照。有限合伙基金可作为从任何地方（不仅仅是香港）管理的基金使用。实体或个人是否需要持有适当的证监会牌照，取决于该实体或个人是否在香港开展受规管活动，而非有限合伙基金的住所地。

第9类资产管理牌照通常允许进行否则需根据第1类牌照规管的附带活动，例如提供共同投资机会以及私募股权公司开展的基金营销活动。此类豁免适用于这些活动构成私募股权基金筹集资金以仅投资于其底层资产的不可分割部分。